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银行业。 备忘单：简而言之，最重要的

目录 / 讲义、备忘单

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目录

1. 银行系统（BS）
2. 商业贷款 (CC)
3. 俄罗斯信用体系（CS）、主要环节、功能和发展阶段
4. 俄罗斯联邦信用体系的发展阶段
5. 中央银行在公开市场上的操作
6. 塑料卡片及其类型
7. 消费信贷 (PC) 及其实施工具
8. 金融的本质和功能（F）。 金融在市场经济中的作用
9. 通货膨胀（一）。 原因、社会经济后果和监管方法。 俄罗斯通货膨胀的特点
10. 外汇市场（VR）：概念、结构、参与者
11. 银行评级。 银行管理评估（BM）
12. 责任管理（PM）
13. 银行政策 (BP) 及其实施范围
14. 伦巴第贷款 (LK)
15. 商业银行流动性的概念
16. 银行利润的形成、分配和使用。 影响利润金额的因素
17. 与商品的交易和操作
18. 商业银行的组织结构，各个单位的作用和职能
19. 银行贷款的分类
20. 中央银行会计政策
21. 借款人评级
22. 借用支票账户 (CC)，其组织
23. 透支
24. 抵押
25. 保理
26. 租赁业务
27. 商业银行的被动操作（PO）
28. 银行（IC）的股本，其组成，成立程序和监管
29. 银行同业拆借组织 (IBK)
30. 信用风险。 评价标准和监管方法
31. 中央银行：地位、职能、基本运作
32. 银行间通信系统（swift，reuters）
33. 俄罗斯联邦中央银行结算网络的发展理念
34. 金融市场的全球化
35. 表征证券市场状况的指标
36. 向俄罗斯经济实体部门提供贷款的问题
37. 商业估值 (OB)
38. 抵押投资分析的估值方法和基础
39. 土地估价
40. 抵押贷款与抵押银行：本质与区别
41. 企业贷款的特点
42. 证券估值
43. 银行转帐 (BP)。 它在无现金支付系统和组织过程中的作用
44. 金融市场：结构、功能、参与者
45. 金融系统（FS）：概念、要素、建设基础
46. 经济结构的金融机制（FM），其组成和内容
47. 财务分析的本质、目标和方法（FA）
48. 信用证付款方式：本质和范围
49. 银行营销及其特点。 银行产品的特点及其推向市场的条件
50. 银行管理。 俄罗斯联邦发展的本质和前景
51. 担保银行贷款的形式。 银行质押业务
52. 证券市场（SM）的本质、任务和功能
53. 证券市场（SM）的结构，其参与者的特征
54. RZB法规
55. 银行管理的金融领域。 银行资产负债综合管理
56. 知识库资源、它们的形成和质量评估
57. 银行的投资活动及其方向
58. CB中法人实体和个人的结算和现金服务（CSS）
59. CB 余额。 它的结构。 分析目标和方法
60. 现代条件下发行人的发行策略
61. 股票的投资性质
62. 债券的投资性质
63. 票据作为证券及其在经济流通中的应用
64. 二级证券：发行和流通的特点
65. 期权：一般特征、属性和基本期权策略
66. 公司证券市场的特点
67. 期货合约：交易的一般特征、性质和组织
68. 政府证券 (GS)：一般特征、配售和流通程序
69. 对商业银行活动的监管
70. 区域金融：市场关系组织中的组成和作用
71. 国家预算：国家经济中的概念、功能和作用
72. 税收制度及其结构。 税收政策
73. 经济货币调控方法
74. 货币的本质和功能。 资金供应。 货币总量
75. 货币体系：概念和要素
76. 非现金支付系统。 她的角色，元素。 非现金结算的形式
77. 货币操作
78. 证券投资组合：一般特征、类型、形成和管理的原则和程序
79. 估值活动的法律依据
80. 房地产估价的经济基础
81. 银行贷款组合。 其形成和质量评估的原则
82. 商业银行存款业务
83. 带票据的银行业务
84. 福费廷
85. 操作收银台
86. 电子支付系统“客户银行”
87. 收款服务
88. 透支贷款计划
89. 金属账户
90. 俄罗斯银行纪念币和投资币
91. 电子货币和支付
92. 在银行工作（在银行工作）
93. 开户所需文件清单（适用于法人实体）
94. 为什么需要贷款经纪人？

缩略语

KB - 商业银行，商业银行

CB——中央银行

C。 湾。 - 证券、证券

于。 l. - 法人实体，法人实体

F。 l. - 自然人，自然人

r / s - 经常账户

t/s - 经常账户

c/s - 往来账户

湾。 - 它应该是

m. b. - 也许（可能）

英国 - 法定资本

SK - 股权

RCC--现金结算中心

JSC-- 股份公司

RZB - 证券市场

A - 资产

P - 被动

s/n - 工资

主题 1. 银行系统（BS）

BS是一种组织该国专业信贷机构运作的形式，这些机构在历史上已经发展并被载入法律。 BS 的概念涉及其组成部分的定义：银行和系统。 银行是从个人和法人那里吸引免费资金的信贷组织，根据还款、紧迫性和付款情况进行积累和放置。 银行被视为中介组织、交易企业、所有权、金融市场实体、监管对象。 银行也是以下功能的载体：再分配、控制、节约流通成本； 但是，首先是资金的积累，调节货币流通的中介功能。 系统——在单一金融和信贷机制的框架内运作的一组不同类型的相互关联的银行和其他信贷机构。 BS是一个模棱两可的概念，它可以从多个位置来考虑，作为一种组织和制度方案。 1) 机构计划包括一组特定要素——直接或间接参与银行活动的机构和组织、它们的任务、职能和运营。 2）组织结构图结合了俄罗斯的贷款类型和形式的运作。

考虑一下组织结构图：一个企业向另一个企业提供商品的商业贷款，这与支付原材料和商品供应的资金经常短缺有关。 商业贷款由本票发行，本票是债务人在到期日之前支付其中所示金额的债务义务。 商业贷款的目的是加速产品的销售。 消费信贷与向最终消费者（即人口）的贷款有关。 消费信贷的贷方是商业结构，以及商业银行和非营利组织。 通过购买政府证券以及向政府项目提供贷款，银行也参与了政府贷款。 对于国际贷款，债权人和借款人的代表范围相当广泛：银行、信贷组织和国际货币基金组织 (IMF) 的特殊结构。 转移和分配信贷资源的企业贷款：行业内，不涉及银行类信贷机构的参与。 在俄罗斯，在稳定的银行中，有“行业银行”，它们被列为行业层次结构中的下级环节。 公司贷款是其专业化的优先领域。

决定俄罗斯联邦 (RF) BS 体制方案的主要结构。

1) 中央银行是一个独立但由国家控制的信贷机构，其主要任务包括： - 确保本国货币的稳定，尽量减少通货膨胀； - 确保 BS 的效率和稳定性（吊销执照、银行审计、证券（证券）的配售和发行）。 100% 国家参与 R 银行的资本。

2) 信贷机构重组机构 (ARCO) - 由政府和俄罗斯银行 (CBR) 建立，其任务包括： - 参与破产银行的清算； - 处理不良资产； 参与管理，提供经济支持； - 参与银行清算、资产配置、吸引投资以实施重组措施等。这包括除 ARCO 之外的其他组织。

3) 银行，其控股权由国家和中央银行所有——这些国有银行作为政府代理人，承担着实施货币政策（俄罗斯联邦储蓄银行、莫斯科银行）、政府贷款业务的重大负担，使用预算帐户。

4) 综合性商业银行。 一个显着特点是：实施全方位的银行活动，以吸引和安置金融资源、结算和投资、货币、证券业务。 俄罗斯这些银行的数量很大。

5）专业化商业银行。 他们的经营和交易有很多限制，但质量和专业水平很高。 6）非银行信贷机构，包括：邮政储蓄机构、信用社、养老基金、保险公司。

7) 外国银行的分行和代表处。

建设俄罗斯 BS 的制度方案基于 3 项原则：

1) 在 BS 1. 中央银行和 ARCO 2. 所有信贷机构中分层分配不同的级别

2) 功能调节原理将 BS 分成不同的部分 - 基于功能的层

3) 组织和等级原则——银行系统所有功能要素的完整配置，包括中央办公室、地区分支机构等。

主题 2. 商业贷款 (CC)

实际上是经济中最早的信用关系形式之一，它引发了票据的流通，从而积极促进了非现金货币流通的发展，并以销售形式代表法人实体之间的金融和经济关系具有延期付款的产品或服务。 QC 的主要目标是加速销售商品的过程，从而获得利润。 CC 票据是一种本票，表示借款人对贷款人的财务义务。 最普遍的是两种形式的账单：

1）本票 - 借款人直接向贷方支付指定金额的直接义务

2) 可转让 - 债权人向借款人发出的书面命令，将指定金额支付给第三方或持桨人

3) 供应商和消费者之间的标准合同，其中规定了为销售的产品付款的程序。

QC与银行贷款不同：

▪ 债权人的角色不是来自专门的信贷和金融组织，而是来自任何法人实体；

▪ 仅以商品形式提供； -

▪ CC 的平均成本始终低于平均银行利率；

▪ 当贷款人和借款人之间的交易合法完成时，这笔贷款的费用包含在产品的价格中。

在俄罗斯，这种借贷形式直到最近还仅限于流通范围。

质量控制的障碍是：高通货膨胀率； 不付款危机； 不安全的伙伴关系。 目前有 3 种类型的 QC：

1) 固定期限贷款

2) 借款人实际销售分期提供的货物后才获得回报的贷款

3) 赊销贷款，在进行下一批货物交付时，直至上一次交付的债务还清为止。

销售商品和服务的法人实体之间的关系：延期付款；分期付款；预付款；预付款（企业融资来源.

议题三、俄罗斯信用体系（CS）、主要环节、功能及发展阶段

俄罗斯宪法法院在经济关系发展中发挥着特殊作用。 通过CS，实现了贷款功能的本质及其所有的贷款形式和方法。 CS是一组积累自由现金并借出的金融机构。 现代 CS 包含两个级别：

1）俄罗斯银行，

2) 商业银行和其他从事某些银行业务的信贷机构。

银行体系是信用体系中最重要的组成部分。 俄罗斯银行 (CB) 在 CU 中履行主要协调和监管机构的职能。 根据“关于中央银行”的法律，他与俄罗斯联邦政府合作制定和实施旨在保护和确保卢布稳定的国家货币政策。 在实施信贷政策的过程中，俄罗斯银行对货币流通进行调节，表现为扩张或信贷重组。 银行的功能体现在其业务上。 商业银行是CS中的第二个环节。 商业银行 (CB) 的作用与中央银行的职能有很大不同。 CB与商业实体直接相关。 CB在信用体系中的作用：

1）贷款给企业、国家和民众；

2) 发行和创立活动；

3) 辅导。

信用体系包括各种形式的信用：一种早期形式——高利贷——在奴隶制和联邦制下普遍存在。 放债人（商人、货币兑换商）向农民和工匠提供贷款，收取一定的费用，贷款水平很高，他们很快就发家致富了。 资本主义的发展，对货币的高度需求，与高利贷的条件发生了冲突，从而导致了其他形式的发展。 商业信用 (CC) - 由一个制造商提供给另一个制造商的商品。 K.K. 由汇票草拟，汇票是债务人在指定时间支付其中指明的金额的书面本票。 cc的目的- 加速产品销售和利润。 K.K. 导致了银行信贷的发展——这是由于中介机构的出现。 银行贷款具有普遍性，因为通过银行重新分配的资金适用于经济的所有领域。 银行不仅充当债权人，而且充当自有资金 (ds) 的借款人，因为金融机构在其活动中使用借来的资金。

国家信用形式。 如果国家需要额外的现金，那么它就会借钱。 吸引d.s.的主要形式国家证券发行和配售（TSB）。

国际信用是按还款、加急和付款的条件提供外汇和商品资源。 银行、企业、以政府为代表的国家、国际和区域组织可以充当债权人和借款人。

主题 4. 俄罗斯联邦信用体系的发展阶段

在第一次世界大战和革命之前，俄罗斯联邦拥有发达的信用体系。 国家银行（成立于 1 年）作为支点，还发展了商业银行网络。 1860年国家银行更名为人民银行，并在全国推行消除商品货币关系的政策。 该行业陷入衰退。 1917 年，该国没有一家银行。 NEP 恢复了商品货币关系。 重新建立了银行。 在 1920 年代后期，决定改革 B.S. 为了调动国家手中的资金、货币工业和农业集体化。 在接下来的 20 年里，银行系统严格集中，由苏联国家银行（10 家垄断银行：苏联 Stroy 银行、苏联 Vneshtorgbank）领导。 2年，BS进行了重组：

第 1 阶段 - 创建 2 级 BS（中央发行银行和国家特殊银行）； 改进与各行业企业的信用关系形式和方式。

第 2 阶段 - 创建第一批商业银行； 为财政资源创造条件。 在国家银行的基础上，创建了中央银行——中央银行。

信用系统的功能：

1）货币资本的再分配（暂时自由资金转移到一些实体）

2）货币资本的积累和动员。

3）成本节约（生产成本、周转成本、消费成本）

4）加速资本的集中和集中。

5) 刺激——信贷充当经济的调节器。

贷款形式：

1）私营（主体：企业、市政机构、银行）

2) 国家（国家：以债权人、借款人或中介的角色）

3) 国际（贷款交易的一方是非居民）

国际信用

它被认为是在国际层面上运作的一套信用关系，其直接参与者可以是国际金融和信用组织（IMF、IBRD）、各国政府和包括信用组织在内的个体法人实体。

议题 5. 中央银行在公开市场上的操作

公开市场政策是中央银行为影响货币市场而买卖政府证券。 中央银行通过向商业银行（CB）出售国有证券，限制了商业银行的信贷扩张，减少了流通中的货币供应量，从而缓解了商品市场的支付方式压力，提高了卢布汇率。 买卖证券时中央银行正试图通过提供优惠利息来影响流动资金 k.b. 的数量。 从而管理他们的信用排放。 购买证券在公开市场上，他增加了 c.b. 的储备。 并增加货币供应量。 这在市场高涨的危机期间特别有效，中央银行提出收购一家银行。 中央银行，以减少与经济和人口相关的信贷机会。 中央银行可以通过两种方式推行这一政策：1. 可以开放买卖量，即银行可以购买证券的利率水平。 证券卖出率根据他们的持续时间设置。 在这种情况下，对市场利率形成的影响将是间接的。 2. 中央银行可以设定准备购买证券的利率。

开放市场政策的成功取决于许多因素。 银行收购证券。 只有当企业家和公众对贷款的需求很少，并且中央银行以更优惠的条件提供证券时，才可以从中央银行获得贷款。 当需要维持商业银行 (c.b.) 的流动性和信贷活动时，中央银行在公开市场上充当买方。 在这种情况下，使用回购协议（当中央银行承诺从证券中购买证券，条件是后者在一段时间后执行相反的过程，但以 REPO 折扣价。这个折扣可以是固定的或浮动的。

国有证券市场在 96-98 年间。 对俄罗斯金融市场的状况产生了决定性的影响，并成为中央银行货币政策的主要工具。 这是由非居民的广泛存在决定的，他们占流通中的 GKO-OFZ 的 32%。 非居民确保大量外汇资金流入 GKO-OFZ 市场，这刺激了政府债券收益率的下降。 另一方面，国际金融市场开始影响俄罗斯市场并助长其危机。 国有证券市场的一个特点。 98 年是报价的持续变化。 GKO 投资组合（政府短期债券）的收益率从 33% 增加到 71%。 财政部在联邦预算的帮助下进行了还款。 财政部进行了重组——自愿将GKOs换成期限为7-20年的欧洲债券，也拒绝发行GKOs，但市场并未彻底恢复，3月交易停止。 中央银行面临着建立恢复金融市场机制的任务，因为公开市场操作是调节银行体系流动性的重要因素。 中央银行发行了自己的俄罗斯短期零息债券——最长 XNUMX 年的 OBR。 中央银行为中央银行提供了将其用作典当贷款和透支贷款的抵押品的机会。 在金融市场复苏阶段，央行监管活动的重要性增加。 货币政府证券市场的地位正在改善。 现在企业债务部门被激活——抵押贷款支持债券、商业票据等，这使得国家证券泛滥。 进入企业。

话题 6. 塑料卡片及其类型

塑料卡 (PC) 执行存管、结算、现金和信用工具的功能。 根据技术方案，磁性PC和微处理器PC是有区别的。 大多数 PC 都是磁性的，在窄磁条上包含信息。 需要卡号和姓氏来签发“Slip” - 一种帐户。 但这些卡已经过时，正在被微处理器或智能卡所取代。 这里的载体是一个微电路。

98 年《中央银行关于信贷机构发行银行卡和使用其进行的交易结算程序的规定》规定了信贷机构对发行或银行卡的要求、结算规则和程序使用银行卡对交易进行会计处理。 卡片流通的参与者有：

1）发卡行——发行PC，为客户提供结算和现金服务；

2) 客户 - 与发卡行签订协议的个人或法人实体，规定在支出限额内使用 PC 执行交易；

3) 收单机构——进行收单的信用机构（使用PC与贸易企业进行结算的活动）；

4) 处理中心——在定居点参与者之间提供信息和技术关系的结构。

发行方、收单方和处理中心均获得佣金和报酬。 发行人可以向个人发行以下卡：

1) 支付卡——使用这台电脑，您可以在支付商品和服务的支出限额内管理他账户中的资金；

2) 信用卡 - 允许您在消费限额内以信用额度发行人提供的金额进行交易。

可以向法人实体发行信用卡、公司卡，从而授予个人（该组织的雇员）使用其帐户的权利。

通过购买 PC，客户可以获得许多优势：

▪ 在国外使用卡时，货币以当地货币发行

▪ 您可以在世界任何国家获取当地现金；

▪ 离开时，钱不需要包含在报关单中；

▪ 卡片防伪

▪ 银行保证100%存款保障

▪ 根据活期存款利率对卡账户余额收取利息。

工资单电脑很普遍。 有卡的银行有自己的百分比，这有助于它扩大客户群。 在俄罗斯银行的特殊配置的基础上，商业银行可以分发外国塑料系统的 PC：

▪ EuroCard/MasterCard Mass - 有 2 种操作模式：借记卡和每月可更新限额。持有等值3美元任意外币账户满500个月的银行客户即可成为持有人

▪ EuroCard/MasterCard GOLD - 享有盛誉的 PC（针对个人）。持有人有权获得3000美元的贷款

▪ EuroCard/MasterCard 业务 - 支付娱乐和差旅费用（员工）的最佳方式。特征 - 任何非现金支付，合同付款除外。

Visa、Diners Club 等

主题 7. 消费信贷 (PC) 及其实施工具

与向最终消费者（即人口）提供贷款有关。

它提供：

▪ 以分期付款方式销售耐用品的贸易公司；

▪ 银行和其他金融机构以现金贷款的形式满足消费者的需求；

▪ 企业和公司以货物或金钱的形式向其员工提供。

PC的主要区别特征：

▪ 借款人可以是个人；

▪ 此类贷款的目的是用来满足人们的需求。

最初，PC是以贸易公司向个人大量销售商品的形式发展起来的，条件是在一定时期内分期付款（个人贷款（抵押贷款、汽车贷款、一般用途贷款））。 同时，付款金额包括%作为提供的分期付款计划的付款。 随后，除两家参与者外，本次交易还包括专业金融公司形式的中介机构。 在这种情况下，成为债权人的不是卖方，而是金融公司，卖方从它那里获得了所售货物的成本。 商业银行除了参与并有时直接控制个人电脑金融机构外，自己也参与提供这些贷款。 发放个人贷款时，会仔细研究借款人的偿还能力，同时考虑到他的工资和其他类型的收入、支出等。

俄罗斯个人计算机的发展前景取决于许多因素，主要取决于金融市场稳定性的下降，以及主要人口收入的增长和规律性。

一些实现工具：

房屋证——一种特殊的债券

抵押贷款 - 长期用于改善住房条件（抵押贷款：如何获得公寓)

信用卡

汽车贷款（车贷获取技术)

主题 8. 金融的本质和功能（F）。 金融在市场经济中的作用

金融是指为履行国家职能和任务、保证扩大再生产的条件而形成、分配和使用集中和分散资金的经济关系。金融和信贷).

Ф 表达以下之间产生的货币关系： - 企业在获取库存物品、销售产品和服务的过程中； - 纳税时的国家和企业。 但 F 不同于金钱。 货币是一种普遍的等价物，借助它，首先衡量劳动力成本，而F是一种分配和再分配GDP、ND的经济工具，也是控制货币形成和使用的手段。

F 的本质体现在它们的函数中：

1）分发——借助此功能，进行ND的分发和再分发。 NI的分配是为了创造所谓的基本或初级收入。 他们的总和 = ND。 主要收入是在物质生产参与者之间分配ND的过程中形成的。 它们分为 2 组：

▪ 工人、雇员的工资；农民从事物质生产的收入

▪ 企业收入

然而，初次收入并不构成国民经济各部门发展所必需的社会资金。 因此，需要进一步分配。

为了更有效地利用企业收入，ND 的再分配与跨部门和地区的资金再分配有关。 此外，ND 被重新分配到非生产领域（教育、医疗保健、文化）。 作为再分配的结果，形成了二次收入或生产收入，并在非生产领域（社会保障、管理、社会保险）获得。 二次收入构成了 ND 使用的最终比例。

2）控制——表现为对GDP分配给相关基金的控制。 此外，这一职能旨在确保公共和私人生产的动态发展，加速科学技术进步。 还检查有关财务事项的立法是否完全匹配。

3) 监管——与政府通过财政（政府支出、税收、政府信贷）干预再生产过程相关。市场经济不仅强化了金融在企业运作中的作用，而且为企业在经济体系中确定了新的地位。金融的目的是金融机制对改善企业实体活动的影响。商业实体对遵守贷款协议和结算纪律承担全部责任。商业实体的财务独立为有效管理财务关系和资源奠定了基础。

主题 9. 通货膨胀 (I)。 原因、社会经济后果和监管方法。 俄罗斯通货膨胀的特点

I. 是国家总体物价水平的上升，与此相关的是，纸币的货币流通渠道超出了其需求，出现了货币供应过剩（货币信贷银行讲义).

I. 是货币体系的危机状态。 一、原因是国民经济各领域、积累和消费不成比例； 供需; 政府收入和支出。 通货膨胀有内部和外部因素：内部（非货币 - 生产垄断，违反经济失衡，经济周期性发展。货币 - 公共债务增长；预算赤字；货币发行；速度增加它们的流通量。）； 外部 - 世界危机（原材料、能源、货币）。

I.的表现形式： - 商品和服务价格上涨，导致货币贬值； - 本国货币相对于外国货币贬值； - 黄金价格上涨。

通货膨胀类型：

1）匍匐：以每年3-4%的价格增长速度； 发达国家的特点，具有刺激性。

2）驰骋：年均增长10-50%； 对于发展中国家。

3）恶性通货膨胀：年增长率超过100%； 在经济结构崩溃的国家。

节奏 I.: 2 种

1) 需求拉动型通胀：发生在需求过剩时。 商品需求大于供给，导致价格上涨。 大量金钱与少量商品（与军费开支增加、公共债务增加、信贷扩张有关）。

2) 生产成本上涨。原因：

a) 劳动生产率增长下降，导致单位生产成本增加、商品供应减少和价格上涨；

b) 服务业扩张，出现成本高、生产水平低的新型服务，导致价格普遍上涨； c）由于工会的积极工作而增加工资； d) 高间接税。

抗通胀的主要形式：

1) 货币改革——货币体系的全部或部分转型，以加强货币流通（贬值、面额）；

2) 反通货膨胀政策——一系列国家调控经济的措施，旨在对抗通货膨胀：

▪ 通货紧缩政策（通过提高利率；增加税收负担；组织货币供应）；

▪ 收入政策 - 通过完全冻结价格和工资或对其增长设定限制来并行控制价格和工资。

抗通胀政策的必要措施：

▪ 说明制定和实施。计划、经济发展、产业和企业。

▪ 反垄断政策的实施。

▪ 税收制度的变革和完善

▪ 刺激银行信贷和投资活动

▪ 货币政策的变化，确保市场机制所有要素之间的密切关系。

I. 的国内类型不同于所有其他类型（从计划经济向市场经济的过渡）。 一、90年主要的非货币因素是： ——计划经济体制的危机，表现为生产下降； - 不经济的生产表现为生产成本高、劳动生产率水平低。

主要的货币因素包括：1）垄断结构的发展 2）预算赤字 3）银行信贷扩张 4）货币流通的美元化 5）引入私有化检查。

话题 10. 外汇市场（VR）：概念、结构、参与者

VR是一种在供求关系的基础上调节外汇买卖关系，以及调节商品和服务的购买关系和提供贷款的关系的机制。 VR RF是金融市场的细分市场之一。 必要性：世界上没有单一的支付方式。

选项​​：

1）及时执行国际支付；

2）汇率调节（不同国家货币单位的比例）；

3）投机利润；

4) 经济政策工具。

VR 的结构： - 交易所（银行间）货币市场； - 场外交易； - 期货（术语货币市场）； - 远期（术语货币市场）和现金货币市场。

兑换货币市场的特点：最高级别的组织； 为与货物和服务的进出口有关的结算提供服务； 他们在证券交易所购买货币进行融资； 通过中央银行的货币兑换执行汇率政策。

优点：最便宜的之一（最低佣金）； 便宜货源。 货币； 流动性外汇市场； 让您快速无损失地将货币兑换成卢布； 加强区域结构的作用； 所有操作都受到严格监管（可靠性和高流动性）。

场外交易市场——商业银行之间的外汇交易系统。

场外VR的特点：增速远快于外汇市场（2倍）； 就业务量而言，这个市场更大。

优点：对中央银行的控制较少； 更具操作性； 行动的独立性； 货币交易完成更快； 计算速度高。

参与者：1）被动参与者（不定期、不集体进行货币交易）；

2）活跃（大型永久交易）；

3）存管、清算（相互抵消）和结算中心。

从制度的角度来看，BP 是一组银行（跨国银行——它们占外汇交易的 85%）、经纪公司、公司（尤其是跨国公司）、国家的中央银行。

主题 11. 银行评级。 银行管理评估（BM）

BM是组织结构为确保信贷资源流动而采取的控制措施体系，其目的是实现微观和宏观经济优先事项（银行管理、管理讲义、战略管理讲义）。管理必须是高质量、有效和充分的，因此，管理评估的问题就出现了。在许多评级系统（例如美国使用的“CAMEL”）中，管理被反映为银行活动评估的一个组成部分。 CAMEL（C——资本充足率；A——资产质量；M——管理质量；E——盈利能力，盈利能力，盈利能力；L——流动性）。三种评级方法：

1）数量（定量指标）；

2）指标法（一组定量指标，例如可靠性）；

3）点法（骆驼法、专家调查法）。

评估BM的指标分为几类：

1) 评价银行管理的状况和绩效指标：

a) 资本充足率、资产质量、盈利能力、流动性；

b) 交易速度； c) 顾客满意度等。

2）人员指标、是否符合监管要求：

a) 组成和能力；

b) 维持国内政策纪律； c) 遵守所有规定并遵守法律； d) 预测人才市场状况变化的能力。

3）社会指标：

a) 员工对工作的态度；

b) 社会问题得到解决的程度。

当管理质量低下时，它就是银行风险的原因——这就是所谓的管理不善——一种管理类型，其特征是银行人员的无意错误和非法行为，缺乏控制。

管理不善的情况发生：

a) 技术（当银行年轻时；缺乏经验的管理层；银行更换管理层）；

b) 外观（目标是创造银行健康的外观）； c) 欺诈或机会主义。

主题 12. 责任管理 (PM)

UP 是银行各个部门的活动，旨在：

1）发展银行发达的存款基础；

2）增加银行自有资本；

3）关于银行收入的增长；

4）银行客户群的合理化。

在责任管理过程中，可以区分两个阶段：

1) 研究自有资金和借入资金来源的结构 a) 确定自有资金的数额及其是否符合指令 1 的要求；

b) 银行业务的风险程度； c) 注意资金的固定。固定化包括： 固定资产成本；非国家中央银行；自有资金转用于付款；保理资金。

2) 为后续管理评估募集资金结构。 吸纳资金总额及按组分配确定：定期存款； 活期存款； 来自出售股票等的资金。该分析显示了一个或另一个主要群体。 随后是事件系统（广告）的开发。 为了评估存款基础，使用以下公式：存款利用率=平均贷款债务/吸引资金的平均余额。 该系数显示了存款的哪一部分用于贷款业务。 比率 < 65，则有风险； 如果 > 75 - 激进的信贷政策。

结论（在负债管理过程中）：

▪ 确定措施

▪ 某类负债的发展趋势、中长期流动性水平确定；

▪ 存款基础增长率已确定。

主要是：

1）平均存款期限=各类存款金额*存放期限。显示银行现在可以使用吸引的存款的哪一部分。 2）不稳定比率=（长期支取存款金额/存款总额）*100%。表征定期存款提前支取的程度。

主题 13. 银行政策 (BP) 及其实施范围

BP - 一组目标，银行运作的基本概念。 银行政策应回答的主要问题是：“为什么”——一般目标，以采取某些行动的名义； “什么”——需要采取什么行动； “谁”——组织结构、员工； “如何” - 应根据哪些具体方案执行某些操作。

BP 包括： - 未来市场及其分析； - 应有助于实施选择银行业优先事项的最佳战略； - 银行有权承担的一系列风险； 外观和形象； - 组织结构。

BP 要素：

1) 银行名称（应为专属）；

2）银行专业化；

3) 目标的优先级（银行首先应具备的特征：稳定性、可靠性）；

4) 口号

5）客户导向（服务哪些客户）；

6) 与客户的合作伙伴关系，他们的水平；

7) 组织机构和人员的权力和责任；

8) 内部控制与审计；

9）等级、从属和奖励；

10) 储备政策；

11) 文件；

12）保密性（信息的保密程度）。

BP结构： 1 - 分段信贷政策，规范它的主要文件是信贷备忘录，其中表明：规模、利率百分比；发放贷款的权力分配；贷款限额；如何进行信用监控等）。 2 - 分段存款政策 - 制定吸引信贷资源的目标和限制，包括储户的偏好和某些类型的存款。 3 - 分段定价政策 - 确定所提供银行服务的金额和付款金额。 4 - 细分投资政策：包括投资工具、行业的一套和偏好。 5 - 风险政策：包括需要分析的风险列表；银行可以承担的风险程度；风险管理和优化的方法。 6 - 与有问题的客户合作。 7 - 抵押品政策：最受青睐的储备类型及其数量。 8 - 制裁：针对违规行为采取的一系列措施。

BP 实施领域：

1）组织机构（银行部门）；

2）信息性（做出管理决策需要哪些信息）；

2) 经济性（商业银行活动的财务支持来源和开发BP的成本）。

主题 14. 伦巴第贷款 (LC)

LK 是一种短期贷款，以易于变现的资产为担保提供。信用证项下的抵押品可以是：

1) 证券，包括政府债券、财务稳定的股份制股份公司的股份、实力雄厚的发行人的本票等。从银行的角度来看，这种质押的吸引力与以下方面有关：

▪ 存储成本低；

▪ 是否有令人满意的方法来确定其当前价值；

▪ 在股票市场上快速出售的可能性；

▪ 根据协议，使用来自中央银行的股息（股息、利息）作为偿还债务的额外来源的可能性。

2) 货物和商品文件（仓库收据） 建议使用流动性和有竞争力的货物作为抵押品，因为在这种情况下，货物仍由银行安全保管，降低风险的最重要因素是他们的保险费用以银行为受益人的质押人。

3）贵金属（金条、银条等），但要使用它们，银行必须聘请质量评估专家。银行必须拥有贵金属业务的特殊许可证。

4) 以各种金融债权为担保的信用证——储蓄存款、工资支付债权。

在 LK 下，债权人是：

1) 中央银行，向商业银行提供有关国家证券安全的信用证。

2) 商业银行向其客户提供贷款时。

3) 其他商业组织

LK借款人：

1) 商业银行

2) 以商业为基础运营的企业、组织

3) 个人

为降低 LK 的信用风险，抵押品的估值低于价值的 50% 至 90%，考虑以下因素：

1) 安全类型，其快速实施的可能性。

2) 与出售质押标的有关的费用。

3) 存储抵押品的成本。

4) 贷款利息水平

5) 借款人不履行义务可能产生的余额损失补偿费用。

信用证由贷款协议和质押协议起草，其中指明了质押财产的估价金额以及偿还借款人向银行承担的债务的程序。

伦巴第率可能包括：

1) 一日结算贷款利率（隔夜）

2) 即日结算贷款利率

3) 3 至 30 天的伦巴第利率

议题 15. 商业银行流动性的概念

流动性 - 银行有能力及时、充分、无损失地确保履行其对所有交易对手的义务，包括未来的义务。无损失意味着在不增加费用的情况下额外调动流动资产。

流动性管理方法.

1）集中——国家（经济标准、法定准备金、担保、再融资制度等）

2）分散 - 银行本身及其员工（资产和负债的平衡，形成被动和主动操作的百分比政策以增加稳定性）。

主题 16. 银行利润的形成、分配和使用。 影响利润金额的因素

利润反映银行业在经营过程中产生的净收入。

利润 - 服务销售收入超过生产和销售成本的部分，是银行活动财务业绩的最重要指标之一。 银行利润的形成取决于这家商业企业的具体情况、经营范围以及现行的会计制度。

由于与银行资金转移相关的业务，其自有资本增加，这是银行稳定的必要条件，扩大了其业务范围，吸引了更多客户，并降低了业务风险。只有税后剩余的净利润才能分配给银行资金。银行资金之间的利润分配程序确定：

1) 银行业现行立法 2) 经信贷组织章程和其他组成文件批准。

利润转移：

▪ 今年根据既定标准

▪ 年度资产负债表以及损益表获得批准后的年底。

利润类别

1) 资产负债表利润-总计

2) 净利润=账面利税

3) 可供银行支配的剩余利润=净利润-股息

4) 留存收益=可供银行支配的剩余利润-扣除储备资本-扣除设立专项资金。

留存收益 - 一项额外的保险基金，可在需要时用于各个领域

主题 17. 交换货物的交易和操作

根据组织形式，交易市场（股票或货币交易所）和场外交易市场是有区别的。

交换 市场是证券交易所开展的证券市场。 发行人、投资者和中介机构参与交易的程序由交易所决定。

场外交易 市场是不允许在证券交易所报价的证券的流通领域。

证券交易所的交易成交机制.

证券交易所 是一个有组织且正常运作的证券买卖市场。从组织上来说，证券交易所以参与证券流通的经济实体的形式呈现。在央行的呼吁下。这意味着它们的购买和出售，以及法律规定的导致证券所有者发生变化的其他行为。交易所是非盈利组织，不追求自身盈利的目标（如何在俄罗斯交易所玩）。 交易所作为经济实体，为证券交易提供场所，提供结算和信息服务，提供一定的担保，并对证券交易施加限制。 并从交易中获得佣金。 因此，交易所的活动基于自给自足的原则，交易所的成员不会从其活动中获得收入。 根据法律“关于证券市场”。 艺术。 11个证券交易所以非商业合伙的形式创建。 证券交易所无权作为投资机构从事活动，也无权发行证券，但自有股份除外。 交易所活动的先决条件是拥有财政部的许可证。

证券交易所活动的唯一主题是：为证券的正常流通提供必要的条件，确定其市场价格以及适当地传播有关证券的信息。

功能 交易所是：组织证券买卖业务、重新分配金融资源、向发行人提供证券。 额外的金融资源，为储户提供储蓄和有利可图地使用其累积资金的机会，为交易所市场代理人提供信息支持，确定证券的市场价值。 等等。

在世界实践中，有两种主要类型的证券交易所：一种是封闭式的，只有交易所的会员可以参与交易，另一种是对访客免费开放的交易所。 俄罗斯联邦法律规定只存在封闭的交易所，禁止向非交易所成员出租经纪场所。

证券交易所的主要运作由中介机构——投资机构（任何组织和法律形式的法人实体；它可以作为中介[金融经纪人]、投资顾问、投资公司、投资基金）在证券市场上运作。

议题 18. 商业银行的组织结构、各单位的作用和职能

商业银行是非国有性质的信贷组织，以商业为基础开展银行业务，为法人实体和个人提供服务。 它们在俄罗斯中央银行颁发的许可证的基础上运作。

组织架构包括：银行董事会； 银行董事会； 银行事务管理； 法务股； 融资控制管理； 库存中心； 会计部门； 结算中心； 存放处； 人力资源部； 安全服务等。银行董事会是管理机构。 执行人是董事会主席及其副手。 银行董事会和董事会成员的工作受特别规定的约束。 企业管理组织结构包括办公室和秘书处、人事部等单位。 会计 - 进行会计的结构单元，以现金反映银行的所有业务。 使用资产负债表、文件、账户。 会计部门根据会计数据编制财务报表。 银行营业部为客户提供结算和现金服务，结算、授信、现金等业务，并为客户开立结算、往来等账户。

商业银行的职能可以通过不同的结构部门来履行：

1）外汇交易的管理；

2）结算中心（解决办公设备、软件的维护、新业务的开发和实施等问题）；

3）银行技术自动化（软件产品的选择、开发、安装和运行）。

银行最重要的领域之一：经济分析、内部控制、银行活动的改进。

存托处是一种特殊的银行结构，提供贵重物品的接收和存储。 银行专门的安全部门确保银行各部门运作的安全性和可靠性。

主题 19. 银行贷款的分类

银行贷款是经济中最常见的信用关系形式之一，其对象是将资金直接转移到贷款的过程。 贷款可以根据许多标准进行分类： 按期限。

待命贷款 - 在收到债权人的正式通知后的固定期限内归还。

短期贷款 - 用于填补借款人自身营运资金的暂时短缺。

中期贷款 - 长达一年。

长期 - 用于投资目的。（建筑）。 3-5年或更长时间。 根据还款方式。

借款人一次性偿还的贷款（付款）. 偿还短期贷款的传统形式。

分期贷款 在整个贷款协议期限内。 按收取贷款利息的方法。

有息贷款 在贷款协议的整个期限内由借款人等额支付。

贷款、利息 在直接发行给借款人时由银行持有。 通过抵押品的可用性。

信托贷款，返还担保的形式直接是贷款协议。

担保贷款. 抵押品 - 财产（房地产或证券） 由第三方提供财务担保的贷款. 担保人对任何损害作出赔偿的正式义务。 用于预期目的。

一般贷款 （满足任何财务资源需求）和 目的贷款. 按潜在借款人类别。 农业贷款（政府贷款）。 商业贷款（贸易和服务）。 向证券交易所的中介机构提供贷款。 向业主提供抵押贷款。 同业拆借——信贷机构的互动。

议题 20. 中央银行会计政策

中央银行在与中央银行的交易中使用贴现率对符合中央银行要求的短期政府债券、商业票据和其他证券进行核算。 因此，中央银行的官方贴现率是它从 CB 购买证券时收取的折扣。 在他们的到期日之前。

监管的主导方法是会计政策。 贴现率的变化是指货币监管的间接工具。 它的广泛使用是由于它的易用性。 如果中央银行的目的是降低银行的放贷能力，那么它就会提高官方贴现率，从而导致再融资贷款成本上升； 如果中央银行的目标是扩大获得银行贷款的渠道，那么它就会降低利率。 通过提高或降低官方贴现率，中央银行会影响中央银行及其客户获​​得贷款的能力，进而影响经济增长、货币供应量和市场利率水平。 中央银行贴现率的变化，引起利息的相应变化，反映在国际收支状况和汇率上。 提高利率有助于吸引外国短期资本进入该国。

主题 21. 借款人评级

它基于评估信用度的积分系统。信用等级根据与标准相比的实际值，按等级确定：1级（100-150分）-一级，2级（150-200分）-可接受，3级（200分以上）-低于标准。

它们按照4个标准计算：绝对流动性K.（系数），中间覆盖度K.，一般覆盖度K.，证券K.。

1）绝对流动性K.（系数）=流动性最强的资产/借款人的短期负债金额。 流动性最强的资产：现金、短期证券投资、最长30天的应收账款。 显示借款人目前如何能够以可用流动性最强的资产为代价偿还短期债务。 标准 - 0,1-0,3

2）中间覆盖率=流动资产，/流动负债。 流动资产：最长一年的应收账款、库存成品、流动性最强的资产。 显示出售短期流动资产后可以偿还的短期负债的哪一部分。 范数不小于1。

3) 总覆盖率=营运资金/流动负债。 营运资金=流动资产+存货+在制品。 显示借款人通过变现所有营运资金可以偿还多少短期债务。 标准 - 不少于 2。

5) 安全比率=权益/资产负债表。 显示活动如何由股权资助。 正常 - 越高越好。 贸易 - 0,3，建筑 - 0,4，工业 - 0,6

主题 22. 支票账户 (CC) 贷款及其组织

QC -（conto - 帐户，通讯员 - 当前（lats））。 - 经常账户贷款。向借款人提供的一种贷款，用于在其经常账户 (s/c) 或经常账户中没有资金的情况下进行还款。根据当前营运资金需求发行，可续期。当借款人的资金流动在产品销售收入收到资金与向税务机关、社会保险、 ETC。

贷款人 - KB，借款人 - 法人实体、法人实体，通过贷款支付购买的商品和服务、支付水电费和其他付款。

贷款是通过支票账户发放的，支票账户由两个账户组成：现金账户和贷款账户。 对于借方 - 由于与客户的现金缺口、资金核销、现金提取而收到的贷款金额。 对于贷款 - 偿还的债务及其百分比，从客户合作伙伴的账户中收到资金，现金存款。

对于CC，CB对借款人提出了严格的要求，但一般的要求是：稳定的财务指标（根据信用等级1），净利润或收入稳定值的存在，在市场上的良好地位几个年，永久合作伙伴的存在。

QC的特点：

1）在签订协议之前，银行进行资信分析。然后提供贷款，无需额外的财务状况文件 2) 为每个客户设置不同的最大债务金额。债务限额定义为平均营运资金需求与自有营运资金之间的差额。 2）银行预留部分资金，用于根据要求提供贷款。 3) 规定最长允许的债务偿还期限（通常很长）。 4) 贷款缺乏物质保障 5) 有两种利息：

a) 存款% - 如果账户中有资金，b) 贷款% - 根据经常账户计算的百分比率，根据贷款债务的每日余额计算。

话题 23. 透支

透支 - （余数（英文））- 品种 当前信用。 - 经常账户贷款。向借款人提供的一种贷款，用于在其账户或往来账户中没有资金的情况下进行还款。

它是当账户资金不足以支付和结算时，针对客户资金总需求的一种短期借贷形式。透支的具体特点：

1) 债权人 - 不仅是 CB，还包括中央银行，2) 借款人 - a) CB，如果代理关系允许透支的可能性。 b) 银行内结算过程中的 CB 划分，c) f.l. - 企业家。对于常规飞行不提供透支。

透支业务特点：

1) 所有交易均反映在借款人的账户、电汇或现金账户上，2) 透支是在与银行初步签订现金结算服务协议（CSA）时协商确定的。 3）通常不提供债务限额。 4）透支期限在协议中固定（不超过10-15天）。如果超过期限，债务将转入普通贷款类别。 5）贷款费用按实际透支金额+%利率确定。 6）贷款反映在专门账户中。

话题 24. 抵押

1.抵押贷款（MC）

抵押贷款是一种以各种类型的房地产作为抵押提供贷款的形式。根据申请贷款的目的，有：

1）短期贷款（当前需要资金），2）长期（基本建设、重建、土地开发融资）。一个共同点就是利用房产来保证贷款偿还。

房地产作为抵押品的特点：

1) 可接受性（消费者特征随着时间的推移的可持续性，2）充足性（房地产的高成本，以补偿与房地产销售过程相关的直接和间接成本以及其他交易成本（例如法律成本）。3）财产（住宅、私有公寓、别墅、车库）是免费的，其所有者居住并在其他地方注册。

如果财产是共有的，只有在所有所有者的书面许可下才能成为质押物。

与其他贷款相比，抵押贷款的优点：

1) 财产长期保留其基本品质，这使得可以为客户安排10-30年的贷款。 2）房地产价格随着时间的推移而上涨（通货膨胀甚至更快），这对贷款人来说是更完整的保证和防止损失的保障。 3) 通过房地产质押的国家登记，为质权银行的权利提供额外的保护。 4）对抵押品安全进行组织控制的简单性和可及性，从而减轻了债权人-抵押人不必要的控制成本。

作为IC下的贷方和借方可以突出。 f.l. 和 Yu.l. 和 KB。

2. 抵押贷款组织方案

IC工艺步骤：

1) 将借款人描述为 j.l. 的一揽子文件。 或f.l.，其财务状况的特征（资产负债表，表格2（损益）），贷款申请，贷款可行性研究（可行性研究）（商业计划），担保，有关财产的信息（证书）所有权、BTI 护照复印件、建筑物账面价值和折旧百分比的 BTI 证明、没有为此目的被逮捕的证明。

2) 房地产估价。 由银行专家制作或邀请房地产公司制作。 考虑了房地产市场的需求和供应、位置、建筑类型、生态、便利设施的可用性）

3) 与借款人协商合同条款。 条款、计算 %% 的程序、贷款金额、回报。 如果借款人未能履行其义务，则贷款金额是根据未来可能出售该物品的成本计算的。

在俄罗斯，抵押贷款的期限为 12-15 个月，国外为 15-20 年。

4）签订贷款协议和不动产协议、质押。 为降低风险，业主在“抵押协议”期限内为银行投保财产。该协议必须反映 RF 法律“质押”的要求 - 有关质押类型、时间和金额的信息义务的履行情况。

5) 各类质押协议的国家登记。

3. 抵押类型

在全球银行实践中，不是签订房地产质押协议，而是起草一份抵押贷款——抵押票据，证明贷款人在违反协议条款的情况下有权从抵押财产的价值中获得贷款成本补偿由借款人。抵押贷款类型：

1）固定利率，利率在协议期限内不发生变化。这种类型用于经济形势稳定、通货膨胀率较低的国家。否则，这种类型可能会给银行带来损失。

2) 具有可调的百分比率。 %与长期政府债务收益率指数挂钩；然后根据政府义务指数的变化而变化。有两种类型的限制：

a) 一次性利率变动限制 (± 2%) b) 整个贷款期间最大利率变动限制 (± 6%)。每年调整一次，于合同签订之日进行。

3) 经通胀调整。

4) 适合年轻家庭。 最初，这个比率非常低，但随着时间的推移，它会随着家庭收入的增长而增长。

主题 25. 保理

1. 保理（F）：概念和类型

F - 通过从产品、服务、工程、原材料供应商、设备供应商处获得债务义务，向客户提供短期贷款的多用途业务； 为银行客户投保其合作伙伴不付款的风险或客户自己不付款的风险与其供应商和债权人有关的保险； 控制供应商的财务状况和买方的偿付能力； 与产品的流动和付款的会计组织; 就商品、工程、服务的销售和广告向银行客户提供建议。

保理标准（国际统一私法研究所88年通过的公约“国际保理”）：

1) 以预付业务需求的形式进行贷款，2) 维护供应商的会计记录，包括销售产品、服务、工程的会计，3) 追收供应商的债务，4) 为供应商提供信用风险保险。

保理业务参与者：

1）CB保理部门或专业保理公司，2）产品供应商，3）产品买方4）其他参与者：

a) 提供借贷来源或参与附属保理公司管理公司的商业银行。 b) 承保运输货物损坏风险的保险机构。

2. 保理类型

1) 全方位服务协议。 它包括：保护客户免受买方不付款的风险，组织对已售产品和应收账款状态的会计处理，通过提前偿还买方的债务义务为客户提供资金。 预付款可以根据协议在特定日期或从购买（出售）债务之日起的特定时间段后（更常见于第 3 个工作日）进行。 债务义务的预售和偿付可以全部或部分债务义务进行。 全额预付款只针对最可靠的客户进行，因为银行的风险会增加。 保理的报酬作为一个单独的事实来自客户，因此，在违反合同条款的情况下，成本补偿问题（贷款和百分比）急剧增加。 因此，预付款通常为债务金额的 70-80%。 客户在收到客户买家向保理部门账户支付的款项后，扣除保理费后，将剩余的债务金额偿还给保理商。

2) Open F - 通知客户的合作伙伴存在保理协议。 通过特殊的电报或信件，他们被告知帐户详细信息的更改，现将其支付给保理部门。

3) 封闭式 F（比开放式更昂贵）——付款人的资金仍会进入客户的账户，客户的账户会将它们转移到保理部门并增加佣金。 在这里，资金流通的过程被放慢了。 保理部门需要额外的运营资金，并且不付款的风险增加，因为来自其他方的索赔可能会出现在客户的账户上。

4) F 有追索权。 如果付款人拒绝付款，保理部门可以将债务返还给客户。 但该部门不返还佣金（观点对银行有利）。

5) F 无追索权。 本行完全承担付款人不付款的风险。 银行承担在法庭上捍卫其利益的费用。

6) International F. 合作伙伴之一是俄罗斯联邦的非居民。 在这里，除了通常的风险外，还增加了货币、邮政和转账风险。

主题 26. 租赁业务

租赁（Leasing）是由专门的租赁公司（银行部门）为承租人取得财产，并转让使用一定期限并随后赎回的一种固定资产金融投资形式。

租赁与出租的区别：

1）租赁时，交易标的为出租人以前使用过的暂时空置的财产。对于租赁，财产是由租赁公司专门为客户购买的。 2）租赁关系是在2个参与者之间建立的：所有者和用户；在租赁中-+供应商、投资者、CB（借出交易）。 3) 承租人收到财产用于生产和个人目的。租赁时 - 仅用于生产。

租赁与信贷的区别：

1) 贷款的物质形式，而不是货币形式；2) 租赁的设备仍然是贷款人的财产。 3) 贷款金额根据房产的价值（主要或剩余）确定。

租赁的对象是固定资产类别中的任何动产和不动产 - 固定资产（机器、设备、计算机、生产线）。

租赁优势：

1）购买房产无需一次性投入大量资金。 2) 允许在快速淘汰的情况下使用先进技术。 3）满足季节性需求，运输产品。也就是说，放弃仅在一年中的一段时间内需要的设备投资。

出租人：

1) 金融和信贷机构、商业银行或其部门。

2) 一家租赁公司 - a) 一家金融租赁公司（仅用于交易） b) 一家专业租赁公司（+ 一系列服务，用于维护、维修设备、培训、建议如何使用）。 c) 经纪租赁公司——参与者之间的中介（通常——转租）。

3) 任何拥有租赁融资来源及其实施+核心业务的企业的细分市场。

承租人 - y.l. 或根据租赁协议接收财产的公民企业家。

租赁设备供应商——（卖方）制造商。

租赁类型

1）财务L——全额还款，出租人在合同期内偿还租赁物的成本并产生利润。

金融L的特点：

1) 制造商参与其中，执行附加功能（安装、维修）。 2）合同期限约为=财产的标准使用寿命，之后承租人可以按剩余价值购买3）承租人选择对象。 4) 取得财产的条件是将其转让给特定承租人（独特设备）。 5）作为租赁付款一部分的折旧扣除金额应接近租赁财产的成本。 6）意外死亡或损坏的风险由出租人承担

2) 运营 L - 财产转移的时间明显少于标准时间。 所以出租人多次出租该物业。

产品特点：

1) 合同期限不超过2-6年 2) 合同可以承租人随时终止。 3）出租人找不到后续用户的风险。 4）为了降低风险，出租人为财产投保，这也增加了他在L项下的费用。

3) 回报L——在企业缺乏发展资金时使用。 企业可以将其设备提供给租赁公司或设计局，并在 L-ga 协议下使用（通常是财务，有买断）。

4) 内部 L - 所有参与者都是居民。

5) 国际 L - 参与者之一是外国合作伙伴。

租赁协议

俄罗斯联邦经济部的方法建议被用作计算租赁付款的基础。付款因素受以下因素影响：

1) 对象L的成本。 2) 其折旧期限 3) 使用加速折旧的可能性。 4）租赁交易的类型和期限。 5) 租赁付款表 6) 条件L，包括按残值赎回。 7) 交易额外吸引的信贷资源成本， 8) 出租人佣金金额。 9）增值税。 10) 关税 11) 风险保险 12) 中介佣金。

发展租赁关系的一个重要诱因是对参与者的税收优惠。 对于出租人 - 1）根据协议免征所得税3年。2）在提供租赁服务时免征增值税，但对获得的物品保留增值税。3）暂时进口到境内的国际物品部分免征关税和税收俄罗斯联邦的租赁。

与贷款相比，承租人的优势：

1) 100% 收购财产，不挪用自有资金，2) 税收优惠，3) 过时风险和其他风险由出租人承担。 4）能够以较低的成本使用更多的设备、车辆，5）无需押金。

缺点：

1) 成本较高 2) 通货膨胀导致租赁付款增加造成的损失 3) 无论设备是否陈旧，租赁付款保留到合同结束为止。

CB 对租赁业务的兴趣：

1）标准银行服务市场竞争推动新型服务的发展。 2）L.拥有出租人拥有的财产等真实物质担保，不存在质押物变现财产权的问题。 3）银行扩大可靠客户圈。 4）按照协议，银行长期有稳定收入。 5）税收优惠。

主题 27. 商业银行的被动操作 (PO)

软件是银行的活动，旨在创建自己的和借入的资金来源，以供其进一步用于开展业务和创收。 CB 负债：关系组：

1。银行所有者之间因按照中央银行制定的标准组建管理公司而产生的关系。

2。银行与其客户之间的关系，以各种形式将客户资金存入银行账户。

3。支付银行费用的资金来源的形成关系是与支付存款、存款和其他银行资金利息的需要以及银行配售证券（债券、存款和储蓄凭证）利息的支付有关的，进行交易（工资、折旧、材料成本、能源、安全等）。

4。银行利润的接收和分配关系，包括：缴纳税款、向银行所有者支付股息、形成储备资本、增加法定资本（AC）、银行发展基金等。

5。关于设立旨在保障某些银行业务风险的特别准备金的关系。按照现行程序，银行设立以下资金：

а) 为船只及其他类似性质的固定设施预留。

б) 证券投资折旧准备金。

в) 为其他活动提供服务。 它们的形成和使用过程类似于贷款可能损失的准备金。 所有这些的共同点是为它们的形成分配资金到银行的费用。 它们是严格按照中央银行的指示形成和使用的。

6. 银行与投资者之间关于在市场上配售证券的关系。 以及按时偿还证券并支付利息的义务的出现。

7. 中央银行与俄罗斯联邦中央银行之间的关系在监管被动操作的某些方面，在吸引资金的程度方面，在监管从吸引的资金中创建强制性准备金的程序。

根据定性内容，CB的负债分为2类:

1. 自有资金（资金）。

2. 吸引了来自不同客户的资源。

被动操作的目的：

1) 形成和增加股本 2) 吸引投资者、债权人等资金进行主动经营。 3）设立准备金和保险基金以补偿损失。 4）通过发行证券筹集额外资金。 5）创造报酬条件，鼓励银行员工解决财产和公用事业问题 6）为银行的成本效益（盈利）运营创造条件，确保国家、所有者的利益，以发展银行自身、其结构等。 7）建立有效、高效的控制体系，限制被动交易的风险，保护存款人和债权人的利益。 8）形成对被动交易有吸引力的利率政策。

被动操作的类型

设计局的被动操作可以分为以下几种：

1）证券发行银行 2) 从利润中扣除银行资金 3) 存款业务 4) 吸引同业拆借。

1。央行发行罐。 2 类： - 股本证券。 （库存）; - 债务证券（债券、储蓄存款证）。筹资比较分析。 A) 通过股票 B) 通过债券。 C) 根据流通条款 a) 不合时宜地授予银行管理权 b) 在一定期限内不授予管理权 D) 对所有者的危险 a) 您可能会失去银行的控股权管理上，比例没有规定，从银行成本的角度来看，发行股票会比发行债券给银行带来更多的成本。 b) 利息受到监管，债券持有人享有利息优先权等。

2。与扣除银行资金利润相关的操作。结果，银行的股本增加。只有净利润，即纳税后剩余的利润，才能分配给银行资金。银行资金之间的利润分配程序由银行业现行立法、信贷组织现行章程和其他组成文件决定。 3个选项：

a) 本年度按照既定标准 b) 年底，年度资产负债表以及损益表获得批准后。 c) 当前状态及其操作任务。增加银行的股本是银行可持续发展、扩大业务范围和吸引更多法人客户的必要条件。和 f.l.，以及降低可能的补偿（报销）方面的运营风险。

3。存款业务是旨在吸引法人实体资金的银行活动。和佛罗里达州不同时期、不同形式的人。来自其他银行的资金除外。银行存款业务的作用取决于：

a) 从银行的发展历史来看。随着银行的发展： - 存款业务的作用日益增强，在银行活动的来源中逐渐凸显出来； - 从银行客户的角度来看，存款业务的结构发生了变化。工作首先从法人实体开始。成立2年后，银行获得了吸引个人资金的机会——随着银行的发展，吸引客户资金的形式发生变化（显着扩大：票据、凭证、存款数量增加、存款形式多样等）。 ）。

4。从其他银行吸引资金。俄罗斯联邦中央银行、其他商业银行和外国银行可以充当贷款人。商业银行以贷款形式使用同业资金，一般用于以下情况：

1）新设立的银行，由于存款客户基础不发达，需要进行主动经营，有获得同业拆借的需求。此类银行的特点是对银行间市场的高度依赖。这种情况是负面的，原因有很多： - 银行间市场准备金可能发生不利变化（贷款条件变化、银行间市场资源短缺）； ——利率急剧上升。对于拥有充足存款基础的大型银行来说，银行间贷款因其目前特别的吸引力而被吸引来开展某些银行业务。银行作为借款人的申请是零星的。收购银行间贷款以调节商业银行的流动性。中央银行必须每月向中央银行报告流动性情况。

主题 28

IC - 银行的一组授权、准备金和其他资金，以所有者和利润为代价形成，用于运营的保险准备金和留存收益。 在市场经济中，英国扮演着重要的角色： - 它是银行对储户-债权人的义务的保证，可以被认为是保障储户-债权人利益的价值； - 是允许银行维持偿付能力的资金储备。 SK不向股东返还； - 银行可用的自有资金数额决定了其运作的规模和业务量； - IC是银行物质和技术基础的发展来源（以它为代价，购买建筑物，设备，计算机技术）。

IC的本质：IC是一个金融经济范畴，可以被视为一个关系系统：

a) 创始人和银行之间关于： - 为创建银行积累资金； - 根据出资额，通过支付股票股息或收入，在其所有者之间分配银行的部分利润。 b) 银行与其积极运营的合作伙伴之间关于有效使用银行资金的关系。 c) 关于银行准备金的形成和使用，保护其免受损失并保障储债权人的利益。 d) 银行作为一个整体及其员工之间的关系，创造社会条件，以及可能的物质激励。 e) 银行与中央银行之间的行政和经济关系，以规范银行活动，遵守与银行保险系统相关的强制性标准。

SC 的规模由 CB 独立确定，具体取决于多种因素： - SC 的数量限制了银行进行的活跃操作的最大规模； - SC的价值取决于主动经营的性质，即高风险经营份额的增加需要SC的增加； - 银行所需的 SC 数量取决于其客户的具体情况，特别是与多个大型借款人合作需要比服务众多小客户更多的 SC； - 所需信用证的水平取决于信贷市场的发展程度； - 所需信用证的规模在很大程度上取决于中央银行所采取的信贷政策。 英国的构成：英国、储备资本、附加资本、经济激励基金、银行利润。

总股本 = 资金 + 准备金 + 账面利润

净额 = 资金、准备金 + 留存收益

固定资本=MC+股本溢价+无偿扣除+部分利润、资金、证券经营准备金。 - 无形资产 - 库存股 - 未弥补损失

额外资本 = 财产重估 + 证券业务准备金。 + 部分利润 + 收到的贷款 + 吸引的股份 - 逾期应收账款

SC = 初级 + 次级

实际 SC = SC - 已发行贷款 - MC 投放资金

IC银行的功能

1.保护功能——在银行清算的情况下向存款人赔偿的可能性； 通过建立包括在英国的准备金来维持银行的偿付能力。 只要其 SC 保持不变，银行就被认为是有偿付能力的。 2. 可操作。 它包括以IC（创建的储备金）为代价分配资金，用于购买银行大楼、专用设备、专用车辆、存储设备，扩大分支机构网络，在潜在损失的情况下建立财务储备金。 3. 监管。 它与社会对银行系统成功运作以及对银行业务进行控制的特殊利益相关联。 监管职能的实施： - 通过建立信贷组织及其许可的程序； - 通过对英国以及英国的最小规模的规定； - 通过为信贷机构的活动制定强制性经济标准（指令第 1 号）； - 通过批准进行特定银行业务、会计和报告的规则； - 通过调节未平仓货币头寸的限额等。

主题 29. 银行同业拆借组织 (IBK)

俄罗斯联邦的银行同业拆借市场以三种主要贷款类型为代表：

1*3至6个月的长期贷款，

2*贷款期限为 1 至 3 个月，

3*从几天到 1 个月。

第一次同业拆借盈利动态具有以下特点： 1、趋势最稳定 1、与宏观经济指标变动关联显着。图 2 和图 2 的特点是： 3. 交易量具有明显的周期性动态， 1. 这些货币市场工具的高流动性。 2、该等贷款的盈利能力与拨备期限有关。银行间同业拆借市场的利率类型： 3、MIBID利率——银行公布的吸引贷款利率，加权平均数。 1. MIACR 为实际提供贷款的加权平均实际利率。 2. MIBOR - 公布的提供贷款的加权平均值（由卖方设定）。中央银行在危机时期吸引资金的原因： - 缺乏货币， - 中央银行吸引存款是为了向商业银行提供资金， - 调节货币流通，以便抽出多余部分。中央银行在同业拆借市场中的作用： 3. 中央银行通过其监管法律行为，规范同业拆借市场的运作，制定贷款的核算、利息的计算和支付规则。 1.中央银行通过制定业务利率，影响银行间同业拆借市场利率水平。

中国人民银行会员:

▪ 债权人（俄罗斯联邦中央银行和KB），

▪ 借款人（CB、其他信贷组织和中央银行）。

主要参与者 分为以下几类：

a) 贷款用户，b) RMBK 运营商。

运营商分为：

a) 经销商银行（提供和接受贷款、从事货币兑换、在股票市场工作。代表自己行事并自行承担风险和风险），b) 操作系统银行（中介机构的角色。收入 - 佣金）。

不是银行间市场（RMBC）的主要参与者:

1）同业拆借市场经营不规范的银行。 2）俄罗斯信息和信息分析机构以及为市场服务的服务。 3）在俄罗斯联邦运营的外国机构（Reyters）。 4）外国银行向俄罗斯银行提供贷款。

银行间拆借的组织。组织银行间拆借的主要要素之一是银行间利率的形成。它们的经济目的如下： 1. 它们是银行间资金吸纳和出售的现行利率。 2. 这些利率是人民币汇率的指标，即其他利率的指引。 3. 这些利率可以成为银行间市场吸引资源并从其他领域抽出资源的兴奋剂。在国外实践中，银行间市场的利率有几个层次： 1.中央银行制定的官方利率（贴现、再融资、当铺） 2.国家主要银行向第一家银行提供信贷资源的银行间利率级借款人。一般来说，它们高于官方利率，但并非总是如此。 3. 最优惠利率是基本利率。照这样下去，就会出现哮吼。中央银行向主要非银行借款人（即企业）提供贷款。银行间市场上的交易可以以总协议的形式订立，该总协议规定了特定时期内信贷交易的条件。银行间借贷协议包括： - 信贷资源数量， - 利率水平， - 协议或收到贷款的期限， - 各方的权利、义务和责任。利率在整个合同期内保持不变。

主题 30. 信用风险。 评价标准和监管方法

信用风险 - 债权人因借款人不偿还主要债务及其利息而存在的风险。 风险管理方法（最小化）：

▪ 通过多元化银行的贷款和投资组合；

▪ 通过对信用度的初步分析，即借款人偿还贷款的能力；

▪ 评估发放贷款的成本并监控之前发放的贷款。

1) 分散信用风险 假设分散了银行可用于借贷和投资证券的机会。 随着贷款总额的增加以及贷款在有限数量借款人中的集中程度增加，信用风险也随之增加。 因此，银行更愿意在信贷投资规模不变的情况下，向更多的独立客户提供小额贷款。 进行贷款和证券的分配。 按条款（根据市场情况的预期变化对短期、中期和长期投资的份额进行监管）； 根据贷款目的（季节性、建筑等）； 按抵押品类型（针对各类资产）； 通过设置贷款利率的方法（固定或可变）； 按行业、国家等

出于多元化的目的，实行信贷配给——银行对借款人设定浮动贷款限额或信用上限，超过这个限额，无论利率高低，都不提供贷款。

2) 信用分析 - 计算表征潜在借款人财务状况风险的指标及其分析。 这些是偿付能力指标：

▪ 绝对流动性比率 显示以高流动性资产为代价偿还短期负债的程度=（现金+短期金融投资）/短期负债（标准=0,2-0,25）；

▪ 中间覆盖率 说明公司是否能够及时清偿短期债务=（现金+短期金融投资+应收账款）/短期债务（0,7-0,8）；

▪ 总覆盖率 显示是否有足够的流动资产来偿还短期负债——与上一个系数的不同之处在于，分子中仍然加上准备金和成本（1-2,5）；

▪ 财务独立率 =净值/总余额。 此外，银行需要根据净收益比率的计算来评估未来的收入、净收益，以偿还贷款为代价。 还计算了企业财务稳定性的指标：

▪ 借款和营运资金的比率;

▪ 营运资金周转率 （销售收入/平均营运资金成本）等。

信用风险分析可以基于对5个因素的研究进行：

▪ 借款人的性格（能力）：他的声誉、偿还债务的意愿。性质根据以往贷款偿还数据和专家评估确定；

▪ 借款人偿还债务的能力（这里重要的是计算其税后利润，以及评估出售资产和吸引其他贷款来源的可能性）；

▪ 借款人的资本（股本-净额）；

▪ 借款人的经济状况以及对其的依赖程度（最坏的情况是根据偿还债务的能力来考虑的）。

在许多情况下（主要是在决定授予消费贷款时，当潜在借款人无法提交其资产负债表进行分析时），在评估风险时，银行可以使用模型 信用评分。在这种情况下，借款人被要求填写特殊的标准化调查问卷。积分的授予取决于年龄、性别、婚姻状况、月收入、居住地、特定行业的就业和特定地点的工作时间、银行储蓄账户的可用性、房地产、保险单等。一个积极的决定，需要总分超过一定水平（金融和经济活动分析).

根据资信分析数据，对借款人进行分类，设定资信等级，确定放款规模、固定利率的金额和方式、贷款期限、抵押品要求等。银行的指导原则是，风险越高，银行的利润就应该越多，贷款协议也应该越详细。

贷款利率应补偿银行为期限提供的资金成本、抵押品价值变动的风险和借款人违约的风险。

在对贷款的当前监控过程中，银行通常会评估：

▪ 借款人的资本充足率；

▪ 资产质量；

▪ 企业的管理和控制质量；

▪ 流动性；

▪ 盈利能力。

根据这些指标和银行的信用风险程度， 五类贷款:

1) 普通贷款——按期偿还，风险在银行可接受的范围内；

2) 具有某些特征（例如，文件不完整）的贷款，即引起一些疑虑；

3) 贷款风险高于平时，但借款人违约概率不超过20%；

4）可疑——银行亏损的概率约为50%；

5) 明显无利可图，当贷款不太可能偿还时。

如果借款人的信用恶化，银行可能会要求更改贷款协议条款或保护其利益（提高贷款利率、支付罚款和罚款、修改贷款还款时间表等）或紧急偿还贷款。贷款。

银行做出的估计和决策的正确性取决于其员工的经验和知识。

话题 31. 中央银行：地位、职能、基本运作

中央银行在所有从事管理或经济活动的法人实体中占有特殊地位。 一方面，它是一个公共行政机构，另一方面，它作为一个进行货币交易的商业企业，尽管利润不是其活动的目标。

中央银行刑法典 - 联邦财产。 中央银行有权自行决定处置刑法典。 任何国家机构都无权处置中央银行的刑法典。

中央银行的目标：

1）保护和确保卢布的稳定，包括确保卢布的购买力，确定其相对于货币的目标汇率；

2）发展和加强银行体系；

3）确保支付系统在国内和国外的有效和不间断运行。

基于这些目标，可以

中央银行的职能：

1）中央银行与政府一起制定和实施货币政策，以保护和确保卢布的稳定；

2）对现金发行及其周转具有垄断地位；

3）是在贷款事宜上拥有最后诉诸权的组织；

4）制定俄罗斯联邦所有支付规则；

5）对所有信用组织进行登记并向其颁发许可证；

6) 登记证券发行。所有信贷机构；

7）在对外经济活动（FEA）领域，利用货币买卖手段，组织货币管制，实施货币调节；

8）组织与国外的结算；

9) 参与整体和分地区经济状况、国际收支状况的分析和预测。这项工作每年进行一次，以便向国家杜马提交报告。

中央银行管理。根据法律规定，中央银行对国家杜马负责。

中央银行由董事会管理（主席，经国家杜马批准，12名董事会成员，由国家杜马根据中央银行行长提议选举产生，任期4年）。 董事会至少每月召开一次会议。 其职能： - 批准年度报告； - 考虑中央银行的成本估算； - 审议刑法修正案； - 确定外国资本进入俄罗斯联邦银行系统的程序。

在中央银行的领导下，成立了国家银行委员会，由以下代表组成：财政部（1）、经济部（1）、武装部队商会主席（2）、总统（1 )，来自政府（1名）、专家（几名）。

国家银行委员会的职能： *俄罗斯联邦银行系统发展理念的形成； *考虑货币和外汇政策的项目和主要方向； *考虑监管该国所有信贷机构活动的最重要问题。

中央银行不能参与新设立的信贷机构的资本金，但可以参与国际组织的资本金和活动。 英国央行 = 3 亿卢布。 中央银行无权提供贷款来为政府的预算赤字和其他需求提供资金，也无权购买国家证券。 在他们最初的发布和股票市场上的位置。 中央银行及其机构免缴所有税款、费用和关税。 在组织现金流通时，没有确定卢布和黄金之间的官方比例。

以下是分配给中央银行的 仪器：

- 确定他进行的交易的利率。这些是中央银行为影响国家利率政策，特别是市场利率而进行操作的最低利率。

- 存放中央银行法定准备金标准，被设定为信贷机构义务的百分比。依法规定的准备金不得超过信贷机构负债的20%，并按信贷机构和银行类型区分；

- 公开市场操作 - 购买和出售国家证券，此类操作的限制由董事会设定；

- 银行再融资。再融资的形式、程序和条件由中央银行在进行此类交易时确定；

- 货币监管 - 在市场上买卖货币以影响卢布汇率并影响货币的总需求和供应；

- 为货币供应量的增长设定基准 在货币总量计算的基础上进行，它显示了参与货物和货币流通的现金和非现金资金的状态；

▪ 货币政策中的直接数量限制。中央银行在执行货币政策时，执行以下措施： 操作：

▪ 提供期限不超过一年的贷款，以证券或其他资产作为担保；

▪ 以商品来源形式购买和出售期限不超过 6 个月的支票、本票和汇票。

▪ 购买和出售债券、存款证和其他期限最长为 1 年的证券。

▪ 向其他信用组织提供担保和保证、购买和销售、文件、货币的存储；在俄罗斯和外国信贷机构开设账户。

话题 32. 银行间通信系统（swift，reuters）

世界市场的发展必然导致外汇、信贷、金融、结算交易量的增加。 工作流程和商业文件的数量正在增加。 信息流超越国界。 因此，为全球范围内的信息服务市场形成了一个数据库。 市场来源之间的信息交换，有关汇率和证券，利率，不同市场情况，合作伙伴的可靠性等信息的传递。为了提高国际货币和结算业务的效率，最大限度地实现计算机化有必要的。

1973 年，布鲁塞尔 - 全球银行间金融电信网络 (SWIFT) 创建。自 1977 年起正式运营。 使命：

1）银行金融信息的高速传输 2）信息的整理和归档。

俄罗斯联邦于 1989 年加入 SWIFT（超过 230 家银行）。

在国际层面使用网络支付 - 根据关税。 加入网络时，需要支付费用（每年更改）。

SWIFT 不执行货币清算功能。

Swift 涵盖控制、发送者和接收者的身份验证、按紧急程度分发消息、信息加密（常规消息 - 10 分钟内，紧急 - 1 分钟）。 然后，如果消息包含在网络中，或者在需要时保留在数据库中，则通过接收者的直接通信通道传输消息。

SWIFT 的主要成就是创建和使用国际组织 ISO 认可的银行文件标准。 这避免了国际银行业务的复杂性和错误。 计算。

SWIFT 的成功运作在于消息格式的标准化，即开发了单一的“银行语言”。

典型信息：客户支付的移动、银行间支付的移动、信贷和外汇交易数据、银行活期账户报表（包括借方和贷方账户中的条目）。

操作标准化：证券销售和执行、客户资产负债表、贵金属交易、旅行支票、担保等。

SWIFT 发布银行信息代码季度目录、用户手册等。

自80年代后半期。 开发了一个新的 START 系统 - 一个用于监控正确执行账户输入的自动化系统 =“准确性提高，数据处理速度加快，错误已经识别 = 银行员工的工作得到了便利。

SWIFT 服务于 160 多个国家（占国际支付的 80%）。

其他自动化银行间结算系统：

“SEDEL” - 用于证券交易。

“路透监控服务”——用于货币交易和信息服务。

议题 33. 俄罗斯联邦中央银行结算网络的发展理念

为了提高客户服务水平，有必要确保结算操作的效率、连续性、质量和保密性，并使用最现代和最有前途的技术在世界范围内实施。

这取决于俄罗斯联邦银行及其结算网络的能力。 根据《俄罗斯联邦支付系统发展战略》和《中央概念》，建立统一的联邦结算中心，重组和发展俄罗斯联邦中央银行的结算网络。银行实时全额结算系统”。

提高聚落效率的主要条件是各种形式聚落的发展：

a) 存在代理账户的直接代理关系； b) 银行内部使用分行间结算账户； c) 基于非银行信贷组织的清算。

结算系统的竞争力有助于提高客户服务质量。

重要的是，信用机构可以根据客户的要求和自身的经济可行性来选择付款方式。

结算费率——应该在银行对资源的需求和客户对运营结算的需求之间取得折衷。

发展竞争力有必要：

a) 央行公布了结算系统支付关税的计算方法，银行在决定投资自有技术时的价格导向下一个时期（3-5年）的关税政策

b) 银行界与中央银行一起制定了排除结算服务市场不公平竞争和确定倾销价格的程序。

为了将流通中的现金纳入银行流通，正在引入新技术：

1) 使用塑料卡付款，2) 使用“电子货币”，3) 通过客户银行系统进行付款，可从俄罗斯联邦任何地方实时管理银行账户。

重要的是，结算系统为信贷机构提供了广泛的选择来组织支付处理（从完全电子方式到效率较低但更便宜的纸质形式）。 为此，中央银行必须在全国范围内引入单一格式。 规定发送银行及时接收付款进度数据，直到资金记入受益人账户，确定包括中央银行在内的结算参与人的责任措施。

商业银行应与中央银行一起制定以下建议：

1）统一结算文件格式（可能基于SWIFT），这将加快交易对手银行之间的联系，标准化自动化银行系统的输出格式。 2) 使用SWIFT-RUR系统进行代理银行之间的卢布支付。 3）俄罗斯联邦银行系统向国际会计和审计标准过渡。

这样的结算系统必须尊重银行保密并保护信息免遭未经授权的访问。 等等

议题 34. 金融市场的全球化

金融市场全球化是由于国家市场统一而导致的资本在州际间的自由流动。涉及：

1）信贷和金融机构的活动以及资本的国际流动自由化。 2）国家和银行系统的统一，相互渗透到全球金融市场。

最全球化的是贷款资本市场——现代信息技术、通讯和信息手段的引入，国家市场的自由化，非居民的准入，以及某些交易核查限制的减少。

全球化的结果是世界金融流动量的巨大增长。

外汇市场年交易量430万亿美元，日交易量1,3万亿。

银行贷款市场——40万亿，证券市场——20万亿。

信贷和股票市场的全球化 - 国际量。 贷款增加20倍，证券交易量增加。 及其类型。

很大一部分角色属于机构投资者——养老基金、保险基金、投资公司。

全球化有两个方向：

1) 国际贷款，2) 证券投资（在数量和时间上都是主要的资金流动类型），远远超过外国直接投资和国际贷款。这一过程体现在信用关系的证券化上，信用关系越来越多地不再以贷款的形式，而是通过证券的买卖来进行。

证券化 - 1) 以证券业务取代银行的传统借贷业务。 2) 激活银行在股票市场的工作。

以贷款、信贷、证券交易、外汇交易等形式进行的国际资本流动是国际贸易的50倍以上。

在现代条件下，信息非常重要，是金融市场全球化的主要先决条件之一。 全球银行通信系统 Swift -（由 1973 个国家的集团于 250 年创立） - 客户和银行的转账、转账通知和请求的传输、贷款、存款、借方和贷方过账、账户报表。

该系统的优点：

1）支付简化、快捷、支付速度高、防护程度高、价格便宜、信息保密。

主题 35. 表征证券市场状况的指标

评估状态，证券市场发展趋势。 使用以下主要指标：

1) 市值 - 是证券市值的乘积。 (Pi) 按证券数量。 （气）流通。

K = Pi*Qi 之和

2) 市场成交额 - 证券市值的乘积。 实际进行交易的证券数量。

O = Pi*Ci 的总和

3) 市场指数 - 计算出的表征所选证券价格变化的指标。大多数情况下，指数是根据股票计算的。指数显示：

1）价格变动；

2）是价格参考，3）期货合约和期权的主要工具。

与指数计算相关的问题：

1) 多少 c.b.进行计算；

2）如何计算该指数。

3种计算指数的方法：

a) 简单的算术平均值（加号 - 易于计算，减号 - 不同重要性过程的平滑）。

b) 通过大写。

计算指数时，应提供。 调整制度，消除非市场因素的影响。

计算指数时，取交易所的收盘价或特定时间点的固定价格。

同时，此时固定的指数意义不大，但它在一定时期（月、十年、周、日）的偏差很重要。 这些变化反映在图表中。

主题 36. 向俄罗斯经济实体部门提供贷款的问题

与利润更高、更可靠的金融资产相比，实体部门的投资由于风险较高，对银行资本来说缺乏吸引力。

金融市场的经营（买卖外币、证券经营）带来的利润在物质领域是不可能的。 因此，商业银行（和CB基金）的贷款主要不是用于产品的生产和流通领域，而是用于不为生产过程服务的流通领域。

资本从生产领域转移到流通领域\uXNUMXd“经济失衡加剧+由于贷款违约风险高（支付危机）导致的长期贷款利率高的原因及其通货膨胀贬值。

问题：

1）在高通货膨胀和低人民福利的情况下，不可能向个人提供贷款（尽管有许多例外 - 例如消费贷款）。 2) 发放长期贷款的风险较高； 3) 法律框架缺乏或不充分。 4）银行没有长期资源基础，因为1）民众收入低，2）危机导致民众对银行不信任，3）高通胀=不可能长期存款，不被覆盖通过存款利息。

必要：为了经济恢复和发展

1）提高产量和效率

2）改善商品销售条件

3) 对生产部门的贷款

措施：

1）企业的税收优惠2）优惠贷款，政府对优先领域贷款的奖励，3）从国外回流资金，重新获得民众的信任，有必要减少经济的美元化，存款保险制度。

银行必须控制资金的使用，制定可靠的方法来评估借款人、抵押品的质量以及降低风险的措施。

信用咨询——在吸引信用融资领域提供咨询服务.

为什么需要贷款经纪人？

1.莫斯科有几百家银行，都说放贷，在网站上标明这项服务。

2. 实际上，大多数银行并不“从街头”借钱给客户，而是需要客户的钱来资助创始人和对创始人（真正的所有者）友好的公司的业务。

3. 一些银行是专门为创建者筹集资金而创建的。

4. 那些（少数）放贷的银行充斥着大量申请，从银行家的角度来看，大多数申请最初是无法通过或不识字的.

5. 通常，许多银行的主要盈利能力是与“从街头”向客户贷款无关的业务。

6.许多银行员工有计划从客户那里筹集资金，骗他们做“各种服务”，尽可能长时间地活跃——结果，没有贷款，银行获得了收入。

7. 考虑“街头”客户的实际期限比声明的要长很多倍，有时是几个月。

8.对于“街外”客户，有必要立即收集数十份文件，为“我们自己的” - 远程初步决定。

9. 浪费的时间和金钱比一般经纪人的费用要贵得多。

注意：合格的信贷经纪人必须具有在银行工作的经验，最好是在管理职位和几家银行，以及个人资料（经济或法律教育）。

很少有这样的经纪人，通常他们在私人或小公司工作。

大型经纪人通常会雇用没有工作经验或工作经验很少的人，他们是随机赚取的。

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主题 37. 商业评估 (OB)

OB的标的是被估值公司资本的市场价值。

OB的3种方法： 有利可图的，成本高昂的，比较性的。他们每个人都依赖于特定的信息并评估不同的方面。

1) 有利可图 - 将权益成本定义为企业未来收入的现值之和。 信息：销售收入、现金流的预测数据。 申请金融资产大的企业是不可能的，但是在金融危机稳定的情况下。

2) 成本法 - 将公司的股本成本定义为其资产的市场价值减去借入资金的总和。 计算信息：资产和债务的当前状态。 资产成本=其娱乐的总成本-折旧。 该方法的范围是拥有大量有形资产的公司。 否则，评估师将面临确定无形资产市场价值的问题。

3) 比较方法 - 公司自有资本的价值取决于在市场充分形成的情况下将其出售所需的时间。 被估价的企业的可能价格可能是市场上上市的类似公司的实际售价。

比较方法的结果相当有效，具有良好的客观基础。 2类信息：

1) 市场（价格）——类似公司股票买卖的实际价格数据。

2）财务——本年度和以前各期的会计报表、财务报表、其他信息（通常为5年）。

3种比较方法：

1) 模拟公司法（资本市场法）——基于使用公开股票市场形成的价格。

2）交易方式（销售）——侧重于企业整体或控股权的收购价格。

3）行业系数（比率）的方法——使用价格与某些财务参数之间的推荐关系。 （由于信息库小，这种方法不是很常用）

话题 38

评估活动有 3 种方法：

1) 基于成本（使用那些可能不产生收入的企业，但需要评估财产） 2) 比较（可用于评估任何财产，但如果有关于近期销售结果的足够信息） ，3）盈利（基于两种方法：主要的一种是直接资本化方法和贴现未来收入的方法（适用于那些能够产生收入的财产类型，以及对一整块股票进行估值时）。

抵押投资分析 - 一种收入方法，用于评估通过抵押贷款购买的房地产。特点：该资产的市场价值与投资于该资产的权益资本金额不一致，因为该房地产部分是用借入资金购买的。

收益资本化法 - 标的物的价值根据年净营业收入采用资本化比率折算为价值确定，其中包括投资回报率和资本回报率。资本化率取决于：

1）投资者对投资权益资本回报率的要求，2）利率、贷款期限、抵押贷款负债率。

贴现现金流法 - 房地产价值包括收到的抵押贷款金额和权益的现值。 权益=投资者持有期的贴现现金收入+持有期结束时拟出售的贴现收益。

特异性：

1）折现率与投资者要求的股本回报率相对应，2）评估师使用股本现金收入而不是净营业收入作为持有期间的收入。

3) 期末拟出售房地产的收益为转售价格与当日抵押债务余额之间的差额。

因此，抵押投资分析是一种模拟收入的房地产估值方法。 在评估过程中，需要分析被评估财产的具体融资条件，并与典型的市场融资条件进行比较。 根据已识别的差异，计算出对融资条件的适当调整，将物业的公平市场价值转化为价格。

主题 39. 土地估价

作为任何房地产的一个组成部分，其自然基础是地块。土地有权获得整个财产产生的收入，因为地块上的建筑物和构筑物的成本本质上是次要的，并且是对地块价值的额外贡献。使用土地的收益可以无限期使用。

在俄罗斯的现代条件下，土地作为房地产的一部分，是经济评估中最困难的对象之一。评估困难的原因：

1) 该对象的具体情况，2) 公证法律框架缺乏发展，3) 该国土地市场不发达。

土地的特殊性及其与其他类型房地产的区别在于其特征：

1）土地是一种不能自由再生产的自然资源，2）评估时需要考虑土地多用途使用的可能性：

a) 作为主要生产资料（农业和林地），b) 作为社会经济发展的空间（各种房地产对象的位置）。 c)土地资金是形成人口生存环境的基础，保障环境安全，特别是森林和水资源。 D) 不使用物理和功能磨损的概念来评估价值（房地产估价和管理：讲义、房地产经济学：讲义、购买房屋和土地).

具有所有这些品质，土地属于估值。 评估对象是一块地块，其上及其深处没有不动产。 地块是地球表面的一部分，具有反映在国家土地地籍和国家土地权利登记文件中的功能边界、面积、位置、法律地位和其他特征。

土地估价分为地块的整体估价和地籍估价以及单个地块的区域估价。

地籍估价的目的是确定明年年初按估价区域划分的行政区域实体（州、地区、市）范围内的所有地块的价值。

市场评估 - 由独立评估师根据公认标准在评估之日确定地块的市场价值，以及 评价方法:

1) 收入法：*直接资本化法、*收入按期间资本化、*收入平衡法。

2）比较：*销售比较法，*转让法

3) 成本高：*提款法，*开发成本确定方法，*基于基础设施成本的评估。

在发达经济体中，尽可能使用所有 3 种方法。 估计的差异表明评估的错误或土地市场的不平衡。

话题 40. 抵押贷款与抵押银行：本质与区别

抵押 - 为购买房地产而提供的长期贷款，作为抵押品。其显着特征是附带物与所得物的结合。抵押贷款与其他类型贷款的不同之处在于：

1）房产长期保持其品质，这使得此类贷款在条款上是最大的。 2）房地产的价格只会随着时间的推移而上涨，这有助于债权人的充分担保。

3) 在抵押的情况下，通过不动产质押的国家登记，进一步保护质权银行的权利。 这使您可以追踪随后的房地产质押和其他威胁债权人利益的变化。 4）易于控制抵押品的安全性，从而为贷方节省了不必要的费用。

这些特点使抵押贷款在市场经济和良好的法律框架下对 CB 具有吸引力。

抵押银行 - 开展信贷业务，以房地产为担保，长期吸引和投放资金。 抵押银行的资源主要来源于自有资金，通过发行抵押债券或客户抵押担保的抵押债券来吸引； 通过执行相对可靠的证券。 （地方当局的债券）。 现在抵押银行已经很少了，它们的职能已经转移到保险公司和全能商业银行等信贷机构手中。

根据对俄罗斯联邦抵押贷款的分析，银行是这一过程中最积极的参与者+地区政府。

银行在抵押贷款市场中存在的问题：

1）寻找长期资源（贷款期限仅为2-5年，其余来自银行自有资金）2）无法在二级市场上使用抵押贷款工具进行交易（缺乏二级抵押市场）。

一个有效的、综合的抵押贷款系统并向发行抵押贷款的银行提供流动性的选择之一是使用通过二级市场形成的“批发”来源获得抵押贷款。 在一级市场上，贷方 (CB) 向人口发放抵押贷款。 为保证信贷资源的快速归还，解决自身流动性问题，贷方将其在二级市场发行的抵押贷款出售给为此专门设立的住房抵押贷款机构或二级市场的其他经营者。

话题 41. 公司贷款的特点

中央银行最重要的活动之一是贷款。 银行贷款的主要对象是股份制和私营公司、金融机构、人口、联邦和地方当局。 值得特别关注的企业客户——法人实体、银行客户（信贷机构、人口、联邦主体、市政当局除外）。

高通胀、本国货币贬值、缺乏信用体系不仅会导致银行业陷入严重危机，还会导致整个经济陷入危机。 在发达国家，企业对银行贷款的依赖正在减少，对于俄罗斯企业来说，这实际上是唯一的资金来源。

银行组织对企业客户放贷的主要职能：

1) 宏观经济 - 执行为投资、发展国家经济而积累货币资源的主要银行任务。

2）微观经济——获得基本收入，有助于提高银行的盈利能力和可靠性。

企业贷款的特点：

1）高产量，2）高收益，3）高风险。

在俄罗斯的情况下，企业贷款是风险最大的活跃业务之一，不合理的实施方法可能导致流动性损失，从而导致破产。

主题 42. 证券估值

股本证券（股票）。 估计与生命周期相关联（发布、放置、流通）

1) 首股估值 - 发行时（名义估值） - 股份抬头上所示的价值（表示成立时每 1 股的法定资本份额）。 UK JSC = 股票面值的总和。

2）第二次评估 - 在初始配售的情况下 - 发行估值 - 第一个持有人获得它的价格。 根据立法规定，发行价格大于或等于面值（等于设立）。

后续发行以面向市场的发行价格估值（股票溢价=发行价格-名义价格）。 股票溢价转入股本。

3) 第三阶段排放 - 确定出售股份的前景 - 市场估值（在将 OJSC 转变为 CJSC、购买有表决权的股份、发行以股份为担保的贷款时需要）。

市场价值 - 拥有完整信息且没有义务出售的卖方和相同条件下的买方同意购买的价格。 股票的市场价格是在任何给定时间完成的交易的当前价格价值。

市场（交易所）价格 - 在二级市场上买卖股票的价格。 它安装在证券交易所的拍卖会上。 反映股票的实际价格，以大成交量为准。 这是执行交易的价格，实际销售价格=股息/贷款利息*100%

4) 在估值中，账面价值=总资产/流通资产很重要。 由投资专家确定，审计检查——上市、清算。

5）成本估算 - 基于表征其质量的指标：

A) P/E = 当前市场价格/每股收益 E = 收益/流通股数

用于比较可比证券的价值。 如果市盈率很高，那么股票可能被高估而价格被低估。

B) D/P =每股普通股股息/每股普通股当前市场价格 - 显示股票的当前市场回报。

C) D/E = 每股股息/每股收益。 如果低，那么公司的盈利能力就高，其增长前景良好。

债券 （债务证券）。 评估 1) 按面值 - 在资产负债表上，即借入并在贷款到期时归还的金额。 它是基础值。 通常债券以高面值发行（对于富有的投资者而言），债券的赎回以固定的名义价格进行。 2) 发行价格 - 发行时的市场价格，m.b. 高于、低于和等于面值。 3）市场——基于金融市场的情况+到期日的临近（越接近，越高）+定期固定收益的权利（越高，越低）+投资的可靠性（风险程度）。

4) 市场价格=债券市场价格/债券名义价格（用于比较不同面额债券的市场价格）。

主题 43. 银行转账 (BP)。 它在无现金支付系统和组织过程中的作用

BP - 从一家银行向另一家银行支付一定金额给转账收款人的订单（在国际结算中，银行代表其客户进行转账）。

成员：

1) 转让人 - 债务人 2) 转让人接受订单的银行， 3) 将转​​账金额贷记给受让人的银行 4) 受让人。

以 BP 的形式，预付款是按最终结算、代收付款的方式进行的。 BP 分别通过邮件或电报、邮政或电报订单进行。

总体方案：

1) 货物合同 2) 货物随附文件 3) 转账申请 4) 付款文件 5) 收款人银行将款项记入收款人账户。

银行间结算是非现金支付的基础。目前，它们正在建立在分行间周转和现金结算系统的基础上。现金账户在中央银行开立；地方中央银行以农村信用社为代表，在农村信用社开立银行账户。

话题 44. 金融市场：结构、功能、参与者

金融市场 - 一种有组织或非正式的金融工具交易系统。 在这个市场中，货币被交换，信用被授予，资本被调动。 金融市场中的主要角色是金融机构将现金流从所有者引向借款人。 货物是货币和证券。 金融市场旨在建立金融资源买卖双方之间的直接联系。

金融市场的类型: 货币、黄金和资本。

上 货币 外汇交易发生在市场上。 这个市场的基础是银行和其他信贷机构。

上 黄金市场 使用黄金进行现金、批发和其他交易，包括标准金条。 大部分实物黄金交易是在银行和专业公司之间进行的； 黄金期货和期权交易集中在衍生品交易所。

在市场上 首都 长期资本和债务义务被积累和循环。它是市场经济中金融市场的主要类型，企业借助它为其活动寻求融资来源。资本市场分为：

1）证券市场（一级、二级、交易所和场外）和2）贷款资本市场。证券一级市场- 这是为证券发行和初次配售服务的市场。二级市场是买卖先前发行的证券的市场。二级市场的存在本身就刺激了一级市场的活跃。按组织形式分：交易市场（股票或货币兑换）和场外交易市场。股票市场是由证券交易所经营的证券市场。发行人、投资者和中介机构参与交易的程序由交易所确定。场外交易市场是指未在证券交易所上市交易的证券的流通领域。

金融市场的组织结构包括各种金融机构：金融和银行机构、保险公司等，但其中的关键是证券交易所，它的不断运作对金融和信用关系领域产生了重大影响。 尽管证券交易所在交易量方面明显逊于场外证券的成交量，但它们在金融资源的再分配和有效利用方面发挥着巨大的作用。

金融市场的含义：

1）将资金投入生产，这可以让你增加国家的生产能力并积累资源潜力；

2）借助金融市场，促进为投资者提供最大利润的企业和产业的发展；

3）资本在金融市场上进行的流动有助于科技进步的加速和科技成果的快速引进；

4）金融市场使得以文明的方式弥补预算赤字成为可能，因为正是在金融市场中，可以找到自由资金来弥补不断增长的政府支出。

汇率和解决经济问题

卢布兑美元将加速升值，这已被全球主要投资银行预测。 根据分析师的结论，卢布兑美元的实际汇率：1美元=10-15卢布。 同时，他们认为卢布兑欧元的增长速度将放缓。

卢布走强的结果将是俄罗斯经济通胀显着放缓。

外汇市场分析师谈论的是美元今年将不得不大幅下跌的事实。

卢布将不可避免地走强。

同样熟悉的因素继续影响着金融家的情绪：疲软的美国经济数据、不断增长的美国对外贸易逆差、流入美国的外国资本减少等等。

自英国殖民地早期以来，欺骗、操纵、欺骗和创造性解决问题的传统一直是美国人生活的一个特征：美国历史上第一个已知的骗子是塞缪尔·阿加尔上尉，他被任命为弗吉尼亚殖民地的副总督1616年； 两年后，他夺取了属于社区的所有东西并逃之夭夭，留下了整个社区财富中的六只山羊； 所有可以带走的东西，他都装上他的船，在英国卖掉了，赚取了丰厚的利润。 用他的部分战利品支付律师服务费用后，他不仅能够摆脱法庭，而且通过向合适的人分发贿赂，他因在美国新领土开发中的服务而获得爵位并被任命为美国殖民地委员会的英国王室代表。 自英国殖民地早期以来，欺骗、操纵和欺骗以及创造性地解决问题的传统一直是美国人生活的一个特征。 美国历史上第一个已知的骗子是塞缪尔·阿加尔上尉，他于 1616 年被任命为弗吉尼亚殖民地的副州长。 两年后，他夺取了社区所有的东西并逃之夭夭，留下了社区所有财富中的六只山羊。 所有可以拿出来的东西，他都装上他的船，在英国卖掉了，赚了一大笔钱。 用他的部分战利品支付律师服务费用后，他不仅能够摆脱法庭，而且通过向合适的人分发贿赂，他因在美国新领土开发中的服务而获得爵位并被任命为美国殖民地委员会的英国王室代表。

与西方商业世界，尤其是美国的巨大欺诈的优雅风格相比，俄罗斯的经济犯罪看起来像是幼稚的地方主义。 这是西方文明相对于俄罗斯最明显的优势。 西方人在商业合理化和尊重法律方面得到了足够的训练。 他不会因为小事而愚弄别人。 小事上的欺骗是没有成效的。 与西方商业世界巨大骗局的优雅风格相比，俄罗斯的经济犯罪看起来像是幼稚的地方主义。 这是西方文明相对于俄罗斯最明显的优势。 西方人在商业合理化和尊重法律方面得到了足够的训练。 他不会因为小事而愚弄别人。 小事上的欺骗是没有成效的。 为履行其义务，美联储可以发行其所需数量的货币。 同时，美元贬值是一种隐性的美国违约，一种隐性可见的偿债义务，但这些义务的实际偿付却被货币贬值的数额打了折扣。 正是出于这个原因，当我说违约时，我首先指的是美元大幅贬值。

1838 - 美国第一次违约。

相反，这是当时在美国南部八个州（阿肯色州、印第安纳州、伊利诺伊州、路易斯安那州、马里兰州、密歇根州、密西西比州和宾夕法尼亚州）以及当时没有权利的佛罗里达州流行的市政债券违约国家的。 违约的理由是“不喜欢外国人，害怕外国影响”。 这里需要知道的是，大部分市政债券和美国国债都掌握在外国人手中，主要是英国投资者。 英国人积极购买这些债券，尽管仅仅在几十年前他们还与美国交战（1812-14 年）。 因此，美国人“抛弃”他们的前殖民者有明显的社会和心理原因。 违约的经济原因是南方各州的积极借款，其还款和利息支付由随后的借款再融资。 因此，重建了俄罗斯人和乌克兰人非常熟悉的金融金字塔。 此前，各州有机会在美国中央银行的雏形（Federal Reserve System - Fed）的美国第二国民银行（Federal Reserve System - Fed）中进行再融资以偿还债务本金并支付利息。 然而，这家银行在 1836 年关闭，美国各州的唯一希望是外部市场，其容量有限。 “当银行被清算时，各州失去了从银行借钱来支付债券利息的能力。结果，美国获得了不可靠借款人的名声，英国人称这个国家为“不可靠的国家”。骗子。”此时，美国作为货币安全存放地的受欢迎程度急剧下降，这是在 1848 世纪初的拿破仑战争期间由于该国独特的地理位置而形成的。英国和其他外国投资者继续在美国投资，即使在违约之后也是如此。原因是真正巨大的致富前景，在旧欧洲早已不复存在，欧洲的社会紧张局势更高，威胁着革命、政治不稳定和废除私有财产（卡尔·马克思的《共产党宣言》发表于 XNUMX 年）。

1893-95 - 美国第二次违约。

尽管这件事并没有导致实际违约，但美国财政部只是通过向金融家支付巨额款项才设法避免了违约。 在 1861 世纪末，美国仍然是一个债务国，欠外国人的钱多于从他们那里赚来的钱。 这种依赖的结果是美国国际收支恶化，美国黄金储备急剧减少（当时的黄金储备是外汇储备的一种类似物）。 除其他外，后者的原因是国家预算收入减少，这主要是由于保护主义关税，以及由于 65-1893 年内战退伍军人的养老金增加。 因此，在 90 年 1893 月，只有四分之一的流通美元是由黄金支持的。 80 世纪 100 年代初，外国投资者对美元的黄金或白银支持的争论感到恐慌，并开始积极出售美国证券并从美国出口黄金。 1894 年秋天，黄金储备的价值减少到 60 万美元，尽管几年前，65 亿美元被认为是可以接受的储备水平。6 年 9 月，联邦预算赤字（在内战）达到 XNUMX 万美元 只有由 Pierpont Morgan 和 Auguste Belmont（美国罗斯柴尔德银行代表）领导的银团才挽救了局面，该银团将价值 XNUMX 万美元的美国国债以非常体面的回报。从可耻的破产和美国违约中解脱出来。 银团在此次交易中赚取了约 XNUMX 万美元，或超过配售金额的 XNUMX%。 即使在当时，这也是一个惊人的巨大承销百分比，反映了美国财政部问题的严重性。

正如我们将看到的那样，未来美国政府会做出更简单、更便宜的决定，不是宣布政府债务违约，而是让美元贬值。

与此同时，尽管自 90 年以来积极尝试引入双金属主义（支持美元与黄金和白银）。

1933年美国第三次违约

随着 1933 年富兰克林·D·罗斯福总统就职典礼的临近，美国的金融体系处于严重危险之中。 对罗斯福会让货币贬值的恐惧驱使投机者将美元兑换成黄金，这导致财政部以惊人的速度损失黄金储备。 5 月 9 日，即就职当天，罗斯福发布了一项行政命令，宣布银行假期至 20.67 月 35 日星期四，并停止美元兑换黄金，并命令美国公民上交金条和金币。 为了继续进行银行结算，引入了临时资金——票据交换所的证明和其他银行资产债权的证据。 与此同时，美元的含金量下降：与美元挂钩的黄金价格从每金衡盎司 69 美元上调至 20.67 美元，即美元一下子贬值了 100% 以上。 正如《纽约时报》的记者所指出的，“贬值的法律方面也很重要，因为早些时候特别强调政府和公司债券不可能贬值。他们的所有者确信他们能够以旧的黄金价格 - 60"。 事实上，关于价值超过 800 亿美元的公共和私人合同支付黄金的条款已被废止，以这种方式贬值的美元损失金额约为 4.84 亿美元（按当前价格计算，超过 150 亿美元）——相反在 2.86 亿盎司黄金（90 万吨）中，如果将全部债务转换为黄金，投资者将“提供”1 亿盎司（31 万吨）。 顺便说一句，目前世界已探明的黄金储量估计为 36 亿金衡盎司（约 XNUMX 万吨），中央银行的储量为 XNUMX 万吨。 因此，取消美元兑换黄金是不可避免的一步，因为以美元计价的债务远远超过已探明和现有的黄金储备量。

与此同时，外币的兑换仍然存在，尽管是以新的、基本上贬值的速度进行的。

在改变美元含金量并禁止美国人将其兑换成黄金后，投资者开始上法庭要求赔偿因改变美元含金量而造成的损失。 18 年 1935 月 XNUMX 日，美国最高法院最终结束了这些案件，以多数票支持了黄金法。 他得出的结论是，政府从其自身债券中提取等值的黄金通常是非法的，但强调对此无能为力。 法院称，美国国会有权更改债券合同。 事实上，据宣布，尽管违反法律和美国宪法，总统、政府和国会有权更改其义务条款，指的是该国经济状况不佳和大规模威胁银行倒闭，然后是企业。 大萧条四年后，舆论并未反对美国高官的这种不法行为，默许了财富再分配。

1971年美国第四次违约

15 年 1971 月 25 日星期一，尼克松总统宣布，从现在起，美国将停止将外国流通的美元兑换成黄金，从而单方面修改已经存在 XNUMX 年的国际货币体系。 明天一美元能买多少英镑、马克、日元和法郎，取决于其他国家的决定。 在一些国家，美元会“浮动”，在日常交易中涨跌。 外汇市场不可避免地会出现一段动荡时期，这对美国游客、出口商和进口商来说意味着不确定性。

总统表示，他采取这一行动是为了防止“国际投机者对美元的攻击”。 他没有提高黄金的官方价格，自 35 年以来一直为每盎司 1934 美元。 到发表此声明时，世界对美元稳定性的担忧日益增加，美元与黄金的刚性挂钩早已无法反映其真实价值。 所以，早在 1968 年，亚当·斯密（一位著名记者的笔名，不要与 2000 世纪的英国经济学家混淆）的一本书《交易所——金钱游戏》出版，在俄罗斯出版于XNUMX 年。

为了不引起误解，我将摘录其中的一些内容，即使在 35 年后的今天，它看起来也很现代。

“春天的某一天，也许不是春天，会下雨，也可能不会下雨，”苏黎世的格诺姆说，“市场会冒泡，潺潺流水，周围的气氛将是最平静的，房屋建设将会上涨，所有经纪商都会以疯狂的能量注视着行情盘给他们的客户打电话。周三市场将开始动摇，周四将走弱。先哲们会说，获利了结。 。

周四唯一会上涨的股票将是美国南非和 House Mines，即黄金股...周五晚上，财政部将发布一个安静的小公告...财政部将说我们生活在一个现代时代。而黄金是野蛮时代的遗物。因此，财政部会说，我们正在将黄金与美元脱钩，让它们现在相互独立浮动……

美元是真正的国际货币。有些人愿意永远相信这一点，因为替代方案正在崩溃，国际贸易也因广泛的不确定性而受到损害。因此，世界上所有国家都聚集在一起，试图寻找其他东西，某种国际支票账户。与此同时，对美元的不信任正在增长，因为每年都会出现贸易逆差……越南花费了你大量的黄金……你在那里花的钱都流进了法国人拥有的印度支那银行。从那里他们前往巴黎，并成为纽约的黄金宣称者。你知道中国人正在捞金吗？

...当然，你们的财政部永远不会自愿让美元贬值。但他们承诺以每盎司三十五美元的价格供应黄金，随着投机者拥有的黄金越来越多，而财政部的黄金越来越少，可以肯定的是，有一天……

贬值的结果——到 70 世纪 1971 年代末，美元兑德国马克贬值一半，兑日元贬值三分之一。 自 9 年至今，黄金价格上涨了 35 倍（从每盎司 325 美元到 4.4 美元），而价格上涨了 1971 倍。 因此，从 2002 年到现在（111 年夏天），美元的含金量净贬值 100%，即 1971 年 2002 美元可以买到的黄金是 3 年美元的一半。货币供应量 M1971 从 2002 年 10 月到 XNUMX 年夏天增长了 XNUMX 倍以上。 如果当时的黄金被低估了大约两倍，那么即使是现在，相对于流通中的美元数量，它也被低估了——大约是同样的两倍。

这项措施，加上工资和物价增长的限制、减税和联邦预算，使得有可能：

▪ 将失业率从6.1年1971月的10%（过去4.6年的最高水平）降低到1973年XNUMX月的XNUMX%；

▪ 工业形势有所改善——产能利用率升至80以上的关键水平，支撑了工业产量的增长； - 在接下来的一年半里，美国GDP平均增长7%。所以我们可以说，美国人完成了他们的任务——通过减轻美元的负担，他们利用了出口、支持了工业。

与此同时，金融市场崩溃——利率在 1973 年飙升至 10%，同时国际收支崩溃，赤字占 GDP 的 0.43%（由于美国的资本外逃）。 应该指出的是，随后美元贬值导致了 1973 年的石油危机。但那是后来的事情，短期内美国肯定赢了。 再次以外国投资者和黄金储备持有者为代价。

目前，如果美元贬值，已经令人沮丧的国际收支（赤字占 GDP 的 1.1%）将受到严重打击——短期内，贸易平衡的改善将无法弥补资本外逃的数量。美国。

发现

全球金融市场近期发生的事件表明美元贬值的可能性很高

▪ 观察到黄金和白银的积极买盘（在某些情况下，2003 年金价可能达到每盎司 800 美元，白银价格达到每盎司 200 美元 - 与当前价格分别为 325 美元和 5 美元）；

▪ 过去六个月，尽管欧洲和日本存在明显的政治和经济问题，美元兑主要货币的价值仍下跌了 10% 以上。

如果美国的经济增长没有在不久的将来开始（至少在 2002 年），这不会为该国的预算提供额外的收入，也不会让外国投资者重返美国资本市场，也不会恢复对美国的信心。美元和国际收支平衡，美元就会贬值。

然而，这不会是自愿的绝望行为，而只是减轻联邦预算负担（巨额债务和国债利息支付）以及刺激经济增长的强制措施。

美国当前的问题是债务。 欠所有人的债。 有息和无息（现金）债务。

任何银行家都知道，当一个借款人的限额达到上限时，他要么被迫减少债务（如果他以盈利为目的工作，现在美国还不能这么说——联邦预算赤字就是证明） ，或声明默认值。 您必须为最坏的情况做好准备，然后 11 月 XNUMX 日的事件将为您呈现完全不同的颜色。

现在告诉我，谁从这些危机中受益？ - 问总统并回答了他自己的反问： - 不是工人，不是投资者，不是真正的财富生产者。 国际货币投机者获胜。

美国总统理查德尼克松 15 年 1971 月 XNUMX 日在演讲中介绍了浮动美元。

我想在这里告诉你的主要一点是，如果你认为美国从来没有“扔”过任何人，那你就错了。 这不是美国人第一次牺牲外国投资者，将他们的麻烦归咎于外国投资者或国际环境。

主题 45. 金融系统（FS）：概念、要素、建设基础

FS——一组不同领域（环节）的金融关系，每个领域的特点是在资金的形成和使用方面具有不同的特点，在社会再生产中的作用不同。 金融系统包括：

a) 国家财政——联邦、地区、地方预算、国家信用体系、国家保险体系、养老基金、预算外基金等。

b) 经济实体的财务——企业财务、商业银行系统、商业贷款和保险、抵押品、兑换系统。

货币资源的国家集中基金是通过物质生产部门创造的国民收入的分配和再分配而产生的。 它们的使用形式是满足国家在解决经济、政治和社会问题方面的需要的预算和预算外资金。 金融体系的信贷和保险环节采用其他形式和方法形成和使用货币资金。 去中心化的现金资金是由现金资金和企业自身的储蓄形成的。

金融体系的基础是企业的财务——它们直接参与物质生产的过程。 中央集资的国家资金来源是物质生产领域创造的国民收入。

一般政府财政 - 领导作用：确保国民经济所有部门的一定发展速度； 在经济部门和国家地区、生产和非生产领域以及所有制形式、个人群体和人口阶层之间重新分配财政资源。

国家预算是金融体系中的主要环节——形成和使用集中资金的一种形式，以确保公共机构的职能。 在预算的帮助下，国民收入被重新分配，创造了用金钱操纵的机会，有目的地影响社会生产的发展速度和水平，从而有可能影响国家统一的经济和金融政策。 现代条件下，国家预算资金主要用于实施投资政策、补贴企业、资助国防工业转产，有助于形成合理的社会生产结构、增强科技潜力、更新材料。和技术基础。 社会文化领域的预算支出不仅具有社会意义，而且具有经济意义，因为它们是劳动力再生产成本的最重要部分，有助于提高人民的物质和文化生活水平。

预算外资金是来自联邦政府和地方政府的资金，用于资助未列入预算的费用。 这些基金是以强制性目标扣除为代价形成的，这些扣除被设定为工资基金的百分比并包含在生产成本中。 他们有一个严格指定的目的，这保证了资金的充分使用。 预算外资金的单独运作允许及时为最重要的社会活动提供资金。

国家信用反映了国家在偿还的基础上动员企业、组织和民众暂时无偿的资金为政府支出提供资金的信用关系。 个人和法人实体充当贷款人，而国家充当借款人。 国家通过在金融市场上出售债券、国库券和其他类型的国家证券来吸引额外的金融资源。 这种形式的信贷允许借款人将动员的额外财政资源用于弥补国家预算赤字，而无需为此目的发行。 国家信贷还用于稳定该国的货币流通。

保险基金为自然灾害和事故可能造成的损失提供补偿，并有助于预防。

各种所有制企业的财政是国家统一财政制度的基础，服务于社会产品和国民收入的创造和分配过程。 具有财力的集中货币资金的安全性取决于企业的财务状况。 同时，企业财务在产品生产和销售过程中的积极运用，不排除预算、银行贷款、保险等参与这一过程。 在市场条件下，企业自主分配收入，形成和使用生产和社会资金，利用信贷资源和金融市场机会，寻求扩大生产所需的资金。

议题 46. 经济结构的金融机制（FM）、其组成和内容

金融是影响经济实体的生产和贸易过程的工具。 这种影响是通过金融机制进行的。

调频 - 这是一种财务杠杆系统，表现在组织、规划和刺激财务资源的使用上。

FM 结构包括 5 个相互关联的元素：

1) 金融方法——一种在经济过程中影响金融关系的方法。 它们在两个方向上运作：管理金融资源的流动和市场商业关系（规划、预测、自筹资金、投资、税收、保险、租金、租赁）。 金融方法的作用表现在货币资金的形成和使用上。

2) 财务杠杆——财务方法的应用（利润、收入、折旧、租金、利率、汇率报价、计算形式）。

3) 法律支持——法律、法令、决议、部委命令、章程。

4) 监管支持——指令、标准、规范、指南。

话题 47. 财务分析的本质、目标和方法（FA）

足总 - 根据企业财务报表评估和预测企业财务状况的方法。 FA是一种积累、转换和使用金融性质信息的方式。 FA 的内容和主要目标是在合理的财务政策的帮助下评估财务状况并发现提高企业效率的机会。

2种财务分析:

1) 内部 由公司员工执行。 这种分析的信息库要广泛得多，包括企业内的任何信息，对做出管理决策很有用。 因此，扩展了分析的可能性。 2) 外部 分析由企业外部的分析师进行，因此无法访问企业的内部信息库。 外部分析不那么详细，但更正式。

英足总进球:

1）评估企业当前和未来的财务状况；

2）评估企业可能的、适当的发展速度；

3）确定可用资金来源并评估调动资金的可能性；预测企业在资本市场上的地位。

FA方法：

1) 非形式化——这些方法基于逻辑层面上分析程序的描述（专家评估方法）。

2) 形式化——基于形式化的分析依赖。

FA方法：

1）阅读报告——研究报告的绝对指标；

2) 纵向分析——评估个别报告项目与总数相比的份额；

3) 横向——这是对各种报告项目与上一期间相比变化的分析；

4) 趋势——计算报告指标与基期相比若干年的相对偏差

5）财务指标的计算——各种报告项目之间财务比例的描述。 它包括两个阶段：计算系数并将其与某些标准进行比较。

议题 48. 信用证付款方式：本质和范围

进出口操作可能因多种情况而变得复杂：运输时间和风险、海关手续、进出口限制以及买卖双方被边界隔开的事实； 此外，当各方对合作伙伴的商业信誉和诚实度一无所知时，也可能出现这种情况。

在这些条件下，买方需要准确地收到订购的货物； 尽快收到货款符合卖方的利益。

在国际银行业实践中，为确保双方利益得到遵守，跟单信用证被广泛使用。

信用证 - 银行在出示预定单据后代表买方在一定期限内支付货物全部费用的义务。 信用证向卖方提供从买方收到付款的保证。

跟单信用证计划.

1. 进出口商签订合同，约定以信用证形式支付所交付货物的款项。 信用证是由银行在收到进口商（信用证下的申请人）的申请的基础上签发的，这实际上重复了合同中与付款程序有关的部分的所有条件。

2. 合同签订后，出口商准备装运货物，并通知进口商。

3. 收到该通知后，买方向其银行发送开立信用证申请，并在其中说明所有必要条件。 开立信用证的银行（开证行）根据申请人的指令行事。

4. 开立信用证后，开证行说明资金将如何记入贷方，信用证将发送给开证人受益的出口商（受益人）。 在这种情况下，开证行通常通过为其提供服务的银行向受益人发送信用证，其任务包括将信用证通知给出口商（通知银行）。

5. 通知行收到开证人开出的信用证后，通过外部签字确认其真实性，并将其转让给受益人。 通知行还收到信用证或电传的副本，因为它被授权从受益人那里接收信用证项下的文件，检查它们并将它们发送给开证行。

6. 收到信用证后，受益人检查其是否符合合同条款。 如果受益人同意开立对他有利的信用证条款，他将在规定的期限内装运货物。

7. 出口商收到承运人的运输单证。

8. 出口商在不超过 21 日内连同信用证要求的其他文件（发票、规格、证书等）向其银行提交。

9. 经核实后，出口银行将单据送至开证行付款，并在其附函中注明应如何记入款项。

10. 开证人收到单据后，核对单据，然后将付款金额转至出口商银行。

11、同时，开证行通过记入进口商账户的方式向进口商收款。

12. 出口商银行将收益贷记给受益人。

13. 进口商收到开证行的单据后，取得货物的所有权。

信用证付款方式的一个特点是卖方不关心买方的偿付能力和付款意愿。 卖方通过银行给予他付款义务的事实来保证他的索赔，这仅取决于提供某些文件和履行信用证的条件。

合同签订后，出口商准备装运货物，他通常通过电传通知进口商。

在同意使用信用证支付进口货物后，买方向其银行申请开立信用证。 买方填写申请表并将其提交给银行。

应用。与所有其他付款方式（托收、支票付款、预付款、净付款）相比，信用证是一种可靠且最方便的方法，主要针对出口商。信用证最充分地保证了出口收入的及时收到。对于涉及出口商凭单据付款（现金付款）或向买方提供短期（最长 1 年）商业贷款的交易，以跟单信用证形式付款更为常见。在支付中期商业贷款时，使用跟单信用证来支付全部货物成本是极其微不足道的。

信用证种类： 开证行可随时更改或取消可撤销信用证，恕不另行通知受益人。 不可撤销的确认信用证提供了从另一家银行（不是开证行）的付款的额外保证。 开证行拒绝付款的，开证行对符合信用证条款的单据承担付款义务。 可转让信用证侧重于国际贸易的需要，允许经销商将其从客户信用证中收取资金的权利转让给供应商。 REVOLVING 信用证签发的金额在指定时间段内保持不变。 对于带有“RED CLAIMS”的信用证，卖方可以要求往来银行预付约定金额的预付款，用于为信用证项下货物的生产或购买提供资金。

在带有分期付款的信用证中，受益人不是在交出单据时收到付款，而是在信用证规定的较晚日期收到付款。

主题 49. 银行营销及其特点。 银行产品的具体情况及其推向市场的条件

银行营销是在考虑客户的实际需求的情况下，寻找银行利用最有利可图的银行产品市场。

营销的主要任务是让制造商关注特定消费者的需求（营销讲义).

银行营销是一种金融活动，其结果是将现金流和服务类型从生产者引导到消费者，或者说，它是一种在正确的地点、正确的时间、为特定的商业实体吸引金融资源的活动。以均衡的价格。在建立市场经济的条件下，当银行的活动变得多边化时，有必要考虑各种银行服务的需求（银行为客户的利益而采取的必要行动）。这些服务是有偿的，这使得银行变成了一个贸易组织。这些服务不仅包括传统的借贷、非现金账户、现金发行等服务，还包括保理、租赁、信托、咨询、信息等，通过多种方式吸引客户、发展服务。根据与客户沟通的方式，银行营销分为：

1）主动营销表现为广泛的广告宣传、利用通讯和传播手段来普及银行活动（电话营销、召开会议、对大群人群进行调查）。重要的是，银行员工对此类服务的开发感兴趣（物质利益）。 2) 被动营销——在媒体上发布有关银行地位、某些服务的好处等的信息。

银行营销使用资源的市场和真实价格。 （实际价格考虑到银行必须将其部分资源转入中央银行的准备金，因此它代表了根据法定准备金率调整的市场价格）。

银行营销解决下一个问题。 任务：

1. 建立现有和潜在的银行服务市场；

2. 选择特定市场，建立客户需求；

3. 确立发展新型服务业的长短期目标；

4. 将新型服务引入实践并控制银行对实施方案的实施。

为了研究银行服务市场及其潜在消费者，银行使用以下技术： 1) 类型学涉及根据社会经济和人口因素确定消费者群体。 2) 细分涉及将市场划分为不同的部分，这些部分的特点是供需的具体情况。

银行可以根据两个原则细分市场：

▪ 按产品（信贷、运营、投资、信托服务市场）

▪ 按客户（房地产所有者、企业、政府市场、信托部门的客户）

可以通过以下几个特征进行分割：

▪ 地理；

▪ 人口细分（人口的社会、职业和年龄构成）；

▪ 心理（行为）；

▪ 地理人口统计（结合人口统计和地理）。

银行营销目标 - 确定银行的内部储备和潜力。 影响目标的因素：股东和股东的要求、银行的内部资源、银行的总体文化。

营销策略是选择通过营销手段实现银行目标的最佳途径。 银行有一个层次结构的目标：

▪ 银行的长期目标（利润最大化、生存等）；

▪ 中期目标（增加市场份额、增加收入）

每股，扩大客户）；

▪ 短期目标（资本资产投资回报、员工发展）。

主题 50. 银行管理。 俄罗斯联邦发展的本质和前景

银行管理 考虑银行及其人员的组织和管理问题，以最合理的方式确保银行的有效运营（银行管理）。 管理与管理的主体联系在一起——银行，中心人物是经理，作为一名合格的工人，他能够组织整个团队的高效工作。

银行管理有其自身的特点。 它们在很大程度上取决于这样一个事实，即银行必须利用从其他经济实体借来的资源进行处置，以便为银行本身和客户带来收入。 本行是其服务的众多企业和组织的合作伙伴，因此它们之间的信任尤为重要。 在做决定时，必须考虑到人际关系的好处，并最大限度地利用人们的意见。

根据主要任务确定管理方向。需要明确制定分析工作，以确定该地区银行服务的供需情况，评估贷款在经济发展中的重要性（管理讲义).

合理使用和管理股权，使其获得高分红和满足团队的社会需求，管理银行的盈利能力，系统化收支，降低成本，评价银行的管理：

▪ 定量指标（资金量、客户数量等）；

▪ 定性指标：资本充足率、资本质量、收入和流动性、银行运营速度、服务全面性、所承担风险的充足性；

▪ 人员评估：行政部门的组成和能力、遵守和实施内部政策主要规定的充分性、遵守监管标准和法律要求；

▪ 社会指标：责任和报酬资格的遵守情况、团队的社会氛围、社会问题的解决程度、伙伴关系。

主题 51. 银行贷款的抵押形式。 银行质押业务

银行立法规定银行必须以各种形式的贷款抵押品发放贷款。最重要的信用抵押品类型有：抵押品、担保、保证、信用风险保险、以银行为受益人的债权和账户向第三方的转让（转让）等。借款人可以使用一种或多种形式作为信用抵押品。抵押品。贷款偿还担保义务与贷款协议一起制定，并且是贷款协议的强制性附件（商业贷款获取技术).

承诺协议。抵押物不仅要保证贷款的偿还，还要保证协议规定的相应利息和罚金的支付。此外，抵押财产的市场价值可能会随着时间的推移而下降，因此在所有情况下，抵押品的价值都应高于所请求的贷款规模。抵押品的标的物可以是任何财产，也可以是证券。和产权。出质人是指对质物拥有所有权或者完全经济管理权的人。抵押品有两种类型：

a) 抵押品可由出质人保留；

b) 质押标的转让给质权人处置。第一种抵押品是最常见的。

担保协议 - 担保人承诺对他人（借款人、债务人）的债权人履行其义务负责。有了保证，保证人与债务人一起，还因未能履行债务而对债权人承担责任。担保是一种特殊类型的担保协议，仅用于确保法人实体之间的义务。作为担保人 - 上级组织、创始人和任何其他组织，包括银行。本案唯一的条件是担保人本人财务状况的稳定性。担保通过向贷款银行提交的保函形式正式化。

信用风险保险作为保证贷款偿还的一种形式，对所有参与者来说都是互惠互利的交易。保证借款人在逾期偿还贷款的情况下不会遭受商业信誉损失；银行虽然不是保险交易的直接参与者，但却获得高额的贷款偿还保证；保险公司因其服务而获得报酬（保险纠纷).

CESSION - 将借款人的债权和账户转让给第三方，由特别协议或合同正式确定。 银行有权将收到的款项仅用于偿还贷款和支付利息。

质押操作. 一种活跃的银行业务类型是以证券为担保的借贷。 和财产。 以抵押品为担保的信贷交易的特点是，贷款不是按全部成本发放的，而只是按 50-70% 发放。

当铺贷款是一种以易于出售的财产作为抵押的短期贷款。 C.b.可用作抵押品和合同信用。为了确定贷款限额，借款人向CB提供营运资金流动计划。经常项目债务限额定义为企业营运资金需求与可用营运资金来源之间的差额（银行业务).

银行可以为企业开立专用贷款账户，并接受汇票作为担保。通常，提供的贷款金额为账单金额的 60-90%。这些贷款的结构为活期贷款，称为通知贷款。他们支付的利率与贷款利率相似，但对于银行来说，此类贷款的利润更高，因为如果不偿还贷款，可以通过支付账单的金额来弥补。与汇票的会计处理不同，当收到即时贷款时，汇票仅作为抵押品转入银行，而即时账户上的利息随着资金的使用而计提，这使得公司能够减少实际贷款利率（向中小企业提供贷款).

主题 52. 证券市场 (SM) 的本质、任务和功能

下面 RZB 了解有关证券发行、配售和流通的经济关系。

主要市场，以金融关系为主的有： - 银行资本市场， - RZB， - 外汇市场， - 保险和养老基金市场。

放置 RZB 可以从两个方面进行评估：从各种来源筹集的资金量的角度和在任何市场投资自由现金的角度。 可以以牺牲内部来源（利润）和外部（借入）来源（发行证券、银行贷款）为代价来吸引资金。 内部和外部来源的比例应分别为75%和25%。 在 RZB 中吸引自由现金应考虑以下指标： 1. 市场流动性程度 2. 市场盈利水平 3. 资本损失和未能获得预期利润的风险水平 4. 税收条件。

RCB 功能： 有条件地可以区分一般市场和特定功能。

一般市场功能: 1- 商业功能，从这个市场的运营中获利。 2 - 定价功能，提供价格形成过程及其不断变化的过程。 3- 信息功能，市场产生并把关于交易主体和客体的信息带到它的网站。 4-监管功能，市场创建交易规则和参与其中，解决参与者之间争议的程序，建立优先级，控制和管理机构。

具体功能：1。

再分配。市场在经济领域之间重新分配资金，并在通货膨胀的基础上为国家预算赤字提供资金（不发行货币）。 2.

对冲。也就是说，证券市场参与者免受不利价格变化的影响，这得益于衍生证券的出现以及完成交易的特殊机制。

主题 53. 证券市场 (SM) 的结构，其参与者的特征

RZB 是一个具有许多特征的复杂结构。

市场有以下几种类型： 1.初级和次级 2.有组织和无组织 3.交换和场外 4.传统和计算机化 5.现金和紧急。 根据证券流通阶段：

一级市场 - 这是一个提供证券发行的市场。 进入流通领域，首次出现在市场上。 由其原始所有者收购。

二级市场 - 这是以前发行的证券交易的市场，这是证券的买卖。 以及在证券的整个生命周期内的其他形式的所有权转让。 根据市场监管水平： 有组织的和无组织的.

起初，c.b. 的吸引力。 根据既定的规则进行。第二，参与者在所有问题上独立达成一致。 视交易地点而定。

股市 - 证券交易然而，在证券交易所进行的大多数类型的证券。 在证券交易所外交易。 总是有组织的。

场外交易 （非交易所电子交易系统）- 交易。 c.b.以不同程度的组织绕过证券交易所。根据交易类型： 传统市场 - 交易证券的传统形式。其中证券的买方和卖方在某一地点集合并有公开公开交易（交易所交易）或封闭交易（企业融资来源).

电脑市场 - 各种形式的证券交易。 基于使用计算机网络和现代通信手段。 它的特点是：没有会面地点，交易被简化为引入投标购买和销售，时间上的连续性。 取决于完成证券交易的条款。

现货市场 - （现金和现货市场）立即执行交易的市场，而从技术上讲，如果需要提供证券，它们的执行最多可能需要 3 天。 以物理形式。 期货市场是一个交易执行延迟（通常为几个月）的市场。 RZB 参与者是 f.l. 或出售或购买证券的组织，为其提供营业额和结算服务。 参与者主要有以下群体： 1. 卖方（发行人） 2. 专业中介（经纪人和交易商） 3. 买方（投资者）-评级机构） 4. 监管机构。

销售人员 （证券发行人和所有者）——进行证券的发行和配售。 在一级市场和在二级市场进一步销售。 发行人是国家、商业企业和组织。

买家： 根据不同的身份，可以挑选出：机构投资者是 j.l.。 将资金投资于证券； 个人投资者是f.l. 将钱投资于证券

根据 从投资目的: 投资组合投资者——形成和管理证券投资组合的投资者。 战略投资者 - 投资。 以证券的形式管理所有权份额。

根据 关于风险程度: 胆小的投资者是指将钱投资于证券的投资者。 为了保存它们。 激进投资者是指用股票进行 60-65% 的投机交易的投资者。 中规中矩的投资者。 资深投资者。 一个不称职的投资者 - 招致损失。

专业中介: 经纪人是专业的中介，根据代理协议或佣金协议，以客户的费用进行交易。 交易商是自费并代表自己进行交易的专业中介。 保证金 - 信用。

银行 以保证金金额向证券市场参与者进行借贷，形成和管理证券组合。

存托机构 - 存在于证券交易所。证券所有权的转让。作为交易及其存储的结果。注册商转让证券的所有权。根据交易结果。

议题 54. 证券市场监管

它 证券买卖不是混乱的交易，它是基于国家监管和自律原则的有组织的过程。

国家监管以合规为基础 某些原则: 1. 尊重所有参与者的所有利益 2. 公开和公开 3. 公众信任和利益。4. 最大限度地利用信息 5. 确保良性竞争，提高服务质量。

RZB法规有以下几点 目标：1. 维护市场秩序， 2. 保护参与者免受个人欺诈。 3. 确保基于供需的自由定价。

RZB 的监管流程包括: 1. 建立市场运作的监管框架 2. 专业参与者的选择 3. 控制对规则和法规的遵守以及对违规行为的制裁制度。

最重要的 RZB的国家政策原则是: 1. 国家监管原则，体现在对市场各类专业活动进行许可和监管的基础上，实施保护市场参与者权利的措施。 2. 俄罗斯境内监管框架统一的原则 3. 政府干预最小化和自我监管最大化的原则。 4.机会均等原则，即国家鼓励竞争，同时保证所有参与者在监管部门面前一律平等，国有企业在证券市场上相对于商业企业缺乏优势。 5.国家政策的连续性原则。 6.世界经验导向原则。

在其组成中，国家监管 证券市场应规定： 1. 监管框架的形成 2. 对证券市场运作的控制系统的使用 3. 证券市场专业活动的许可 4. 证券发行的登记。 5. 建立税收制度。

自律组织 - 这些是由 RZB 的专业参与者自愿创建的非营利和非政府组织，旨在在国家支持和授予国家地位的基础上规范市场的某些方面。

创作目的: 1. 为 RZB 的专业活动提供必要的条件 2. 开发和控制 RZB 专业活动标准的遵守情况。 3. 保护证券持有人的利益。

自律组织的权利: 1. 制定实施证券专业活动和业务的规则和标准。 并监督他们的遵守 2. 对官员进行培训，并向专业参与者颁发资格证书。 自律组织的地位由联邦证券市场委员会授予。

部分 - 注册商、转让代理和保管人的专业协会。

主题 55。银行管理的金融领域。 银行资产负债综合管理

金融 银行管理领域: 1.银行政策 2.负债管理 3.资产管理 4.流动性管理 5.利润管理。

1) 银行政策（BP）。 BP的存在使得设计局不会盲目追随现有的经济形势，而是能够形成充分的应对措施，最大限度地发挥积极的一面，抵消消极的一面（银行管理).

BP 需要回答的主要问题是： - 为什么（以什么名义）应该采取某些行动； - 应该采取什么行动； - 哪些结构单元、特定员工应执行特定操作； - 根据什么方案和场景进行操作。

银行政策的结构：信贷政策、存款政策、定价、投资、风险政策、多元化政策等。

2) 责任管理。银行管理负债的目标：

1）防止吸引不产生收入的资源。 2）吸引数量和质量充足的信贷资源开展主动经营。 3) 寻找并吸引容易获得的资源 4) 对来源“可疑”的资源进行分析，建议不要将其吸引到银行 - 这可能会导致银行形象下降，将其拖入犯罪领域，带来风险经营造成客户流失。

责任管理分两个方向进行: - 特定银行产品的质量管理， - 银行产品的投资组合管理。

3) 资产管理:

1）确保盈利能力。 2）保持流动性。 3）保证投资资金的回报。 4) 资产安全（抵消因客户风险过高或市场状况变化而可能造成的损失）。 5）新领域、新产业、新阶层的发展。 6）形成一系列的银行服务。

4) 流动性管理 - 包括一套管理资产 (A) 和负债 (P) 的行动和方法。 保持流动性就是流动性管理。 5）综合管理A和P。 A和P在多项关键指标上的协调： - 时间方面， - 成本方面， - 利率敏感性和环境变化（利率风险管理）， - 就风险（信用风险和流动性风险）准备金的形成而言， - 按业务领域、社会阶层、地区。

主题 56. 知识库资源、它们的形成和质量评估

银行资源（BR）是银行被动经营的结果。 BR 包括： - 自有资金， - 借入资金， - 借入资金。 BR 集合用于银行的活跃操作。

自有资金：

1) 法定资本（英国） 2) 储备基金和其他基金 3) 留存收益 4) 额外资本 5) 保险准备金。

涉及资金：来自客户，银行充当借款人：

1) 存款和储蓄业务，2) 银行间信贷 3) 俄罗斯联邦中央银行贷款 4) 债券发行（银行讲义).

主题 57. 银行的投资活动及其方向

投资通常是为了获取利润而对国内外的工业、农业和其他经济部门进行的长期投资（投资）。商业银行投资业务是银行将银行资源配置（投资）于证券、房地产、企业法定资本、贵金属等方面的活动。决定银行方向和目标的主要因素是对收入和流动性的需求，管理层以利润的名义牺牲流动性的意愿，反之亦然（投资的组织和融资).

根据投资目的，银行投资分为:

1) 直接投资 - 以直接管理投资对象为目的（控股证券、通过购买专利、许可证、专有技术等进行生产资本投资） 2) 证券投资 - 以以下形式进行： b. 创建证券投资组合，由不同发行人拥有，且不对被投资方提供控股参与和直接管理。所以， цели 银行的投资业务： - 银行收入基础的扩大和多样化， - 金融稳定性和风险降低的增加， - 客户群，服务类型的扩大， - 对客户的影响增加（通过控制他们的证券） 资金安全+多元化+流动性

此外，银行的投资活动必须满足客户多种形式的投资需求，确保银行的竞争力并具有社会导向性，即维护银行作为社会重要元素的形象。投资与银行资产配置其他领域的主要区别在于，资金的投资不是为了满足当前的需要，而是为了满足未来一段时间的需要（企业融资).

话题 58

RKO 包括为法人实体开设和维护银行账户。 和f.l. RKO 是银行与非银行信贷机构不同的标准（也以银行的名义和代表银行吸引和投放资金）。 RKO 具有被动操作的两个特征：账户上的现金余额是信贷资源，以及主动操作：它们以佣金的形式产生收入。 RKO作为借入资金是一种更简单的方式，比存款、证券、银行同业拆借更便宜。

1.银行账户 并对其进行操作（银行业务)。 在法人实体之间进行非现金支付的任务和f.l. 分配给银行。 为此，银行为客户开展现金结算服务。 成为银行的客户并加入 RKO y.l. 和f.l. 必须开立银行账户并签订现金结算协议。 银行账户用于存储属于客户（账户所有者）的资金，以及对资金的接收和处置进行核算。 帐户类型。

结算帐户 - 为 Yu.L.和居民（或个体企业家）。旨在贷记收入、收到的贷款、向供应商付款、税收、工资、资金捐款。

临时活期账户（储蓄账户） - 对于新创建的法人实体积累创始人对刑法的贡献。 不进行帐户付款。

往来账户 - 对于不从事创业活动的组织（宗教、慈善）。 根据组织的法定目标进行结算。

预算账户 - 对于从联邦和地方预算中分配资金用于有针对性的用途的企业和组织。

当前货币账户 - 适用于授权银行的企业、组织和企业家。

过境货币账户 - 适用于企业和 组织 - 出口商全额记入外币收益，条件是在俄罗斯联邦国内市场强制出售部分外币。

往来账户 银行为彼此和中央银行开放。 NOSTRO 和 LORO。 使用银行账户进行的主要交易类型之一是实施无现金支付。

非现金支付形式: 支付单结算（PP）、托收结算、信用证结算、支票结算等。

1) PP 计算。 聚丙烯 - 这是付款人向银行发出的书面命令，将本命令中的指定金额支付给指定为资金收款人的人，费用由账户上的付款人承担。 银行将资金存入受益人的账户。

2) 收款结算 - 这是一种非现金结算形式，当客户指示银行以客户为代价采取行动以从付款人那里收到有利于客户的付款时。 结算单据：托收单、付款请求单。

3) 信用证项下的结算 - 银行代表付款人，承诺向收款人付款。 开证行——签发信用证的付款人银行。 提名银行 - 为收款人提供服务的银行。 信用证是最复杂和最昂贵的无现金支付类型。 类型：覆盖、未覆盖、可撤销和不可撤销。

4) 通过支票付款。检查 - c.b.包含出票人向银行发出的无条件命令，要求银行向出票人支付其中指定的金额。

其他形式的非现金支付:

1) 使用塑料卡 2) 清算 - 相互索赔的抵消 3) 使用旅行支票结算 - 现金的替代方案。 4）电子支付。

现金服务：接受客户的现金并记入其账户，从客户的账户中扣除资金并以现金形式发行； 客户资金的收集。

银行实施现金结算的利润和风险。主要风险是无法及时处理客户付款、流动性损失风险+操作风险（计算机网络故障、存款不正确）。银行资产和负债管理不力。

主题 59. CB 余额。 它的结构。 分析目标和方法

CB 余额是一个汇总表，反映了在特定日期表征被动和主动操作的一般文章。 CB余额分为年度和中间：半年度、季度、月度。 每个月的第一天，银行都会向俄罗斯联邦中央银行的主要部门提交余额。

资产：

1）现金，在中央银行的账户。 2）银行和信贷机构的资金。 3) 证券投资。 4) 对企业、组织、人口的信用。 5）固定资产（OS）和无形资产（IA）。 6) 其他资产。

被动：义务：

1）央行资金。 2）来自银行和信贷组织的资金。 3）客户资金，包括公众存款。 4）银行发行的债务凭证。 5）其他义务。自有资金：

1) 授权资本（AC）。 2）其他资金及其他自有资金。 3）报告年度利润（亏损）。 4）利润的使用。 5）留存收益（亏损）。

余额分析 银行在与另一家银行建立代理关系、提供贷款和其他银行同业关系时是必要的。

分析任务 银行 - 确定银行的可靠性、偿付能力以及自费弥补可能损失的能力。 银行余额是一种广告手段，吸引潜在客户和合作伙伴，是银行管理的一种手段。

分析方法。 1）横向分析。 1) 是建立在分组A和P（分别）的基础上的。计算两个日期的余额。 2) 确定增长率：截至最后日期的组总金额除以截至倒数第二天的组项目总金额。使用横向分析，可以：确定资产负债表项目的增长率、确定项目变化的趋势、预测项目数量的增加或减少。也就是说，考虑资产负债表项目变化的动态。

2) 纵向分析 （结构分析）。 它建立在确定各个群体的比重的基础上。 比重 = 平衡组总和 / 净余额 * 100%。 1) 允许您确定负债和资产的结构，即特定组占用了多少。 2) 评估客户群的构成 3) 确定银行资源的成本 4) 确定活跃业务的主要类型 5) 确定银行对多边开发银行的依赖 6) 确定银行最有效和最不有效的投资 7) 制定管理措施P和A。

3) 比率分析。评估负债结构：

1) 客户基础比率 = 捐款金额 f.l. 和 y.l. / 银行吸引的资金总额。 显示资源基础的质量 + 可持续性和独立于银行同业贷款和预算资金。 (= 1) 2)

客户群多元化比率 = 吸引资金 f.l. / 借入资金 y.l. 显示资源基础的可持续性程度。 （如果 0 则仅适用于 y.l.）3） 覆盖率 =净股本/募集资金金额。投资者的利益受到自有资本保护的程度。评估资产结构：

1) 资本充足率 = 净资本 / 创收资产数量。 如果 K > 1 - 表示不工作。 2) 当前流动性比率 =银行的流动资产/需求负债。 K < 1 不好，=1 - 理想，> 1 - 消耗资本。 3) 风险保障率 = 贷款可能损失准备金/未偿还贷款。 显示有多少创收资产可以通过赚取的利润和创造的储备来补偿。

议题 60. 现代条件下发行人的发行策略

为了进行证券发行，发行人制定发行策略。 当然，这将针对每个单独的发行人，但同时，可以确定在其发展中应解决的强制性问题。 这些应包括：

1) 根据发行人在行业和经济中的地位确定发行目的。确定发行目的应根据发行人的发展理念以及在行业中占据或拟占据的地位（金融和信贷)。 这将使发行人能够解决竞争力问题，并确定所需的资本数量及其结构。

各类发行人发行的总体目标： - 吸引必要的资金； - 重建财产； - 债务证券化； - 降低风险; - 改进财务规划。

2) 计算其体积。在设定发行量时，发行人必须考虑客观限制。所有普通股的面值必须相同（如何在俄罗斯交易所玩)。 优先股不得超过 25%。 不记名股票的发行量必须与 FCSM (FFMS) 确定的与缴足 AC 价值的比率相对应。

3）生产纸张的种类和类型的选择。基于其投资物业的比较特征。股票：普通股、优先股。债券：经典债券（普通债券和无担保债券）、担保债券、可赎回债券、可转换债券。一个或另一个中央银行的选择。对于发行人来说，主要取决于发行的目的。股份公司可以发行不同种类的股票和债券。

4）证券市场状况分析。以及发行证券的可能性。

5）发射形式的选择。初次发行、后续发行、公开发行、封闭发行、认购、转股，首期发行时创始人之间、后续发行时股东之间。

6) 排放方法的证实 7) 存在形式的确立 以及已发行证券所载财产权的处置性质。

8) 发行价格的计算 或它的建立方式。 名义价格 - 证券估值。 在其发布期间，其正面显示的内容。 发行价——证券的价格。 它被它的第一个持有者收购。

9) 承销商的选择. 中介就证券的发行和配售对发行人承担义务。 为奖励。

10) 费用的定义与排放有关。

11) 排放效率分析. 选择某些证券。 对于排放，应该记住，这仅适用于排放证券。 根据联邦法律“关于证券市场” 排放 c. b. 包括那些被单独发行并拥有相同数量权利的那些，无论其收购期限如何（对于 JSC，这些是股票和债券）。

议题 61. 股份的投资性质

股份是一种排放证券，确保其所有者（股东）有权以股息的形式获得股份公司的部分利润、参与股份公司的管理以及清算后剩余的部分财产。发行人之所以采取发行股票的方式，是因为：

1）这是制定刑法典的法定方法。 2) 股份公司没有义务向投资者返还购买股票时投入的资金。 3) 不保证支付股息。 4）分红金额可以任意设定，与利润无关。通过配售已发行股票获得资金后，发行人有机会将其用于形成生产和非生产固定资本和营运资本。

股票投资者被以下事物所吸引:

1）投票权。 2）资本收益（价格上涨）。 3）额外优惠（产品折扣）。 4）优先购买新发行股份的权利。 5）清算时对部分财产的权利。但收购股份也伴随着风险： - 不支付股息、股价上涨不稳定等。 持有人（股东）可分为： - 实体（私人和个人）、 - 集体、 - 公司。股票投资是金融投资的一种，即将资金投资于金融资产以产生收入。收入的组成部分将是股息和市值增长。

影响股票收益的主要因素包括：

1) 股息支付规模 2) 市场价格波动 3) 通货膨胀率 4) 税收环境。投资者的资金主要流向那些汇率差值波动最大的证券，这是由供需决定的，而不是由生产效率决定的。投资有区分： 1.如果是长期投资，那么收入就是股息。 2.如果最后仍然有出售，那么就是股息+出售价格。 3. 如果不支付股息，则收入形成为购买价格和销售价格之间的差额。

议题 62. 债券的投资性质

邦德 - 发行担保，确定其持有人有权在其规定的期限内从债券发行人处获得其面值和该价值在其中固定的百分比或其他等价物。 股票和债券的区别在于，通过购买股票，投资者成为公司的所有者之一，通过购买债券，他成为债权人。 债券有一个有限的流通期，之后可以赎回。

债券相对于股票的优势: - 先支付债券利息，然后支付股票股息， - 股东有权获得在债券贷款支付后剩余的清算财产。 当需要额外的财政资源、政府和国家机构时，公司会求助于保税贷款。 通过债券配售，不存在干预公司管理的威胁。 但公司必须符合信用要求。 人们的储蓄投资于债券以产生收入。 债券具有名义价值和市场价值。

债券的名义价格 印在债券本身上，表示贷款金额。 债券是对买方有吸引力的投资对象，即转售商品。

市场价 债券是根据市场的普遍情况决定的。 债券利率是债券市场价格的价值，以面值的百分比表示。 债券作为股票市场的投资对象，带来一定的收益。 它包括：定期支付的利息+同期债券价值的变化+收到的利息再投资收益。 债券利息每年支付1-2次。

话题 63

期票 - 这是一种非排放证券。汇票赋予持票人要求汇票付款人在规定期限内支付一定金额的权利。汇票可以与本票相比较。但它有以下不同之处：

1）汇票是一项抽象义务。 2) 汇票是无条件债务，即汇票的付款不依赖于任何条件。 3) 汇票是一种具有严格定义的详细信息的货币文件。汇票形式的缺陷是细节缺失或不正确，即不符合正式要求——汇票失去有效性。 4) 汇票具有连带责任，即汇票上的每一人对汇票的法定持有人承担全部责任。 5) 汇票的标的只能是货币 6) 汇票通过背书从一个人转让给另一个人——背书. 该法案执行两个主要功能：它作为一种支付手段，在它的帮助下，您可以申请或获得贷款。

汇票 （汇票）——是一种书面文件，包含出票人无条件命令付款人按时在特定地点向汇票持有人支付一定金额的款项。 本票是一种书面文件，包含出票人（债务人）在特定时间和特定地点向汇票持有人支付一定金额的简单且无条件的义务。

在俄罗斯，期票（单独）票据是最受欢迎的。

它们被积极用于以下领域:

1）吸引暂时可用的资金。汇票比存款更有利可图，因为税收较低。 2）票据借贷。借款人的贷款利率较低（通常）。 3）汇票作为支付手段。 “结算”汇票是指以折扣价购买的汇票，以支付汇票金额中应付给出票人的款项。根据经济本质，票据分为： 商业的 - 它基于特定的商品交易。

金融 - 基于与货币流动相关的金融交易。

银行 - 银行的单方面义务 - 票据发行人在规定期限内向票据持有人支付规定金额。

青铜 - 其中一张脸是虚构的。

友善，柜台.

话题 64. 二级证券：发行和流通的特点

中学 c.b. - 是一种代表另一种证券产权的证券。以及从中获得的收入。中学 c.b.主要基于股票、债券和抵押贷款。它们可以以两种形式生产：

1）以相同证券的形式，例如基于抵押贷款池的债券，它们被称为过渡性的。某些类型证券所有者的权利转让。其他类型证券的所有者。 2) 与主要证券不同的形式：

a) 以可独立交易的收购权形式，通常是股票。对于这样的c.b。包括： - 认股权证， - 认购权， - 溢价期权。 b) 以存托凭证（证书和收据）的形式。例如，股票的美国存托凭证 ADR。俄罗斯立法中没有次要类型的证券。

二次浆的主要类型..，代表购买基本证券的权利，是认股权证和认购权。

认股权证 是一种证券，它赋予其所有者在特定时期内以固定价格购买一定数量的公司股票或债券的权利。 股票认股权证的期限为 10-20 年或无限期。 认股权证中的固定价格通常比股票的当前市场价格高出 15%。

订阅权 是赋予公司股东在一定期限内以一定价格认购本公司新发行的一定数量的股票或债券的证券。 股东享有认购新发行证券的特权。 订阅期持续数周。 股票认股权证和认购的主要区别： - 第一个认股权证由新优先证券的买家接收。 第二个-公司股东，-股票认股权证是长期发行的，第二个-短期发行。-股票认股权证的价格高于市场价值，认购价格较低。 存托凭证是证明在该公司所在国存放的外国公司一定数量股份的所有权的证券，该外国公司的流通在另一个国家进行。 美国存托凭证 - ADR。 ADR 对投资者的吸引力在于： 1. 购买证券。 回报水平高于国内公司的股票 2. 在不了解外国股票市场的情况下，有机会进入另一个国家的市场。 3. 收到的股息无需转换等。

主题 65. 期权：一般特征、属性和基本期权策略

期权合约是一种协议，根据该协议，其一方，称为所有者（买方），在未来指定的该日期之前或之前，从另一方取得以设定价格购买（出售）资产的权利，称为订户（卖方），或拒绝执行交易的权利，向订户支付一定数额的金钱，称为溢价。 赋予购买资产权利的期权称为看涨期权或 看涨期权. 赋予出售资产权利的期权称为看跌期权，或 看跌期权. 期权标的资产总是有 两个价格： 当前市场价格，或期权中固定的现货价格和行权价格。 期权有到期日。 期权分为交换期权和非交换期权。

股票期权 仅在交易所结束，完全标准化，具有短期特征（3个月 - 一年）。 非交易所期权：它们的市场由交易商银行组成。 它们分为长期和短期。 长期非交换期权的主要类型是期权 “帽子”和“植物群””。对它们的需求与长期（3-5 年）结束选择的需要有关。

有利息、货币和商品的上限和下限。

股票期权. 通常，交易所会建立一份可能成为期权合约标的公司的名单。 被允许进入股票期权的股票通常是最具流动性的。 股票期权的标准构造： - 期权的大小（1000 股）， - 期权的价格， - 价格的最小变化， - 合约价值的最小变化， - 期权的期限期权结束， - 行使期权（以期权的执行价格实物交割股票）。

兴趣选项 - 这些是基于各种债务义务价格变化的选择。

货币期权，这是基于可自由兑换货币相对于本国货币的汇率变化。

期货合约期权 - 这些是对现有期货合约类型的期权。

议题 66. 公司证券市场的特征

发行公司证券以股票和债券的形式发行。 有条件的俄罗斯公司证券市场的现代史。 可以分为3个阶段：1。

第一阶段（1990-1992）) 开始形成俄罗斯证券市场的立法基础。建立证券市场的许可和认证程序。

第二阶段（1993 - 1994年初） - 这是国家签发的私有化检查的开始、发展和结束。 我们把它们换成企业的股份，卖掉。 此外，还存在各种伪证券（MMM）。 这削弱了私人投资者对该市场的信心。 从 1994 年下半年开始，一个新的股票市场开始形成，现有股份公司的股票在其中进行交易。 大投资者和中介市场正在形成。

对于第三阶段 （1994年下半年至今）公司证券市场的发展。 典型： 1. 立法框架的进一步发展， 2. 支票投资基金活动的终止和转变 3. 股票市场参与者的增加 4. 保险和非国有养老基金的快速发展 5. 大额票据的形成该国的交易所市场 6. 建立有组织的股票市场基础设施（登记处、存管处、票据交换所） 7. 建立第一个期货合约市场（货币）。

俄罗斯企业股票市场有条件地分为两部分:

流动性最强的股票市场，拥有约 20-30 家与油气、能源、冶金等行业相关的公司股票，不断以市场价格买卖

2.所有其他股份的市场，主要是区域性企业。

除发行人外，目前约有 3000 家投资公司、2000 家 CB、1000 家保险机构和非国有养老基金可归类为股票市场参与者。 俄罗斯股市在很大程度上是以牺牲外国资本为代价的。 1995年，俄罗斯公司证券开始退出。 通过存托凭证（ADR）机制向外部股票市场开放。 俄罗斯股票市场的主要问题： - 股票市场基础设施的发展， - 市场信息公开程度的提高， - 建立完整的立法和其他监管框架， - 越来越多的人参与市场交易俄罗斯股份公司的股份。

主题 67. 期货合约：一般特征、属性和交易组织

期货合约是一种标准的交易所合约，用于在未来一定时期后以交易双方订立时设定的价格买卖交易所交易的资产。 期货合约完全标准化。 它是在交易所交易过程中结束的。 其执行的保证人是交易所本身。 根据买方的条款订立期货合约称为“买入”合约，而根据卖方的条款订立期货合约称为“卖出”。 接受合同义务称为“开仓”。 债务清算 - “平仓”。 期货合约分为两类：商品和金融。

商品期货 根据交换货物的以下组别分类： - 农业原材料和半成品（谷物、肉类）， - 木材和木材， - 有色金属和贵金属， - 石油、天然气、汽油等。

金融期货 分为 4 个主要组：货币、股票、百分比和指数。

货币期货 - 买卖任何可兑换货币的期货合约。 它们是在交流中达成的，具有完全的标准化水平和保证它们的机制。

股票期货 - 这些是买卖某些类型股票的期货合约。 它们分布不广。

利率期货 - 这些是改变利率（短期）和买卖长期债券（长期）的期货合约。

指数期货 - 这些是改变股票市场指数价值的期货合约。 汇率期货合约是一种标准的外汇合约，用于在未来的特定日期以订立合约时设定的汇率买卖某种类型的货币。 货币期货的结构： - 合约价格， - 规模， - 最小汇率变化， - 合约价值的变化， - 合约订立的期限， - 合约交割。

主题 68. 政府证券 (GS)：一般特征、配置和流通程序

政府证券是国家内债的一种存在形式； 这些是债务证券，发行人是国家。

发行政府证券 可用于解决以下主要任务： 1. 为国家预算赤字融资（不增发货币流通）， 2. 为住房建设、社会保障等领域的国家目标项目融资 3. 调节经济活动：流通中的货币供应量、对通货膨胀的影响等。

政府证券的好处: - 高水平的投资可靠性和最小的损失风险， - 最优惠的税收。

政府证券的配售 通常进行： 1. 通过中央银行或财政部。 2. 以纸质（空白）或无纸形式（以授权存管处帐户的形式）。 趋势是增加无纸化形式。 3. 采取多种方式：拍卖、公开发售、一定范围内的投资者封闭分配等。政府证券在债券市场中占据主导地位，50%，中长期债券有最大份额。

政府证券市场的主要问题- 短期性质（高通胀）， - 税收， - 区域市场的组织（领土的自由资本）， - 需要让民众的自由资金参与政府证券市场等。

政府证券的种类. 按发行人类型：

1. C.b. 联邦政府

2. 区域证券

3. C.b. 公共机构

4. 被赋予国家地位的中央银行。

按流通形式分：市场和非市场。 按流通条件：短期、中期（1-10）和长期。 按收益支付方式：1.计息证券，2.贴息证券，3.指数债券，4.中标债券，5.组合债券。

议题 69. 商业银行监管

信贷和银行机构的监管 - 这是国家通过中央银行确保银行稳定和安全运作、防止银行业不稳定进程的措施体系（货币信贷银行讲义).

银行活动的一般监管职能 分配给中央银行。 本规定旨在确保： 1. - 工作的稳定性和银行财务状况的加强； 2. - 引导和促进银行在贷款领域的活动，以完成经济的优先任务并改善社会福利； 3. - 国民经济中货币流通的科学组织。 同时，中央银行主要采用经济管理方式，其次是行政管理方式。 考虑到当前的经济形势，中央银行通过使用以下一系列经济措施来规范银行的活动： - 改变银行在中央银行的法定准备金标准； - 中央银行向银行发放的贷款数量以及贷款利率的变化； - 进行证券和货币交易。 为此，央行发布了第 1 号指令。根据这些规范性文件，央行形成 俄罗斯联邦信用体系储备基金。向该基金捐赠的资金如下： - 结算账户和往来账户中的临时可用资金，以及企业、组织和公民存款的资金。来自其他银行的贷款不包括在这些资金中。该基金的设立是为了及时履行对客户的义务，返还之前筹集的资金。中央银行改变了法定准备金的标准。保留部分用于活期存款 - 16%，用于定期存款 - 10-14%。

中央银行对银行的经济影响可以通过向银行提供 集中信贷资源 用于随后向商业实体发放贷款。 个别银行信贷资源不足，其他银行贷款已用尽的，中央银行可按贷款协议向其提供贷款。 同时，中央银行通过经济手段对银行对其借款人的信贷和利率政策施加影响。 为了规范银行的活动，中央银行也可以使用行政手段。

如有违反 信贷机构条例、中央银行指示 有权利:

1. 向信贷机构收取最高为已付 AC 金额 1% 的罚款 2. 信贷机构要求 活动 关于信贷机构的财务重组，包括：资产结构的变化、管理人员的更换、信贷机构的重组（任命一个临时行政人员管理信贷机构长达18个月、吊销银行执照）。

银行监管有两个目标： 1. - 保护银行储户免受可能的损失； 2.——防范系统性风险，维护金融市场稳定。 中央银行在行使对银行活动的监督和控制职能时，其任务包括：

▪ 颁发银行活动许可证；

▪ 检查银行提供的报告；

▪ 现场审核；

▪ 监控银行运营标准的遵守情况。

主题 70. 区域金融：市场关系组织中的构成和作用

公共财政是关于社会产品价值和部分国民财富的分配和再分配的货币关系，与国家及其企业可支配的财政资源的形成以及公共资金用于支付公共资金的成本有关。扩大生产，满足社会成员日益增长的社会文化需要，国防和行政管理的需要。 公共财政包括 联邦和地区财政. 公共财政的构成包括：各级政府预算、预算外资金、国家信贷、国有企业财政。 地方预算是俄罗斯联邦作为主权国家的预算体系的一个独立部分。 地方预算为80%以上的医疗保健预算支出和60%以上的教育支出提供资金； 大量预算资金用于发展工业和社会基础设施。

地方预算有多种收入来源: - 更高水平的税收减免； - 公司财产税的一部分； - 财产税； - 对以继承和捐赠方式转移的财产征税； - 土地税； - 国家义务等。地方自治机构有权设立有针对性的预算外资金和外汇资金。 这些基金的资源来自：

a) 公民、企业、事业单位和组织用于相关用途的自愿捐款和捐赠；

b) 对环境污染和不合理利用自然资源的罚款数额；

c) 历史文化遗产、自然纪念物毁损、灭失的罚款数额 d) 依法取得的预算外资金的其他收入。 预算外资金和外汇资金存入当地政府开立的专项账户，不得提取，专款专用。

费 地方预算的执行是以来自更高地区预算的收入和补助金为代价的。 国家信用关系的产生与动员企业、组织和民众的临时免费资金并将其转移给公共当局临时使用以确保为公共支出提供资金有关。 临时免费资金 y.l. 国家的吸引力- 和 f.l. 通过在金融市场上出售债券、国库券和其他类型的国家证券来进行。 （地方当局债券的发行和销售）。

近来，地方财政的作用和影响力不断增强，地方预算发展迅速：地方经济规模不断扩大，地方职能不断扩大，职能日益复杂。 地方预算越来越多地被用于调节经济过程、影响生产力的分配、帮助提高地方企业生产的产品的竞争力、创建地区基础设施以及为劳动力资源的再生产成本提供资金。 地方预算在社会项目的实施中发挥着重要作用。

主题 71. 国家预算：概念、职能和在国家经济中的作用

国家与企业、组织、机构和人民之间发展起来的金融关系称为 预算的。 国家预算 - 这些是国家与 y.l. 产生的货币关系。 和f.l. 关于国民收入的重新分配与预算基金的形成和使用有关，该预算基金旨在为国民经济、社会和文化活动、国防和公共行政的需要提供资金。

国家预算的本质 作为一个经济范畴是通过分配和控制功能来实现的。 通过使用 分配函数 预算是集中在国家手中的资金以及用于满足国家需要的资金。

控制功能 让您了解国家可支配的财政资源的及时性和充分性，以及它们是否得到有效利用。 预算被用作国家调节经济、刺激生产和社会进程的工具。 在新的经济条件下，必须转变预算资金的投资方向。 非常重要 公共投资 在经济的进步部门，为其发展提供战略方向。 通过税收、税收优惠、预算融资的数量和方向，可以影响管理的各个方面，加速生产资产更新换代，最快将科技成果引进生产，提高盈利能力。 未来，国家预算在社会进程中的作用将会增加。 这是因为预算资金和预算外资金是实施社会转型的财政基础。

国家预算支出。俄罗斯联邦联邦预算支出分类：

1）通过它们在繁殖过程中的作用：

▪ 与材料生产融资相关的成本

▪ 维持非生产部门的成本；

2) 按功能用途： - 为国民经济融资的成本； - 用于社会和文化活动； - 保卫国家； - 管理设备的维护； - 执法和安全； - 基础研究和科学技术（NT）； - 偿还公共债务的成本。 有费用 当前 （工资、购买商品和服务、支付公共债务）和 首都 （建设、维修等方面的投资）。

主题 72. 税收制度及其结构。 税收政策

税制- 这是一套由立法部门制定并由行政部门征收的税种，以及构建税种的方法和原则。税收制度是向市场经济转型背景下调节企业与国家财务关系的最重要杠杆之一。税收制度的结构是由社会的社会经济结构决定的。税制的构成是多种多样的，包括大量的税种（会计师的税务规划：如何合法减税、会计、税务、管理会计：教程、审计、国际会计 (IFRS))。 在他们的基础上 分类 有不同的原则：

1）根据用途，税分为一般税和特殊税（定向税）。

常见 税收被非个人化并转到国家的单一收银台。 它们适用于全国性活动。

特殊 税收具有严格定义的目的，通常形成预算外资金。 2) 取决于征收税款的机构及其处理机构，税款为： 联邦税、联邦主体税、地方税。 3）根据征税对象，税可分为直接税和间接税。

直接 直接设置在收入和财产上。 至 间接的 包括价格或关税中包含的商品和服务税。

税制建设原则： - 统一 - 对富人征收重税，对穷人宽容； - 确定性——即付款人必须确切知道付款的地点、时间、方式和金额； - 方便 - 简化纳税行为； - 节俭 - 征税的成本应该是最低的； - 在一定时期内对同一对象进行一次性征税； - 税制长期稳定等

税收政策 - 这是税收领域的国家措施体系，是财政政策的组成部分。

税收政策的目标:

1）为国家提供财政资源；

2）为调节整个国家的经济创造条件；

3）消除市场关系过程中出现的居民收入水平的不平等。

3种税收政策:

1. 最高税收政策 - 以“尽你所能”的原则为特征。 在这种情况下，就会出现增税不伴随政府收入增加的情况。 2.

合理的收入政策 - 促进企业家精神的发展，为其提供有利的税收环境。 但收入正在下降。 3.政策 相当高的税收水平和显着的社会保护。税收收入用于增加各项社会基金。俄罗斯联邦的特点是第二类和第三类的结合（企业税收优化：方法、方案、途径和手段（分析）).

主题 73. 经济货币调控方法

中央银行的货币政策要么旨在刺激货币排放——信贷扩张，即在生产下降的情况下恢复紧要关头，要么在伴随着经济“过热”的经济回升时期限制货币排放。紧要关头——信用限制。 这些目标的实现是在几种货币监管方法的帮助下实现的：

一、设立流通货币供应量上下限。这种限制的引入使得控制市场经济结构的社会产品再生产和创业活动的比例成为可能。在俄罗斯联邦，出现了由国内经济学家开发的独特的货币流通集中监管体系（货币信贷银行讲义、金融与信贷、经济理论讲义、经济学史教科书）。该系统基于市场经济结构和银行当局现金周转的现金计划。 1）第一阶段，企业和组织向服务银行提交现金申请（现金申请）。 2）第二阶段，基层银行及其上级根据企业的现金需求，制定现金计划，反映其业务领域的现金需求。这些计划提交给中央银行；

3）第三阶段，央行制定基层银行现金周转及发放资金资源综合方案。该计划是银行再融资的一个组成部分；

4）第四阶段，地方银行获悉中央银行分配给它们的排放资源；

5）第五阶段，对基层银行现金周转实行属地管理，自由资金在各属地、地区、共和国、地区之间重新分配。俄罗斯联邦的经验表明，制定现金计划可以使银行控制现金流通状况，为现金交易做好准备，并避免延迟发行。

二.商业银行贷款固定利率的制定。利率变化会扩大或收缩货币市场，从而对国民经济的商品生产部门产生相应的影响。一般来说，利率下降会导致商业活动增加、生产复苏以及向目标市场推销商品。加息会产生相反的经济效果。组合利率使中央银行能够控制贷款价格并有效地将其用于国民经济的发展。央行再融资利率。

三．建立中央银行账户法定准备金标准。商业银行营运资金的储备部分可以限制新货币的发行，并在必要时向遇到暂时财务困难的银行提供信贷援助。法定准备金率的计算基于银行吸引的资源，即活期存款、定期存款和储蓄存款账户中的现金余额（活期账户为16%，31至90天的定期账户为13%） ，超过 90 天 - 10%，对于外币账户 - 5%）。

四．利用央行部分排放资金购买国债，直接弥补财政赤字.

中央银行为预算履行现金服务职能，成为国家的出纳员。 通过进行公开市场操作，中央银行分别增加（购买证券时）或减少（出售证券时）中央银行和整个银行系统的自有准备金量，这导致贷款成本和，因此，对货币的需求。

五、购买黄金和外币调节国际收支和汇率

中央银行是国家黄金和外汇储备的主要存放机构。中央银行可以进行外汇干预，以影响汇率和货币总供求。当国际收支恶化时，央行对MICEX进行外汇干预，从而维持货币走廊。

主题 74. 货币的本质和功能。 资金供应。 货币总量

金钱的本质 其本质在于它是一种特定的商品类型，其自然形式与普遍等价物的社会功能相融合。货币的本质表现为三个属性的统一： - 普遍的直接交换性； - 交换价值的结晶； - 实现普遍工作时间（货币信贷银行讲义、金融与信贷、经济理论讲义、经济学史教科书).

金钱功能：

1) 作为价值衡量标准。货币作为通用等价物衡量所有商品的价值。

2) 作为流通手段。商品流通涉及价值形式的两种变化：一种产品的销售和另一种产品的购买。在这个过程中，货币在两种商品的交换中扮演了中介的角色：商品-货币-商品（T-M-T）。

3) 作为创造财富、积累和储蓄的一种手段.

4) 作为支付手段 - 与资本主义经济中信用关系的发展有关。在这个功能中，货币被用来赊销商品并向工人和雇员支付工资。

5) 世界货币. 世界货币充当：一种普遍的支付手段，一种普遍的购买手段，社会财富的物化。 货币流通最重要的量化指标是 资金供应 ——购买和支付总量是指为经济周转服务的、属于个人、企业和国家的。为了分析一定日期、一定时期内货币流通量的数量变化，并制定调控货币供应量增长速度和数量的措施，需要用到各种指标 （货币总量）：М1 = 流通中的现金（纸币、硬币）和活期银行账户中的资金； M2 = M1 + 商业银行的定期存款和储蓄存款（最长 4 年）； M3 = M2 + 专业信贷机构的储蓄存款； M4 = M3 + 大型商业银行的存单。

以下总量用于计算俄罗斯联邦的总货币供应量: M0 =现金； M1 \u0d MXNUMX + 结算、往来和其他账户（结算、专用账户、资本投资账户、信用证和支票账户、预算、工会账户）+商业银行存款+储蓄银行活期存款； M2 = M1 + Sberbank 的定期存款； M3 = M2 + 存款证和政府债券。 总量之间需要平衡，否则就会违反货币流通。 实践表明，当 M2 > M1 时，平衡发生，当 M2 + M3 > M1 时，平衡得到加强。

2 影响货币供给的因素:

1) 货币供应量由国家——货币发行者决定。 2）货币周转率——货币在执行流通和支付功能时的流动强度。 货币流通速度受一般经济因素的影响，即生产的周期性发展、增长率、价格变动，以及货币因素，即支付周转结构（现金与非现金货币的比率） ，信贷业务的发展，利率水平，电子货币在结算中的使用。

主题 75. 货币体系：概念和要素

货币制度 - 这是国家货币流通的一种组织形式，它是历史发展起来的，并被写入国家立法（货币信贷银行讲义、金融和信贷）...货币体系的类型取决于货币发挥作用的形式：作为商品 - 普遍等价物，或作为价值符号。在这方面，货币体系分为以下类型：

1. 金属处理系统，其中货币商品直接流通并履行货币的全部功能，信用货币（票据、承兑汇票、支票、信用卡）与金属进行交换。

2.信用和纸币流通系统 - 黄金被迫退出流通。根据黄金价值符号的交换，有 金币、金条和黄金交易所 （兑换为将其纸币兑换成金币或金条的国家的货币）标准。 现代货币体系包括以下要素：

1) 货币单位 - 一种法定货币，用于衡量和表达所有商品的价格

2) 官方价格表 随着信用货币与黄金交换的停止，失去了经济意义。

3）货币种类法定货币主要是纸币，还有纸币和硬币。

4）排放系统 - 在发达资本主义国家，是指中央银行根据排放立法发行纸币，以及财政部发行国库券和硬币。

5) 国家或信贷机构 - 在各个国家，对经济进行国家货币和信贷监管。 俄罗斯联邦的货币体系根据 12.04.1995 年 XNUMX 月 XNUMX 日颁布的《俄罗斯联邦中央银行联邦法》运作，该法确定了其法律基础。 俄罗斯联邦的官方货币是 卢布. 卢布和贵金属之间的比例没有法律规定。 卢布兑外币的官方汇率由中央银行制定并在媒体上公布。 中央银行拥有在俄罗斯联邦境内发行、组织流通和提取现金的专有权。 他负责货币流通状况，以维持该国​​的正常经济活动。 具有法定货币价值的货币种类是纸币和金属硬币，它们以中央银行的所有资产为后盾，包括黄金储备、政府证券和在中央银行账户中持有的信贷机构的储备。

主题 76. 无现金支付系统。 她的角色，元素。 非现金结算形式

无现金支付 - 这些是在 f.l. 之间进行的计算。 和 y.l. 通过银行将资金从付款人的结算（活期）账户转移到收款人的账户，无需使用现金。

无现金支付在银行系统的发展中得到了广泛的应用。

组织无现金支付的原则A: 1. 要求所有企业和组织将资金存入银行账户。 在企业的收银台，允许将现金金额留在既定规范内。 2. 绝大多数非现金支付必须通过银行进行。 3. 货款要求必须在货物发货前或发货后提出，以免拖欠货款。 4. 付款仅在客户同意的情况下从客户的银行账户中支付。 5、建立了多种结算方式和支付方式，企业可以自行选择。 非现金支付以印刷、仓储、运输等附加成本的形式有助于降低配送成本。非现金支付的基础是银行同业结算。

非现金支付形式。据此，以下工具： 付款指令 - 这是一份付款文件，其中包含付款人向银行发出的指令，将一定金额从其帐户转移到收款人的帐户。

通过支票付款。 用支票付款时，账户持有人（出票人）向付款人（签发结算支票的银行）发出书面命令，将支票上注明的一定金额支付给收款人（支票持有人）。

信用证付款。 信用证是买方银行向供应商银行发出的指示，以支付该供应商根据信用证申请中规定的条款提供的已装运货物或服务的发票。 为买方开立以下类型的信用证： 1. - 覆盖（存放） - 这些是信用证，开立信用证的开证行将付款人自己的资金或由供应商银行支配的贷款转移到一个单独的账户，用于整个债务期限根据信用证。 2. - 如果两家为结算客户提供服务的银行相互有代理账户，则可以申请无担保（担保）信用证。 每份信用证都必须表明它是可撤销的还是不可撤销的。

这种付款方式的优点是不会延迟支付产品和服务的费用，钱是提前准备好的，并且收款人确信即使在发货当天，他也可以立即收到应付的款项给他。

通过付款请求-订单结算。 付款请求订单是一种结算文件，其中包含资金接收方要求付款人通过银行支付一定金额的要求。 两份表格均由供应商填写。 付款请求 - 代表他，付款指令 - 代表付款人。

付款请求的结算。 付款请求广泛用于结算的接受形式，当付款不是在货物装运和贸易文件签发后立即进行时。 发货后，供应商发出相应份数的付款请求并将其提交以供收集。 接受托收单据的银行承诺按时将单据送至为买方服务的银行机构，在那里向买方收取款项，并转入供应商的结算账户。

以塑料卡的形式付款。

根据经济内容，借记卡和信用卡是有区别的。 信用卡与在银行开设信贷额度相关联，这使所有者能够在购买商品和获得现金贷款时使用信贷。 借记卡旨在从 ATM 接收现金或使用电子终端购买商品。 这笔钱从持卡人的银行账户中扣除。

主题 77

货币交易包括与以下相关的交易：1. - 货币价值所有权的转移，2. - 使用货币作为支付手段，以及在对外经济活动中使用卢布，3. - 出口和运输到俄罗斯（以及返回）货币价值，4. - 实施国际汇款。 外币和证券业务外币业务分为经常性业务和与资本流动有关的业务。

到当前操作 包括货物、工程和服务的进出口货物、工程和服务的无延期付款的向俄罗斯和外汇结算的转帐，以及与贷款有关的对外贸易业务结算的转帐，期限不超过 180 天。 目前的业务还包括接受和提供不超过 180 天的贷款，从俄罗斯转移到俄罗斯的利息，以及存款、投资、贷款和与资本流动相关的其他业务的股息和其他收入。 非商业性质的往来俄罗斯转移，如工资、养老金、遗产、赡养费等，也是经常性交易。

与资本流动相关的外汇交易， 包括：

▪ 直接投资，即投资企业的管理公司以获取收入并获得参与企业管理的权利，

▪ 证券投资，即购买证券价格，

▪ 提供和接受期限超过 180 天的金融贷款，

▪ 所有其他货币交易都不是当前的。

要确定操作的性质，交易期间至关重要。 进口货物时，交易的起始日期为装运日期，即运输单证上注明的装船、发货或承运日期。 货物出口交易的开始日期为每批货物的清关日期。 交易项下的义务在出口商账户收到资金之日视为已履行。 俄罗斯外汇市场的交易对象是货币和货币价值，其概念在1992年俄罗斯联邦《货币监管和货币管制法》中制定。

即期货币交易。即期货币交易的本质是交易对手银行在交易达成之日起的第二个工作日按照交易达成时确定的汇率按照交割条件买卖货币。货币的交割日称为“起息日”，即相关资金实际可供交易各方使用的日期。市场上的即期货币交易中，通常采用电汇汇率。

货币期货交易。期货交易是指以交易时固定的价格买卖资产，并在一定时间后执行的交易。本次买卖是在签订期货合约的基础上进行的。

货币期货是一种未来买卖货币的合约，根据该合约，卖方承担卖出义务，买方在一定期限内以设定的汇率买入一定数量的货币。

外汇远期业务.

远期交易 - 这些是银行在场外外汇市场购买和出售货币的交易，但须在交易结束后的一定时间后按照交易结束时商定的汇率支付合同。 在远期市场上，远期合约的买卖在数量和合约条款方面有所不同 - 1、3、6、9 和 12 个月。 在交易时，没有存款或其他金额被转移。

前向行动的目标： 货币、保险、投机的真实买卖。

主题 78. 证券投资组合：形成和管理的一般特征、类型、原则和程序

投资组合被理解为 f.l. 拥有的一组特定证券。 或作为整体控制对象的法人实体。 投资组合类型是其基于回报和风险比率的投资特征。 投资组合类型分类的一个重要特征是收入的获得方式和来源：市场价值的增长或由于当前支付的利息和股息。

成长组合 由市场价值不断增长的公司的股份组成。 该投资组合的目的是在获得股息的同时增加其资本价值。 积极增长的投资组合——最大的资本收益，年轻公司的股票，巨大的风险，但高收入。 保守的成长型投资组合——风险最小、稳定的公司，旨在保本。 中等增长的投资组合 - 激进和保守的结合。

收入组合 - 此类投资组合旨在获得高额当前收入 - 利息和股息支付。购买 c.b.当前支出较高。定期收益投资组合 - 高度可靠的证券。以最低水平的风险产生平均收入。收益证券投资组合——高收益债券、证券，带来高收益和平均风险。增长和收入组合。平衡投资组合——平衡收益和风险。

货币市场投资组合 - 目标是完全保存资本。 该投资组合包括现金和有价资产。

免税证券组合, 包含政府债务。

由 ts.b. 组成的投资组合。 国家结构.

由 ts.b. 组成的投资组合。 各行各业.

投资组合的形成和管理是专业人士的活动领域，创建的投资组合是可以部分或整体销售的产品。 RZB是易变的，所以有必要 投资组合管理. 管理归结为： - 维持最初投资的资金， - 实现最高收入水平， - 确保投资组合的投资方向。 监控 - 对市场的详细分析。 它的发展，公司的表现，证券投资质量的评估。 主要要解决的问题 投资组合形成 - 这是投资者为实现目标而在各种另类投资（股票、债券、现金等）中分配一定数量的资金。 投资者力求获得最大的利润。

主题 79. 估值活动的法律框架

主要文件是 135 年第 1998-FZ 号法“关于俄罗斯联邦的估价活动”。

俄罗斯联邦估价活动实施监督机构是确定俄罗斯联邦估价国家政策的主要目标、原则和方向的授权机构。 财产关系部.

战略目标 评估活动 - 在俄罗斯联邦建立评估活动系统，该系统正在发展并适应外部条件，提供优质的评估服务。

近期目标 - 建立法律和方法基础。 独立评价活动是一种独立的创业活动。 国家的主要职能是建立一套对估价活动进行法律监管的体系。 这是一个许可、控制系统。 监管评估活动的主要机制： - 评估师许可、标准体系、专家培训和认证培训计划的统一、服务质量认证体系、评估师民事责任保险制度、监督立法执行情况的系统。

估价活动的许可 由行政机关和财产关系部处理。该部有权颁发企业评估许可证（物业估价与管理讲义).

评估体系有强制和可选（可选）两种，以下情况安排强制评估：

1）涉及全部或部分属于俄罗斯联邦或直辖市的交易对象时。 2）对估价对象的价值发生争议时。

如果立法不包含评估要求，则适用可选（或可选）的要求。

鉴定人身份是鉴定人的一套权利和义务，是鉴定人对其职业行为所承担的责任。 地位也是在法律原则的帮助下确立的。 其中最重要的是独立原则。

评估师的权利（法律第 14 条）和义务（法律第 15 条） - 2 组 - 对国家和客户。 + 必须将报告的副本保留 3 年。

话题 80

市场基础包括：

市场价值 是在适当的营销后，在商业交易中自愿的买方和卖方之间应在估价日期交换财产的估计金额。

消费者价值 - 代表与买卖交易相关的房地产价值，计算时不考虑成本和税金。

非市场基础包括：

剩余价值 替换土地当前用途的当前市场价值和当前恢复成本之和。

实施成本 是估价师认为，在估价日，经过适当营销后，可以合理预期未来在商业交易中愿意的买方和愿意的卖方之间发生的估计金额（物业估价与管理讲义).

保险价值 - 写在保险单上。

应税价值 - 根据税收结构的方法计算。

回收成本 - 这是有形资产因完全磨损而达到极限状态并失去使用价值的成本。 账面价值、初始成本、残值、残值。

主题 81. 银行的信贷组合。 其形成和质量评估的原则

贷款组合 (KP) - 这是发放给佛罗里达州的贷款总额。和Yu.L.理性CP是信用资源的形成和分配，其中：

1) 发放的贷款在期限和金额上与可用信贷资源相对应； 2) 信贷业务的盈利水平将是给定经济条件下的最大可能水平。 3）信用交易的风险程度不会超过可接受的水平。

形成信贷协议的过程分几个阶段进行（银行信贷政策：形成的目标、要素和特征（以商业银行为例））:

1阶段. 贷款供求影响因素分析

2阶段. 评估银行的信用潜力。 信贷潜力的评估，一方面通过信贷机构可用的资金总额，另一方面通过其拥有的无形资产（人员资格、工作形式和方法、贷款经验、信息和其他银行业务）来评估。贷款领域的技术）

3阶段。信贷资源评估——银行已经或计划用于贷款业务的资金数额。

4阶段。确定信贷潜力和已发放贷款之间的余额。使您能够识别流动性、不足和过剩资源的程度。

5阶段. 根据各种标准分析已发行贷款。

6阶段。确定为可能发生的贷款损失而设立的准备金是否充足。

7阶段. 评估贷款组合的盈利能力和效率。 从银行整体活动中的贷款投资金额、信贷资源使用效率、利率水平、贷款业务收入金额等方面评估贷款组合。 对于此分析，可以使用该方法 伊内克.

1、总授信率 活动 = 发放的贷款 / 总资产 * 100%。 显示信贷业务在银行活动中的作用（0,65-0,87%）

2、借款资金使用率 = 已发放贷款 / 募集资金净额 * 100%。 如果为“1，则银行将吸引的资金投资于其他业务。

3、借款使用效率 = 募集资金总额 / 发放贷款总额 * 100%。 该系数表明吸引的资金在多大程度上被用作信贷资源。

4) 信用风险率 = 净资产 / 债务 * 100%。 显示银行资产投资于贷款业务的程度。

5) 再融资比率 = 同业拆借 + % / 同业拆借 + % *100%。

6）信贷业务盈利率 =当期营业收入/应付账款总额。 它显示了在贷款中投资的每一卢布给银行带来了多少，回报是多少。

议题 82. 商业银行存款业务

存款业务 - 这些是银行吸引资金进行存款和存放的操作。 有被动和主动存款操作。

被动的 存款业务包括以定期存款和活期存款的形式吸引企业、机构、银行和公众的资金。 存款业务的份额通常占负债的 95%。

根据经济内容，存款分为3组：

1、定期存款 （有多种-存款证）按期限分类：期限最长为3个月的存款； 从3到6； 从 6 点到 9 点； 从 9 点到 12 点； 12岁以上。

客户定期存款的缺点是流动性低，无法将这些资金用于结算和支付以及接收现金。 对于银行来说，缺点是需要支付更高的存款利息，从而降低保证金（主动和被动操作的利息之间的差额）。

2、活期存款 根据账户中持有的资金的性质和所有权进行分类：

a) 企业和组织的结算、往来、预算账户资金；

b) 用于存放各种经济用途资金的专用账户资金（企业自有资金用于资本投资；企业结算资金；与他行结算的代理账户资金；地方预算资金）。

活期存款是流动性最强的，因为他们的所有者可以随时使用他们的钱，但对于他们来说，银行有义务在中央银行储备 16%（而对于超过 12 个月的定期存款 - 10%）。

3.居民储蓄存款按存储特点分为定期、定期附加缴存、青年保费、不记名、储蓄证、塑料卡等。.

对银行有利 - 是长期的，可用于长期投资。 缺点是它们受政治、心理和经济因素的影响，这增加了这些存款资金迅速流出和银行流动性损失的威胁。

4. 往来账户. 在这家银行开立的其他银行账户上的资金实际上是存款，可以被视为在 Loro 账户上核算的借入资源。

2种类型的代理账户：

1）外汇——外国银行在其他银行开立的，用于储存货币和支付进出口交易的款项；

2) 卢布 - 有助于加快地区之间的付款（付款在 1-3 天内完成），并且比通过 RCC 付款更容易使用（电汇付款需要 3-5 天，邮政转账需要 10-18 天） 。

活性 存款业务与将一些银行暂时免费的资源放置在其他信贷机构有关：商业银行的往来账户或中央银行。对于外币代理账户余额，应计利息有利于代理机构；对于俄罗斯银行代理账户余额，应计或不应计资金的问题由银行之间达成协议决定。存放在中央银行的账户资金不产生收入，但存放在其他银行的现金账户资金和投资国债会给银行带来收入。

话题 83

期票 - 这是一份以法律规定的形式起草的文件，包含无条件的抽象货币义务。

帐单会计.

票据流通的发展使得商业银行可以开展新的票据信贷业务：

1) 帐单会计 - 汇票持有人在汇票到期日前以背书（endorsement）的方式将汇票转让（卖出）给银行，并收取汇票金额减去一定百分比（贴现率或贴现率）的操作。 会计信用用于为商品的周转提供资金，具有短期性质。 会计信用以商品和贸易票据为基础，反映货物的实际生产和流动情况。

以汇票担保的贷款.

本行可向客户提供以其他出票人票据为抵押的贷款。 银行可以为企业开立专门的贷款账户，据此承兑汇票。 通常，提供的信用额度为账单金额的 60-90%。 这些贷款被正式定义为活期贷款，称为 打电话、贷款。以通常的方式偿还本票贷款，之后借款人将与偿还债务的金额相对应的金额从担保中返还给借款人。如果没有从借款人处收到资金，则收到的汇票付款金额将用于偿还债务。

贷款偿还——按照客户的指示从其账户中转移资金，或抵消由贷款担保的票据的付款。

本票贷记

本票贷记 - 通过法人实体提供的短期贷款（最长 6 个月） 任何形式的银行票据形式的所有权贷款。 贷款是根据贷款的主要原则分配的：安全、期限、还款、目标用途。 收款人最好在这家银行有一个账户。

根据贷款协议，借款人以自己的名义收到到期日不早于固定日期的银行票据。 借款人承诺按时偿还贷款=面值并支付利息。

票据的到期日由当事人约定。

票据的有效性

Aval是一种保证，据此，供方对票据持有人承担任何责任人（出票人、背书人（在汇票转让上注明）、承兑人履行汇票义务的责任） （接受题词））。 银行作为服务商，在责任人不履行义务的情况下，有义务支付账单。 通过支付账单，银行获得了收取账单金额的权利。 发行 aval 时，银行向客户收取佣金。

话题 84. 福费廷

福费廷 是购买供应合同产生的债权。 随着合同下债权的转让，汇票通常被没收，由债务人的银行提供。 交易的标的可能是债务人用来支付收到的货物的本票，或债务人承兑的、由货物供应商签发给他的票据。 在福费廷，买方银行完全承担合同项下进口商不付款的风险。

话题 85

运营收银台——银行的一个特殊部门，在企业境内提供结算和现金服务。

营运现金 汽车经销商、消费电子产品商店、大型零售店、珠宝店、批发商、房地产和旅游公司等向公众提供商品和服务的企业所需要的。

运营收银台是处理现金的通用工具，并允许:

▪ 为了支付货物，支付外币，将其兑换成卢布，等值卢布记入组织账户；

▪ 拒绝拥有自己的收银机，这样就消除了短缺、每日报告、点钞、现金文件登记、向银行交付现金、检查纸币真伪等；

▪ 通过降低内部成本来节省资金；

▪ 提高资金周转速度 - 从个人处收到的作为商品或服务付款的资金“每日”记入组织的账户；

▪ 提高现金处理的安全性；

▪ 利用额外的机会从为运营收银台提供服务的银行获得贷款；

▪ 使用塑料卡支付商品费用。

营业收银台执行以下操作：

▪ 接受个人以任何货币购买商品和服务的现金，随后记入法人实体的账户；

▪ 接受通过国外资金转移的货物付款；

▪ 接受和发行卢布和外币的储蓄存款、活期存款；

▪ 证券的买卖；

▪ 外汇交易；

▪ 在开设或不开设账户的情况下以卢布和外币进行资金转账；

▪ 使用塑料卡和旅行支票支付现金卢布和外币；

▪ 为员工工资和社会福利以及差旅费发放资金。

建一个售票处的成本通常是 3 - 5,5 美元。 收银台的每月维护费用（现金的日常收款、清点和打包、软件维护）为750-900美元。

要开设营业收银台，您需要一个收银室符合俄罗斯银行的要求。 收银台的工作场所与顾客之间用防弹玻璃隔开，有专用的对讲机和收银台，并配有报警按钮（踏板）。 报警信号输出到集中安检点或派出所值班部门。 收银台配备了必要的办公设备：电脑、调制解调器、打印机。

为运营收银台提供服务的收费标准已确定 补充协议。 银行为每个企业开发单独的工作技术。

包装、点钞、文书工作 将收益交付给银行的收款员由运营收银台的出纳员进行。

话题 86. 电子支付系统“客户银行”

“客户银行”系统允许：

直接从办公室或家中的工作场所管理帐户. 该系统将显着加快和提高银行业务的可靠性，无需每天将支付文件带到银行。 办公室可以位于世界任何地方，因为系统只需要一台配备“客户端”子系统的计算机、一个调制解调器和一部电话

创建所有主要类型的货币结算文件并将其传输到银行，并控制输入主要细节的正确性：

▪ 付款单

▪ 转让申请

▪ 强制出售货币的说明

系统的功能使您可以加快新文件的准备（此外，可以导入计算机上安装的会计程序预先准备的文件）。 借助“客户银行”系统，可以发送任何格式的电子文件（证书、请求等），这将使您能够及时从银行收到您需要的信息。

▪ 实时接收您的账户对账单以及完整的申请，这使得快速进行卢布和货币交易成为可能

▪ 可靠地保护付款文件免遭未经授权的访问，由于加密和数字签名程序消除了系统中文件被伪造的可能性，保持了电子文件的法律效力

▪ 维护付款文件的档案。系统自动保存付款单据并允许您在档案中搜索信息。

话题 87. 收款服务

本行的贵重物品、卢布现金和外币运输服务多种多样，主要包括以下几个方面：

1. 收取交易收益，收取和运输现金，随后记入公司账户。

2. 应要求将现金从银行送到办公室。

3. 组织员工的工资发放（包括选择所需面额的纸币）。

4. 由本行授权人员陪同，使用本行专车及武装警卫运送贵重物品。

5. 周末收取现金收益。

话题 88. 透支贷款计划

透支贷款旨在在经常账户收到资金出现短期延迟（现金缺口）的情况下迅速维持公司的偿付能力。

信用额度根据往来账户的收货量和交易笔数设定；按3-5天的平均信用周转率计算。贷款以卢布和外币提供。规定的最低限额相当于 600 卢布。

透支贷款的金额可以是 10-30% 企业在银行的往来账户每月平均收到的现金数额。

这种贷款的优点：

这种类型的贷款不需要硬质押品。 获得它的基础是公司账户的稳定营业额。

由于更有效地管理贷款债务，透支贷款利息的绝对值优于定期贷款的应计利息。

可以根据公司在其他银行账户的营业额来初步决定透支贷款的可能金额和利率。

企业在银行账户上开始工作后一个月内可以获得贷款。

在贷款协议期限内，可以应借款人的要求重新计算贷款限额。

在收到客户账户的资金后，银行在借款人不参与的情况下偿还贷款。

话题 89

金属账户（贵金属账户）有两种类型：

▪ 匿名金属账户（非分配）；

▪ 金属托管账户（已分配）。

在不保存个人特征的情况下维护非个人金属帐户，以克为单位的某个样品的金属被考虑在内。

保管金属账户是客户账户，用于对转移到银行保管的贵金属进行核算，并保留其个别特征（名称、数量、样品、制造商、序列号等）。 用于保管的金属帐户提供：

▪ 转移至银行保管的贵金属的存储和核算，同时保留其各自的特征（名称、金条数量、成色、制造商、序列号等），

▪ 将金属从一个账户转移到另一个账户，

▪ 从账户发行贵金属，

▪ 使用贵金属获得贷款的可能性，

▪ 按照现行关税收取贵金属存储费用。

金属账户的所有交易均由银行仅代表客户进行。 可以将贵金属从未分配的金属账户转移到保管账户，反之亦然。

议题 90. 俄罗斯银行纪念币和投资币

卢布兑美元将加速升值，这已被全球主要投资银行预测。 根据分析师的结论，卢布兑美元的实际汇率：1美元=10-15卢布。

卢布走强的结果将是俄罗斯经济通胀显着放缓。

外汇市场分析师正在谈论美元将不得不大幅下跌的事实。

卢布将不可避免地走强。

同样熟悉的因素继续影响着金融家的情绪：美国经济数据疲软、外贸逆差不断扩大、流入美国的外国资本减少等等。

存在另类投资的问题。

投资币 深受客户欢迎，因为它们将货币价值与艺术美感、易购性和低价销售相结合。

根据税法第二部分，所有投资硬币的流通均不收取增值税。纪念品 - 含增值税。硬币的市场价值根据贵金属的世界价格而变化。投资币是传统的、高度自动化的铸币生产的产品，其流通量可达数百万枚。这种类型的硬币没有镜面。田野、图画和铭文具有相同的表面纹理；浮雕与田野没有对比。

银行直接从俄罗斯银行购买纪念币和投资币。 只是客户——个人不能直接在那里购买——只能在银行或已经购买的人（个人或法人实体）处购买。

目前，俄罗斯银行出售投资币：

1. 胜利者乔治（金属-金）

面额 - 50 卢布。 样品 - 99,99 Au。

化学纯金属含量为7,78克。

直径-22,60毫米

2. 胜利者乔治（金属 - 银）

面额 - 3 卢布。 样品 - 99,99 Ag。 化学纯金属含量为31,10克。 直径 - 39,00 毫米。

纪念币定期发行。

俄罗斯银行以包括增值税在内的价格向银行出售由贵金属制成的纪念币。 反过来，银行以还包括增值税的价格向客户出售硬币。

硬币的市场价值取决于许多因素：

金属成本。

硬币质量。

硬币的流通。

自硬币发行以来的时间。

可以通过两种方式获得硬币及其随后的销售：

选项 1 - 银行自费直接赎回硬币，随后出售。

选项 2 - 佣金 - 自费并代表客户赎回硬币。

选项比较如表 1 所示。

表1

银行有权向民众赎回由法定货币贵金属制成的投资和纪念币。 并非所有银行都参与回购 - 此信息可在 Internet 上获取。

银行以金属价格赎回硬币。

为此，银行每天公布采购报价。

检查后购买硬币。

检查包括对硬币的目视检查以及硬币参数与硬币目录的比较。

如果硬币和硬币胶囊上没有机械损伤、油斑、其他缺陷，如果硬币的正面/反面符合目录的参数，则该硬币被认为是可赎回的。

如有必要，银行（如有疑问）有权测量硬币的参数（直径、厚度、重量）。 硬币参数的测量在客户在场的情况下在银行的收银台进行。

根据安全服务（星期六）收到的评论，如果有任何疑问，银行将拒绝接受客户的硬币。

在检查硬币后，银行：

形成购买和销售硬币的合同。

形成接受行为 - 硬币转移。

为收银机生成传入和传出文档。

兑换硬币的过程需要 30 分钟，具体取决于硬币的数量。

要开始在银行兑换硬币的程序，您必须：

购买硬币秤。

购买测量设备。

聘请了解使用贵金属硬币的规则的员工（收银员），或派员工接受培训。

当客户申请出售硬币时，银行员工：

通知客户个人客户购买硬币的价格。

通知客户购买的硬币质量好：硬币表面光滑、有光泽/镜面/闪亮（取决于硬币的类型）和浮雕、清晰、清晰的图画线条。 硬币表面不允许有肉眼可见的划痕、毛刺和缺口、边缘不齐的位置、斑点、指纹等。

如果客户同意提议的条件，银行员工：

要求出示证明客户身份的文件，以识别客户身份并起草现金文件；

检查接受硬币的质量。

起草 3 份收到的现金订单；

为 Coins 开立账户现金订单，一式三份；

签入和发出现金订单并邀请客户签署；

从客户端获取硬币并将其转移以进行存储。

按照既定程序将执行控制程序的收支现金订单转移给控制员工；

将收支现金凭单按规定方式转交出纳；

出纳员：

用现金文件中指定的数据验证客户身份证明文件的数据；

从发出的现金订单中指定的收银台向客户发放现金。

在收款和收款单上签字，在收银台上盖章。

向客户转移进出现金认股权证。

作为发行活动的一部分，俄罗斯银行发行由贵金属和非贵金属制成的纪念币和由贵金属制成的投资币，在国内外发行。 俄罗斯银行自 1992 年成立以来一直从事这项活动（此前，在 1965 年至 1991 年，苏联国家银行发行了纪念币和投资币）。

近年来，俄罗斯银行发行的中心位置被历史和体育系列硬币占据，如“俄罗斯杰出人物”、“俄罗斯建筑纪念碑”、“俄罗斯在联合国教科文组织世界文化和自然遗产”、“俄罗斯金环”、“俄罗斯联邦武装部队”、“红皮书”、“拯救我们的世界”、“农历”等。

1996 年，俄罗斯公民首次在国内市场获得用于投资目的的新硬币。 这是一枚 1975-1982 年的普通品质金币和一枚 1995 年的银币，上面有紫貂的形象。

根据俄罗斯银行董事会 5 年 2001 月 1 日的决定，普通品质的金雪佛兰和索博尔银币作为法定货币在俄罗斯联邦境内流通，同时投入新设计的硬币。自 1998 年 XNUMX 月 XNUMX 日起流通。

2006 年 2009 月，俄罗斯银行发行了一种用于投资目的的新金币，上面印有胜利者圣乔治的形象，并在 XNUMX 年发行了类似的银币。 目前只有这些币是投资币（即销售时不加增值税，不像纪念币）。

普通品质的金雪佛兰、“胜利的乔治”金币、“黑貂”银币，以及“十二生肖”系列金币，具有贵金属硬币的地位和技术特征，其操作根据俄罗斯联邦税法第二部分第 149 条的规定，不征收增值税。 这些规定，以及制造上述硬币的相对较低的成本，使得它们可以以接近它们所含贵金属价值的价格流通。

据 Credit Broker deniskredit.ru 的专家称，这为使用金银币作为投资自由现金的独立工具创造了先决条件。

1992 年及以后发行年份的硬币的详细信息包含在纪念币数据库中。

俄罗斯银行的硬币是在莫斯科和圣彼得堡的铸币厂生产的，它们以高水平的艺术设计和无可挑剔的铸币质量而著称，在俄罗斯国内和国外都得到认可和稳定的需求，它们有根据国外专业钱币刊物和组织的调查结果，多次获奖。

俄罗斯银行纪念币和投资币在国内市场的分销商是俄罗斯联邦的信用机构（目前有100多家商业银行，例如CB Rublevsky LLC）。

自70世纪90年代以来，俄罗斯开始发行贵金属硬币，用于收藏和投资目的。在苏联时期，所有这些货币都打算在国际市场上出售，并且在苏联境内仅以可自由兑换的货币出售给外国人。直到上世纪1975年代，随着多项立法和行政禁令和限制的解除，这些硬币才开始在俄罗斯以俄罗斯卢布出售——国内硬币市场出现并发展起来。如今，您可以找到由金、银、铂和钯制成的纪念币和投资币，发行日期从 XNUMX 年开始。

俄罗斯硬币市场是俄罗斯联邦大部分地区的信贷机构、钱币公司和俱乐部的网络。 商业银行、贸易组织、钱币师的员工从事硬币业务，他们不断面临识别硬币、确定其真伪的问题。

本备忘录并非假冒伪币识别的通用方法指南，而是试图从国内硬币实际工作的角度突出这一问题，制定可作为此类工作基础的主要建议。

首先，让我们回顾一下用于描述硬币的基本概念。

硬币正面（正面）印有官方标志（国徽、俄罗斯银行标志、莫斯科艺术标志）、硬币面值、发行年份。 此外，根据 D.I. Mendeleev 的周期系统的贵金属名称、合金样品、硬币中化学纯贵金属的质量（以克为单位）和造币厂的商标均应用于正面。

在反面（反面）有当时英雄的肖像，与硬币专用主题相关的图画和图案，或其他符号。 当硬币的面值位于反面时，也有例外（1923 年和 1975-1982 年的金雪佛兰）。

正反两面的钱币盘边缘勾勒出包边，突出于钱币两面的浮雕图像之上，平面上呈实心窄环形状。

硬币的侧面称为边缘。

印在硬币正面和反面的所有图画和铭文都是浮雕，即突出于场地上方 - 没有任何图像和铭文的平坦区域。 苏联发行的金色雪佛兰的边缘也有铭文“PURE GOLD 1 ZOLOTONIK AND 78,24 SHARE (PL)”，不是浮雕，而是深字体。

在硬币上（正面、反面和边缘）发现的所有字母和数字铭文的总和称为图例。

硬币的连字重量是其总重量，以克为单位。

硬币中贵金属的含量反映了硬币中化学纯贵金属含量的绝对值，以克为单位。

硬币的化验显示硬币中化学纯贵金属的量与其总（结扎线）重量之间的比率。 它以 1000 重量单位的硬币结扎质量中化学纯贵金属的重量单位数表示。

根据铸造工艺过程的特点，硬币主要分为两大类：

▪ 作为“证明”（或“类证明”）执行；

▪ 以正常（“A/C”）或改进（“B/A”）质量执行。

精制品质的硬币是通过一种方法生产的，该方法可以在硬币表面获得干净的镜面区域和哑光浮雕图像和铭文。 通常，这些是可收藏的硬币，其发行时间与周年纪念日和值得纪念的日期、历史和现在的重大事件相吻合，或者专门用于文化、环境保护和其他类似主题的热门话题。 他们的反面图往往构图复杂、多面； 铭文表明了发行硬币的主题。

最近，一些国家的铸币厂已经掌握了一种叫做反向磨砂的新铸币技术，在硬币表面形成丝绸般的哑光区域，浮雕图案的各个细节都是用“证明”技术制作的。 .

普通质量的硬币是传统高度自动化铸造生产的产品：当然硬币（以面值流通作为真正的支付手段），以及用于投资目的的贵金属硬币，其流通量可达数百万枚. 此类钱币无镜面，田地、图文、铭文表面纹理一致，浮雕与田地不形成对比。 这种硬币背面的图画通常是简单的一维的。

优质硬币与普通硬币的区别主要在于，它们没有可见的小划痕，无需使用特殊的技术手段，这是通过使用装有防止成品硬币进入的装置的自动机器和设备来实现的。接触，从而消除了其表面形成划痕的可能性......

在 2700 多年的硬币历史上，已知有以下几种滥用。

狭义的钱币造假是指非法制造钱币或变造真钱币，以作为稀有钱币标本出售。 通常，伪造具有高钱币价值的古老稀有硬币样本。 同时，攻击者要么完全模仿稀有的钱币，要么“改造”外观相似但通常价格低廉的硬币，改变其中的某些设计细节，以将其伪装成稀有、贵的。 有已知的伪造稀有硬币的方法，例如使用旧的追逐工具（邮票）进行某些更改，将两个不同的真币的正反面连接起来，锯掉普通硬币的设计细节硬币和焊接稀有硬币的新细节，通过雕刻改变外观真币，通过电铸来模仿稀有硬币等。由于苏联和俄罗斯联邦的硬币发行中没有稀有的钱币标本，所以这个问题与本备忘录无关。

非法减少硬币质量以侵占贵金属的情况发生在攻击者通过从硬币的某些部分刮掉少量金属、锯掉边缘、磨边、均匀擦除整个表面来窃取少量金属的情况下硬币和其他机械影响。 经过这样的“处理”后，硬币将作为完整的硬币重新投入流通。

在大量由贵金属制成的高级硬币流通期间（例如，在金本位时代，硬币的面额与其市场相对应），非法减少硬币质量的现象很普遍。金属”值）。 在他们生命的相当长的一个世纪里，作为支付手段的金银币不断地从手到手，从一个钱包到另一个钱包，受到自然磨损：他们获得了磨损、划痕、凹痕的痕迹攻击者利用硬币的这些天然缺陷以及应用于它们的浮雕的特征来掩盖刮擦、缺口、咬合和其他机械影响从硬币中分离出金属颗粒。

虽然现代贵金属硬币不参与支付周转，几乎不会磨损，但不能完全排除国内市场出现金属量减少的硬币的可能性。

伪造是非法生产硬币并以真币为幌子将其引入流通以产生收入。

要识别本备忘录中讨论的普通品种的贵金属制成的硬币，以及识别其中的假币，了解真币的金属基本特性、技术参数和设计特征就足够了，因为以及能够使用简单、负担得起和廉价的工具。 当然，需要一些使用硬币的实际工作经验。

该技术基于将所研究硬币的设计细节及其技术参数与真品样品进行比较的原则以及俄罗斯联邦现行硬币的行业标准（技术规范）的要求。

有必要知道，由贵金属制成的现代硬币是相当复杂的产品。

首先，它是一件艺术品，一个小型雕塑，它经常描绘与原作高度相似的肖像、人物、动物、各种物体。

其次，高度专业化、严格标准化的铸币生产确保硬币表面的高质量设计符合严格规定的技术和几何参数，它们在整个流通过程中的一致性。

这些特征的结合给造假者带来了很大的困难，因为准确复制真币的复杂浮雕图案并确保假冒技术处理的质量水平达到可接受的水平，即使使用工厂设备（非铸造），更不用说手工条件，与很大的问题有关。

使用造假者可用的技术（铸造、电铸等）是不可能解决这些问题的，因为这些方法都不能让您完全复制铸造生产的技术细节。

对于造假者来说，最重要的问题之一是原材料的选择。

让我们比较一下化学纯金属和一些可用于制造假币的合金的主要特性。

下表显示，更有价值的贵金属 - 金 - 最可靠地保护其免受自然本身的伪造：在外观和颜色上，只有铜合金与黄金相似，但它们的密度只有一半。 因此，外观（颜色、光泽）相似且重量相同的金币（例如青铜）在几何尺寸（体积）上会有很大差异。 反之亦然，在复制真金币的几何体积时，仿制青铜币的重量几乎是原币的两倍。 此外，由任何铜合金制成的产品的表面都会在很短的时间内保持“金色”光泽。

许多白色有色金属的密度更接近于银——也是一种白色金属，但是，它们中的大多数会释放出氧化物——在空气中覆盖它们的暗灰色薄膜。 此外，锡和铅的延展性与银明显不同。

此外，作为白色金属组的一员，银与它们的不同之处不仅在于它对大气氧气的抵抗力，而且还在于其特有的“银色”色调，这与该组中的有色金属的色调不同：冷，无光泽，灰色，蓝灰色等。

对于一个了解这些特性并具有一定实用技能的人来说，从外观和密度上区分有色金属和贵重金属并不是很困难。

现行标准对贵金属硬币技术参数的全部要求及其装饰特性代表了完全足够的武器库，可可靠地保护这些硬币免受伪造和确定其真实性。

在这方面，了解以下行业标准要求（在铸币厂铸造硬币时严格遵守）非常有用。

1. 钱币的边缘必须突出于浮雕图案和正反面的铭文之上。 因此，在一个平坦的表面上，硬币只停留在边缘，没有摆动。

2. 正反面的图像沿硬币的垂直轴方向相同，就像书页相对于书脊的方向一样。 正反两像轴沿边缘的相对位移不超过 1 mm。

3、硬币的磨边必须完整、连续、宽度均匀。

4. 硬币的边缘、实心圆和虚线圆以及圆形铭文相对于其圆盘中心不允许有可见位移。

5.对于每种类型的硬币，建立了以克为单位的结扎质量标准值，以毫米为单位的直径和厚度（根据边缘），以及允许偏差（公差）的限制。 这些数据包含在俄罗斯银行“俄罗斯纪念币”的年度目录中，以及俄罗斯银行现金流通部发送给经销商的信息函中。 硬币的圆盘各部分的直径和厚度必须相同。

6. 硬币的整个表面颜色必须均匀一致。 随着时间的推移，在自然环境的影响下，银币上会形成铜绿——一种不同色调的薄膜。 铜绿不会损坏硬币的金属，而是保护它免受进一步氧化。

“样样”和“样样”质量的硬币具有光滑、镜面的田野和磨砂浮雕的图画和铭文。 允许以下单一偏差，这些偏差是肉眼可见的，并且不会影响硬币的外观：

▪ 直接位于边缘、铭文附近或浮雕边缘的风险（通过轻微机械平滑效果在硬币表面形成的细网状线条，没有明显可见的损坏迹象）设计，以及边缘和雕刻（如果硬币的侧面是哑光区域）；

▪ 浅色小灰尘点：浅灰色、蓝色、白色以及小灰尘闪亮点；

▪ 浮雕设计元素之一、边缘或硬币表面（如果是无光泽的）的无光泽表面上有微弱的反射；

▪ 相同面额的不同硬币上的消光图案（或消光情况下的区域）的色调差异不显着；

▪ 硬币的哑光区域光晕较弱，镜面区域轻微失去光泽。

7、贵金属硬币的边缘最常采用波纹法形成：铸造时边缘表面形成狭窄的直线突起，位于垂直于币盘平面的位置。

每种硬币的波纹的高度、宽度以及它们之间的距离都是相同的。

每种硬币的官方描述都标明了边缘波纹的确切数量及其位置特征。

在普通品质的硬币上，允许边缘锋利边缘的小斜面，其上的小毛刺以及正面和反面边缘的轻微短划痕。 作为“样张”和“样样”制作的硬币边缘的斜面和毛刺也是允许的。 因此，通过用卡尺测量硬币的厚度，可以得到超过规格所允许的最大值的值。 为了避免这种变形，硬币的厚度应该用千分尺在边缘的内边缘区域测量。

保护硬币的一个同样重要的手段是组合其正面和反面的装饰元素，它们的位置和精心制作的清晰度。 硬币上的图案越复杂，上面的小细节越多，造假者就越难以将它们复制到接近原版的程度。 小细节，例如点、风险、饰物的卷曲、字母元素、数字等，它们相对于图案其他部分的位置，在识别假币或假币方面起着重要作用。

值得注意的是，使用特殊机器和设备的现代“证明”铸造技术​​本身就是造假者无法逾越的障碍：在该技术应用的整个历史中（它以上述形式出现大约 20 年前）在世界上没有一个国家，没有发现任何一个防伪硬币出现的事实。

因此，在处理此类硬币时，应主要注意表面状态、装饰特征和物理状况，即可能存在的机械损伤。 “证明”硬币所有表面的高质量处理使其很容易检测到任何痕迹，包括对硬币的最小的仪器撞击痕迹。 （即使是指尖触摸这种硬币的镜面区域也会在其上留下难以去除的油腻痕迹）。

因此，非法减轻硬币重量和伪造硬币的问题更多地与普通铸造质量的硬币有关。

这些可以是：

▪ 通过使用研磨工具擦除来降低整个圆周或某些区域的边缘高度；

▪ 在边缘的各个部分开槽并咬合；

▪ 沿整个平面或单独区域切割边缘；

▪ 在硬币的边缘或一个平面上钻孔硬币合金，然后用与硬币合金颜色相似的另一种金属密封（压制、焊接）孔；

▪ 用扁平工具从硬币表面刮掉硬币金属；

▪ 用贱金属或涂有一层高级贵金属的低级贵金属合金生产硬币；

▪ 用低于原币标准的贵金属合金制造整枚硬币；

▪ 用颜色与原始贵金属相似的有色金属生产硬币。

任何与标准要求的偏差、硬币设计细节的变化、机械冲击的痕迹、伪造的迹象都可以通过放大 24104 到 88 倍的放大镜仔细检查研究硬币的表面，很容易发现，用卡尺、千分尺（或其他类似仪器）测量其直径和厚度，并根据 GOST XNUMX-XNUMXE 在 I-II 精度等级的通用秤上称重，并使用相应的最大称量重量。

为促进这项工作，建议检查可疑硬币，将其与真币参考样本进行比较。

由于光泽的性质、光反射的角度以及处理后的清晰可见的边界，在硬币表面均匀、未触及的区域的背景下，异物金属的锉刀、刮痕、抛光（焊接）的地方脱颖而出和未触及的表面。

外来金属在颜色上与主要硬币合金的颜色不同。

边缘波纹的锯（沿着整个圆或分开的部分）降低了它们的高度并增加了它们的宽度，减少了硬币的直径和重量。 用切割工具在假币边缘施加的波纹与在铸造过程中获得的波纹有很大不同：它们不高，大小不一样，并且可以通过特有的凹槽锯分开。

通过铸造制造的赝品的特点是图案的模糊、模糊的轮廓，有时还有油性表面。

沿整个圆周擦除、锯掉边缘往往伴随着硬币图案浮雕的最高点的损坏，并在这些地方形成清晰可见的平坦边缘。

刮痕会因光的反射角度和工具留下的微妙风险而暴露无遗。

因此，如果研究的贵金属硬币的技术参数（质量、直径、厚度）在标准允许的范围内，则其表面没有机械影响的痕迹，并且与参考样品没有偏差在它的设计细节上，没有理由怀疑它的真实性。

主题 91. 电子货币和支付

本主题介绍最流行的电子货币：网络货币（WebMoney）和Yandex。 金钱，以及关于安装和操作的简短教育计划。

要成为 WebMoney Transfer 系统的成员，您需要在您的个人电脑、PDA 或手机上安装客户端界面，在系统中注册并接受其条款，同时接收一个 WM 标识符 - 您的唯一号码。 注册过程还涉及输入个人数据并通过 WM 认证服务确认其准确性。 每个用户都有一个 WM 护照 - 根据他提供的个人数据编制的数字证书。

系统中的所有交易都是即时且不可撤销的。

根据您的技术能力、工作条件或愿望，WebMoney 为您提供使用系统和付款的免费工具：

WM 守护者经典版- 是安装在用户计算机上的单独程序

WM 守护者灯- 无需在用户计算机上安装客户端软件的 Web 应用程序。 工作结果通过安全的 https 连接传输到用户的浏览器

泰勒帕特- 专为使用移动设备进行实时计算而设计

系统的每个成员都有一定的业务等级（BUSINESS LEVEL）。 BL 是 WM 标识符所有者的业务活动水平的公共摘要特征，它是根据以下数据计算得出的：

积极使用 WebMoney Transfer 的持续时间；

与用户进行交易的通讯员数量；

进行的交易量；

针对用户的索赔或积极反馈

与特定交易对手合作时，可以在 WM Keeper 对话框中以及在系统服务的页面上看到 BL 值。

该系统支持多种类型的产权单位，这些产权单位由各种资产支持并存储在各自的电子钱包中：

WMR - 相当于俄罗斯卢布（钱包类型 R），

WMZ - 等值美元（钱包类型 Z），

WME - 欧元等值（E 型钱包），

WMU - 相当于乌克兰格里夫纳（U 型钱包），

WMB - 相当于白俄罗斯卢布（钱包类型 B），

WMY - 相当于乌兹别克斯坦的款项（钱包类型 Y），

WMC 和 WMD - 相当于 WMZ 用于 C 和 D 钱包的信用操作

新的！ WMG - 黄金等价物（钱包类型 G）

注意力！ 转账时使用同类型的钱包，在兑换服务中进行各种产权单位的兑换。

系统中的所有付款都是即时且不可撤销的。

安全和隐私

WebMoney Transfer 技术的开发考虑了通过互联网对信息管理系统的现代安全要求。

确定信息的真实性是确保通过系统的任何数据安全的关键时刻。

WebMoney Transfer 提供 3 种类型的身份验证：

▪ 使用带有密钥的文件。要运行 WM Keeper Classic，您需要：唯一的 12 位 WM 标识符、密码（由用户分配）以及存储在计算机内存中的带有密钥和钱包的文件。注意力！请务必在可移动介质上备份您的密钥文件和钱包，并将其存放在安全的地方！如果您的计算机上的文件丢失或损坏，这将极大地方便您恢复对钱包的访问；

▪ 使用个人数字证书；

▪ 使用e-Num 授权系统，确保最高级别的信息安全。根本性的创新是关键的个人数据不再需要存储在计算机本身上。通过使用一次性会话对来确保授权：登录号和密码号，每次登录系统时都会更改并且不会重复。保护是通过密码学和使用所谓的一次性密码本在架构级别提供的。访问数据的密钥不是存储在计算机中，而是存储在用户的手机中，这样可以在不同计算机上工作时使用它，并且还消除了木马和其他恶意程序损坏或窃取密钥的风险。

该系统的架构不包括未经授权访问用户的 WM 钱包，并且不允许在没有资金的情况下使用 WM 钱包进行支付。

系统中的所有操作——在钱包中存储 WebMoney、开具发票、参与者之间的结算、消息传递——都以加​​密形式执行，使用类似于 RSA 的信息安全算法，密钥长度超过 1040 位。 对于每个会话，使用唯一的会话密钥，以确保事务和信息交换的机密性。

在系统级别，提供了与通信中断相关的稳定性。 进行交易时，资金总是在发送者的 WM 钱包或接收者的 WM 钱包中。 系统中没有中间状态。 因此，原则上不会出现WM资金丢失的情况。

除内置技术机制外，系统还支持附加服务，由用户自行配置。

鉴定

注册时，WebMoney Transfer 参与者被分配了一个唯一的号码 - 在系统中工作所需的 12 位 WM 标识符 (WMID)。

为了验证 WM-identifier 所有者的身份，WM-certification 在系统中是有效的。

系统用户在构建自己的应用程序时可以使用自动化工具来识别和验证参与者（请参阅“面向开发人员和网站管理员”部分）。

保密

如果需要，使用 WM Keeper 程序的设置，您可以阻止其他 WebMoney Transfer 参与者查看您的个人信息（名字、姓氏、电子邮件、邮政地址等）。 在这种情况下，在进行交易时，第二方将无法获得您的指定信息。

如果将来您的贸易伙伴要求您提供上述一些个人信息并且您同意此要求，那么 WM Keeper 程序设置将允许您提供此信息。

使用您的 WM-ID 无法确定您使用的 WM 钱包的数量。 如果您愿意，您可以在您的计算机上安装任意数量的 WM Keeper 版本并使用不同的 WM-ID 登录。

每笔交易，系统收取支付金额0.8%的手续费，但不低于0.01WM。 在这种情况下，最高佣金不超过：

WMZ WME WMR WMU WMB WMY WMG

50 50 1500 250 100 000 55 000 2

例外情况是相同WM-identifier的同类型钱包之间的交易，不收取佣金。

对于进行信用交易，系统向 D 类钱包的所有者收取他们提供的每笔贷款金额的 0.1% 的佣金，但不少于 0.01 WMZ。

要使用帐户，您需要激活它，而不仅仅是创建它。

对于系统的资金输入/输出操作，按照代理当前的资费收取费用。

WM 守护者

在 WebMoney Transfer 系统中工作的界面。

WM 守护者灯

WM Keeper Light 不需要在用户计算机上安装程序。 工作结果通过安全的 https 连接传输到客户端的浏览器。

要使用 WM Keeper Light，只需在您的计算机上安装 WebMoney Transfer x.509 客户端证书并启动浏览器即可。 WM Keeper Light 支持各种浏览器版本，因此可以在任何平台上运行。

WM Keeper Light 专为那些出于某种原因不想或无法在其个人计算机上安装“完整”版 WM Keeper Classic 的 WebMoney Transfer 客户而设计。 WM Keeper Light 可以从任何连接到 Internet 的计算机（包括移动设备）上访问。

注册和登录 WM Keeper Light 有两种授权方式：

通过安装在用户计算机上的证书存储区中的个人数字证书。

通过e-num授权系统。

使用个人数字证书进行授权

可以在 Microsoft Internet Explorer 或 Netscape 中注册和获取个人数字证书，并在 www.wmcert.com 上进行。

我们建议您使用 Microsoft 和 Netscape 网站上提供的当前版本的浏览器。

要启动 WM Keeper Light 服务器应用程序，请安装证书并访问 https://light.webmoney.ru。

安装包括以下步骤：

注册并获得个人证书。

保存个人证书并创建备份副本。

安装和使用个人证书。

访问 WM 标识符所需的密钥包含在证书中。 在操作过程中，个人证书必须安装在证书存储中。

一项基本的安全创新是敏感的个人数据不再需要存储在计算机本身上。 授权是通过使用一次性会话对来提供的：登录号和密码号，每次登录时都会更改且不会重复。

保存和备份个人证书

注册后，证书和随附的私钥将被保存，以便可以从本地计算机的证书存储中导出它们以备份客户的个人证书。 完成注册操作后，您必须导出个人证书，对其进行备份，然后将其从证书存储中删除，因为您不想将其以导出模式留在存储中。 从“证书管理器”（在 Internet Explorer -“Internet 选项”对话框、“内容”选项卡、“证书”按钮）启动导出。 导出到文件后，您可以通过单击在任何计算机上安装个人证书。

安装和使用个人证书

在用户计算机上安装个人证书最可接受的选项是“强私钥保护”模式。 此模式由安装个人证书时询问密码的对话框中的“启用强私钥保护”标志设置。 但是，不建议在导出模式下安装个人证书。

在“强私钥保护”模式下，每次访问个人证书时，都会弹出一个对话框，询问程序是否允许使用该私钥。 由于使用 SSL 连接，这种访问只在初始阶段进行，因此选择的模式不会太繁琐。 如果未经授权的人可以随时访问个人计算机，建议为访问私钥（使用密码）设置更严格的制度。

警告！

与 WM Keeper Light 的会话结束后，我们建议从证书存储中删除个人证书。 否则，那些可以访问您计算机的人可以使用它。 在带有密码设置的“强私钥保护”模式下，这会很困难，但密码保护并不总是足够的，尤其是在访问大量资金时。 安装证书的最简单方法是从 PFX 文件（通过双击文件）。

连接和启动 WM Keeper Light 的建议

浏览器用于注册和启动 WM Keeper Light。 使用安全连接（128 位版本的 SSL）通过 HTTPS 协议建立连接。 WM Keeper Light 客户端的授权是基于个人证书执行的。 我们建议使用最新版本的浏览器。

警告！

在收到的WM ID的个人数字证书到期前（证书签发一年），您必须为这个WM ID更新/更新证书。 此操作在证书到期前两周可在认证服务页面进行。 您正在更新的 WM ID 必须安装当前的个人证书，并且您必须在进入指定页面时选择它。 证书到期前两周，系统会在您在注册数据中指定的邮寄地址通知您需要续订。

WM-ID WMID

系统参与者的唯一标识号，由 12 位数字组成。

WebMoney 标题标志

WebMoney Transfer 系统中用于结算的通用会计单位。

WM钱包

用于与 WebMoney 产权单位进行交易的电子账户。 钱包号码由 12 位带前缀的数字组成，用作 WM 标识符所有者的付款详细信息。

WM钱包类型

钱包号码前的前缀，表示存储在钱包上的所有权单位对应于系统担保人之一提供的某种类型的抵押品（货币）。

担保人

代表相应类型的 WM 钱包所有者向系统提供资金存入/取款的商业或信贷组织。

WM-护照

颁发给已向认证中心提交个人数据的 WebMoney Transfer 参与者的数字证书（由公证人或认证中心代表认证）。

表征系统中参与者的状态。

费用

来自参与者的 WM 交易请求包含操作的数量、金额和目的。

信息

参与者之间发送的任意数据，其真实性和完整性由 WebMoney Transfer 系统的交易认证中心认证。

EDS（电子数字签名）

使用密钥和公共电子消息通过计算（加密程序）获得的二进制序列。 EDS 允许您控制电子消息的完整性并唯一标识其作者。 EDS 是纸质文件上传统签名的电子模拟，尽管它有自己的特点。 用于创建和验证 EDS 的数学算法的特性保证了此类签名不会被未经授权的人伪造。 同时，非对称加密技术的使用允许密钥的所有者对消息进行签名，并对其进行验证——任何拥有相应公钥的用户。 同时，在没有密钥的情况下，不可能对修改后的消息进行重新签名。 因此，通过传输消息和 EDS，可以保证接收者文档和签名作者的不变性。

EDS 验证

基于公钥和公共电子消息检查电子消息完整性和真实性的加密程序。

关键

记录在用户计算机内存（软盘或其他介质上）中的二进制序列。 密钥由两部分组成：私钥和公钥。 密钥仅由用户存储，在执行 EDS、加密、解密时使用。 公钥可以存储在系统的认证服务器上，并且可供 WebMoney Transfer 系统的所有用户读取。 公钥用于验证数字签名、加密和解密。

认证

身份验证，仅根据信息本身的内部结构来确定信息的真实性，而与信息来源无关。 在 SSL 协议中，通过验证数字签名来进行身份验证。 已验证主体的 EDS 可以使用其公钥进行验证，但同时，只有当主体的私钥只有所有者（即主体）知道时才能创建正确的签名。 因此，知道客户的公钥并让他签署一个数据块，就可以通过验证他的签名来准确地识别和验证他。

证明

不参与信息交换过程的第三方对信息对象的认证。 使用上面描述的身份验证，您可以在两个对象交互时验证消息来源的真实性。 但是，这要求交互实体在实际数据传输开始之前交换一些关键信息。 此信息包括用于身份验证的算法和密钥。 当需要验证以前未参与信息交换的对象的真实性时，就会出现问题。 实现这一点的唯一方法是将验证权委托给第三方。 第三方称为“证书颁发机构”。 为了验证证书颁发机构与对象交换信息的真实性，他确认其真实性。

证书颁发机构 (CA)

实现颁发用户公钥证书和撤销证书列表功能的硬件和软件综合体。

吊销证书清单

包含与泄露的用户机密相对应的早期撤销证书的标识符的文件。

证书

关于用户及其公钥的标识信息，使用证书颁发机构的密钥通过 EDS 签名。 证书颁发机构的公钥证书可供系统的所有用户使用，每个用户都可以验证其他用户证书的真实性。 SSL 中使用了三种类型的数字证书：服务器证书、个人证书和 CA 证书。

个人证书

CA 颁发给每个交互对象的文档，它必须证明其真实性。 个人证书包含有关对象的信息（例如，WM 标识符、电子邮件）及其私钥，用于识别客户端。

CA 证书

用于验证证书颁发机构。 它用于签署服务器证书和个人证书。 CA 证书必须存储在服务器和客户端计算机上，以便服务器和浏览器可以验证其签署的证书的真实性。

服务器证书

允许您验证 Web 服务器的身份。

证书存储

计算机内存中的一个特殊位置（可以使用智能卡和令牌设备），用于存储系统的数字证书。

某种类型的产权单位的发行由担保人进行，担保人是一个存储和管理发行证券的组织，为所申报的财产权建立等同的交易所，并在系统网站和WebMoney Keeper 软件提供购买和销售担保类型的产权单位的要约，根据注册国的法律，为担保类型的产权单位的经济流通提供具有法律意义的介绍。

什么是Yandex。 钱？

雅得士。 Money 是一种支付系统，可让您：

▪ 安全在线支付

▪ 安全存储有关您的存款和付款的所有信息

在 Yandex 中管理您的资金。 钱可以直接在网站money.yandex.ru 上。

谁需要 Yandex。 钱？

雅得士。 任何服务的用户都需要钱——无论是虚拟的还是真实的。 Yandex 的所有者不是在旅行上浪费时间，而是排着长队。 在方便的时间和地点支付所有服务的费用 - 在网站 money.yandex.ru 上。

什么是“Yandex.Wallet”和“Internet.Wallet”，它们有什么区别？

雅得士。 钱包是通过 Yandex 访问的钱包。 钱的。 它们可以在任何计算机上使用。 互联网。 钱包是安装在您计算机上的程序。 您可以安装 Internet 的副本。 多台电脑的钱包。 您可以使用更方便的版本，但请记住，使用该程序您无法访问 Yandex。 钱包，并使用网络界面 - 上网。 钱包。 您需要选择一件事或拥有两个不同的钱包，彼此独立。

Yandex的存款和取款方法相同。 钱包和互联网。 钱包，只有管理钱包的方式不同（网页界面或程序）。 两个钱包都包含在同一个 Yandex.Money 系统中。 将资金输入系统时，您无需指定钱包的类型，因为 Yandex. 钱包和互联网。 钱包不相交。

如何使用钱包？

非常简单：登录 Yandex（输入您的用户名和密码），然后转到 Yandex。 钱的。 您将看到钱包中的金额以及最近几笔付款的清单。 要向电子钱包充值、付款或查看详细的交易历史记录，您需要输入付款密码。

如果您使用互联网。 钱包，请参阅“Internet. Wallet”部分中的信息。

钱包可以在任何地方使用，还是只能在一台电脑上使用？

钱包可以在任何可以上网的电脑上使用。 但是，我们提醒您，从其他人的计算机输入您的数据和密码可能不安全，因为这些信息可能会被间谍软件窃取。

如果您使用互联网。 钱包，请参阅“Internet. Wallet”部分中的信息。

我有一个账户来存放我的钱吗？

雅得士。 钱不是银行。 为您开设一个具有唯一编号的“虚拟帐户”（与移动用户的帐户相同），您可以通过任何方便的方式对其进行补充，以便与商品和服务供应商以及其他用户进一步结算。 将钱存入系统时，您会收到运营商未分配的货币义务，由其手写签名的类似物签名，即现金的电子模拟物，用作通过互联网支付的手段。 同时，应考虑到，Yandex.Money 系统中的所有资金均由存放在银行的运营公司的真实银行账户担保。

是否可以向他人付款而不是向商店付款？

是的，您可以通过在电子钱包中选择“转账”来向其他人汇款。 为此，您需要知道收件人的钱包号码或他的 Yandex 电子邮件。

是否可以将有关付款的信息保存到商店或系统用户，以免重新输入所有数据？

所有信息都会自动保存。 最后六笔付款显示在主页右侧的“重复上次付款”标题下，当您单击付款名称时，会出现一个已完成的付款表格。 可以通过交易记录重复之前的付款：当您点击付款名称时，会出现一个包含详细信息的页面，在该页面上，金额右侧有一个“重复”按钮。 Yandex.Money 系统仅以俄罗斯卢布运行。

如何成为 Yandex.Money 支付系统的用户？

连接到 Yandex.Money 支付系统非常简单。 为此，您需要在 Yandex 上激活钱包。 钱的。 之后，您可以以任何方便的方式将钱存入您的帐户。

如果您在 Yandex 上已有邮件，您可以通过登录来激活钱包。 如果没有，您必须先在 Yandex 注册。 登录 Yandex。 邮件和 Yandex。 一钱。

我不住在俄罗斯。 我可以成为 Yandex.Money 支付系统的用户吗？

Yandex.Money 系统仅适用于俄罗斯联邦居民。 特别要注意的是，您只能从俄罗斯的系统中申请退款，为此您需要出示俄罗斯护照。

是与 Yandex 合作所需的银行帐户或信用卡。 钱？

不。 要成为该系统的客户，既不需要银行账户也不需要信用卡。 在 Yandex.Money 支付系统中注册并将钱存入您的钱包就足够了。

我需要在注册时提供有关我自己的信息吗？

是的，这是必要的。 如果密码丢失或访问钱包所需的程序文件损坏，只有在您提供护照数据或文件数据的情况下，我们才能将您之前存入系统的资金退还给您更换护照。 申请退款的规则。

在 Yandex.Money 系统中付款时需要互联网连接吗？

是的。 雅得士。 Money 是一种在线支付系统。 这意味着在进行付款并收到有关其结果的响应时，您需要连接到 Internet。

是否可以兑换 Yandex. 钱到其他电子货币？

您可以通过兑换办公室部分的兑换办公室

Yandex.Money 系统是否发行自己的货币？

不，Yandex.Money 系统仅以俄罗斯卢布运行。

我怎样才能知道是谁给我寄钱的？

如果您使用 Yandex。 钱包，您可以在历史记录部分查看有关付款的信息。 只有在从 Yandex 进行付款时，才能看到有关哪个帐号和转账内容的信息。 钱包或互联网程序。 钱包版本 2.4.2.0 及更高版本。 如果付款是通过旧版本的 Internet 程序进行的。 钱包（2.1.0.3及以下版本），则不显示信息。

如果您使用互联网。 钱包，请参阅“Internet. Wallet”部分中的信息。

支付密码是干什么用的？

支付密码是必要的，以确保您的帐户免受未经授权的人员未经授权的访问。 Yandex.Money 系统中的任何操作都必须使用支付密码进行确认。 永远不要与任何人分享。 了解有关付款密码的更多信息。

Yandex.Money 员工知道我的付款密码吗？

不。 除了你，没有人知道也不应该知道。 用户密码以加密形式存储，没有人可以访问它们。

什么是代码？

在 Yandex.Money 系统中创建帐户时，您必须提供 5 位或更多位的代码。 忘记支付密码时需要：输入密码和出生日期，密码将被恢复。 记住或写下代码！ 您可以在“支付数据”部分进行更改（输入支付密码后可用）。

我可以设置电子钱包自动汇款吗？

Yandex 也没有。 钱包，没有互联网程序。 钱包无法设置为自动汇款。 所有操作仅应用户要求执行，并通过支付密码确认。

我可以为一个 Yandex 帐户创建多个帐户吗？

不，这是不可能的。

我已经安装了 Internet 程序。 钱包。 我是否需要在 Yandex 注册才能继续使用它？

使用互联网使用支付系统。 钱包，无需在 Yandex 上注册。

我有 Yandex。 钱包和互联网程序。 钱包。 我想用 Yandex 的钱。 使用 Internet 程序时的钱包。 钱包。 我该怎么做？

没门。 设置 Internet 程序。 以这样的方式钱包，她使用来自 Yandex 的钱。 钱包，不可能。 反过来也是不可能的。

零余额的钱包可以保存多久？

然而，虽然没有时间限制，但 Yandex.Money 系统保留更改其在此问题上的政策的权利。

我们通过您的系统支付了货物，现在我们需要会计文件。

发票和行为由提供相关工作、服务的组织根据其与用户之间的独立协议开具。 Yandex.Money 系统仅在接受其服务（商品）付款方面履行该组织的订单。 用户和 Yandex.Money 系统之间的所有文件流均以电子方式进行。 根据Yandex.Money系统使用协议，此类单据流转等同于纸质单据流转，不会向用户出具其他确认付款接受的单据。 此外，请注意，根据系统使用协议，法人实体不能成为 Yandex 用户。 钱的。

要获得确认特定产品/服务付款的文件，您需要联系产品/服务的卖家。

要获得付款订单的扫描件，请联系我们的支持团队。

法人实体可以成为 Yandex.Money 系统中钱包的所有者吗？.

不。 钱包只对个人开放。

作者建议在第一次大额付款之前先进行少量练习。

主题 92. 在银行工作（在银行工作）

找工作的人经常恐慌。 如何以及在哪里看？ 该怎么办？ 与任何循序渐进的业务一样，您需要说明。 整理一切。 在工作。 ru 这样的指令已经被编译。

第二步。

环视四周。

将需要什么。

怎么做

工作现场。

就业报。

关于就业的论坛。

与聪明的朋友交谈； 三明治、果酱、茶。

查看您自己和相关专业的空缺通知。 了解雇主的要求和工资水平。

阅读报纸上有用的文章。

如果研究劳动力市场的结果是失去了幻想，那也没关系。 您可以在课程中重新培训或加深您的知识。

第二步。

创建简历。

将需要什么。

怎么做

恢复样本。

关于如何写简历的说明。

成功申请者的简历（朋友、亲戚）。

简历的目的之一——让雇主相信你符合他的要求，适合这个职位。 你的工作是吹嘘你的教育或工作经验。 首先在你的简历中写下这个。

为自己消除不必要的，甚至更无利可图的信息。 最好省略有关您的个人素质和个人生活的信息。

如果您要申请多个不同的职位，请为每个空缺制作几份简历。

第二步。

涉及一切和每个人。

将需要什么。

怎么做

新发行的有空缺的报纸。

工作现场。

您想工作的公司的联系方式。

招聘机构、就业服务机构或招聘会的联系方式。

亲戚和同事的帮助。

选择最适合您的求职方法。 最好不要将自己局限于一个。

提交你的简历。

尽可能每天查看招聘信息。

在网站和报纸上研究的不仅是“你的”标题，还有空缺的字母索引。 使用按参数搜索职位空缺。

直接联系选定公司的人力资源部门。

招聘机构主要对成熟的专家感兴趣。 就业服务主要针对问题求职者。 招聘会不时举行，应受到监控。

第二步。

联系雇主。

电话。

希望申请人在一天中的任何时间都可以与雇主联系。

用于发送简历和接收雇主答复的电子邮箱。 您可以在 Yandex.ru、Rambler.ru、Mail.ru 上打开免费邮箱。

请务必在致电前询问您的问题。 电话里的哔哔声和哔哔声会阻止雇主继续沟通。

在电话交谈中，需要您的善意和关注。 请记住，您在此阶段的主要任务是安排面试。

通过邮件提交简历时，请务必写一封简短的求职信。 例如：“亲爱的'姓名'。我对你在'来源名称'中发布的'职位头衔'的职位发布感兴趣。我的经验与你的要求非常一致，所以请看一下我的简历。”

如果招聘信息中列出了雇主的电话号码，请致电。 与人事官员会面，了解他的后续步骤并安排后续电话。

第二步。

准备面试。

雇主可能需要的文件：简历、工作簿、教育文凭、推荐信等。

最好是西装（即使你的职业允许穿自由式服装）。

准备一个关于你自己、你的经历和工作成就的综合故事。

想想反问：关于未来的责任、工作条件等。请记住，候选人在面试中的被动性和他没有提问的情况被评估为减分。

我建议改掉坏习惯——它们可能是拒绝的原因，尤其是在外国公司。 没有人需要经常“抽烟休息”的员工。

许多男性从根本上忽视吸烟的女性（无论是在工作中还是在个人生活中）。

面试不要迟到。

面试不是考试。 这只是对未来同事的介绍。 过度兴奋只会带来伤害。 未恐慌！ 祝你好运。

您可以向招聘机构寻求帮助。有时是有偿的（如果是专门从事银行业务的机构），有时则不是（如果是非核心机构）。

“信用经纪人 INTERFINANCE (deniskredit.ru)”

舍夫丘克·丹尼斯·亚历山德罗维奇

简历样本：

研究生资格 - 银行专家

毕业生的学历特征。

毕业生必须为在银行和其他金融机构的银行业务、报告和财务和经济结算的实施和会计方面的专业活动做好准备。

银行专家的主要活动：

金融和信贷：

▪ 进行存款及其他筹集资金的业务；

▪ 收集和分析有关客户财务状况的信息；

▪ 提供贷款业务的登记、贷款使用和还款的控制、抵押品的安全；

▪ 开展租赁业务、证券业务、外币业务以及其他银行业务和交易；

▪ 向客户提供现金服务，监督客户遵守现金纪律的情况；

▪ 执行银行业务中使用的金融和经济计算；

▪ 登记、维护和存储有关交易和执行的交易的文件；

▪ 为分析和综合目的准备经济信息；

会计和手术室：

▪ 进行现金交易；

▪ 维护法人实体和个人的账户、信用组织的往来账户。

主题 93. 开户所需文件清单（适用于法人实体）

为居民法人实体开户所需的文件：

1、法人国家登记证书；

2. 01.07.2002 年 XNUMX 月 XNUMX 日之前注册的法人实体在国家统一法人登记簿中登记的证明；

3、税务机关法人登记证明；

4.章程；

5. 组织章程大纲（适用于协会和工会，以及合伙企业和有限责任公司，但由一人创立的有限责任公司和附加责任公司除外）；

6. 组成文件的变更（或新版本）；

7.发给法人从事相关活动的权利的许可证（许可证），该法人是信用机构、信用消费者合作社、保险公司、保险经纪人、相互保险公司、证券交易所、货币兑换处、典当行、租赁公司、非国家养老基金、管理公司（投资基金、共同投资基金或非国家养老基金）、专业存管机构（投资基金、共同投资基金或非国家养老基金）、专业参与者在证券市场；

8. 俄罗斯联邦国家统计委员会关于分配代码和分类特征的函件；

9. 法人实体统一国家登记簿的摘录，在其转移至银行之日前不早于 30 个日历日发布；

10. 授权机构关于选举唯一执行机构的决定（会议记录）；

11. 签字盖章样本卡上的人的权力确认文件：负责人的命令或授权和解文件第一次或第二次签字权的授权书。

关于任命总会计师/会计师的命令。 如果组织的人员配置表中没有会计师职位，则由唯一的执行机构发出命令，将总会计师的职责分配给自己或根据合同将会计转移给其他人；

确认法人机构的个人组成的文件（此信息可以由法人在客户的调查问卷中注明或以授权人签署的清单的形式提供；关于股东大会个人组成的信息股东（对于股份公司）可以以股东名册摘录的形式提供，由客户负责人认证）；

12、法人分支机构（代表处）还应当补充提交以下材料：

▪ 分支机构（代表处）的规定；

▪ 向俄罗斯联邦境内独立部门所在地的法人税务机关登记的通知；

▪ 确认独立部门负责人权力的文件（任命令或决定以及授权书）。

13. 非法人负责人代表法人申请开户的，需提供开户授权书和身份证复印件；

14. 签名样本和印章卡上的人员身份证明文件复印件；

15. 带有俄罗斯银行形式的签名和印章样本的卡片，经公证人或CB认证；

16. 开户申请书、银行账户协议（一式两份）和由法人机构按照银行批准的格式填写并签署的客户调查问卷；

第 1-14 段中规定的文件按以下格式提交：

▪ 由签发/注册该文件的公证人或政府机构认证的副本，或

▪ 由银行制作并认证的副本或

▪ 由官员签名并加盖客户印章认证的副本 - 法人实体，在向银行提供原件以供比较或

▪ 原件。

银行在考虑个别情况下开户的文件时，可能会扩大此清单。

为非居民法人实体开户所需的文件：

1. 根据该法人设立所在国的法律，确认该法人的法律地位的文件：

▪ 组成文件；

▪ 法人实体国家注册确认文件；

2. 非居民法人的分支机构（代表处），额外提供以下内容：

▪ 分支机构（代表处）的规定；

▪ 确认俄罗斯联邦分公司（代表处）国家认可的文件；

▪ 确认分公司（代表处）负责人职务和权力的文件；

3. 俄罗斯联邦税务机关登记证明（税务机关登记）；

4. 发给法人实体的许可证（许可证），以便有权开展需要许可证的活动（如果有许可证）；

（五）法人唯一执行机构（负责人）职权确认文件；

6. 签字盖章样本卡上的人的权力确认文件：负责人的命令或授权和解文件第一次或第二次签字权的授权书。

确认选举（任命）由组成文件授权的人签发授权书的文件（在授予法人代表管理帐户的权限的情况下或在开立账户的协议的情况下）法人代表的帐户）；

如果开户协议是由法人代表签订的，则需要签署开户协议的授权书、身份证复印件；

确认法人机构的个人组成的文件（此信息可以由法人在客户的调查问卷中注明或以授权人签署的清单的形式提供；关于股东大会个人组成的信息股东（对于股份公司）可以以股东名册摘录的形式提供，由客户负责人认证）；

7. 签字盖章样本卡所列人员的身份证件复印件

8. 由公证人认证的俄罗斯银行形式的带有样本签名和印章印记的卡片；

9、开户申请书、银行开户协议（一式两份）、客户调查问卷，填写并签署本行批准的表格；

第 1-7 款规定的文件以公证副本的形式提交。

俄罗斯联邦在国外签发的文件必须在俄罗斯联邦驻外大使馆（领事馆）或外国驻俄罗斯联邦大使馆（领事馆）进行认证。 如果这些文件是在以下地区签发的，则不需要对文件进行认证：

a) 1961 年《废除外国公共文件认证要求海牙公约》的成员国（如果文件本身或外国主管当局根据习俗）;

b) 1993 年《民事、家庭和刑事事项法律援助和法律关系公约》的缔约国；

c) 与俄罗斯联邦缔结民事、家庭和刑事案件法律援助和法律关系协议的国家；

用外文起草的文件应提交给银行，并附上经过正式认证的俄文译文。

根据俄罗斯联邦法律规定的程序为个体经营者或从事私人执业的个人开户所需的文件：

1、身份证件；

2. 带有俄罗斯银行形式的签名和印章样本的卡片，经公证人或CB认证；

3. 权力确认文件及签字盖章样本卡所载人员身份证明文件复印件（如该权力转让给第三方）：

▪ 授予付款文件第一或第二签名权的授权书；

4、税务机关登记证明；

5、个体工商户国家登记证明；

6. 1年2004月XNUMX日前注册的个体经营者在国家个体经营者统一登记簿上登记的证明；

7. 个人企业家统一国家登记册的摘录，不早于向银行提交日期前 30 个日历日发布；

8. 许可（专利）进行受许可的活动的权利（通过颁发专利进行监管）（如果有许可）；

9. 公证人：俄罗斯联邦主体司法机关出具的确认授权（任命职务）的文件；

10. 律师：确认律师在律师名册中登记的文件；

11. 开户申请书、银行开户协议（一式两份）和客户问卷，填写并签署本行批准的表格；

第 1-10 段中规定的文件按以下格式提交：

▪ 由签发/注册该文件的公证人或政府机构认证的副本，或

▪ 由银行制作并认证的副本或

▪ 原件。

话题 94. 为什么我需要贷款经纪人？

1.莫斯科有几百家银行，都说放贷，在网站上标明这项服务。

2. 实际上，大多数银行并不“从街头”借钱给客户，而是需要客户的钱来资助创始人和对创始人（真正的所有者）友好的公司的业务。

3. 一些银行是专门为创建者筹集资金而创建的。

4. 那些（少数）放贷的银行充斥着大量申请，从银行家的角度来看，大多数申请最初是无法通过或不识字的.

5. 通常，许多银行的主要盈利能力是与“从街头”向客户贷款无关的业务。

6.许多银行员工有计划从客户那里筹集资金，骗他们做“各种服务”，尽可能长时间地活跃——结果，没有贷款，银行获得了收入。

7. 考虑“街头”客户的实际期限比声明的要长很多倍，有时是几个月。

8.对于“街外”客户，有必要立即收集数十份文件，为“我们自己的” - 远程初步决定。

9. 浪费的时间和金钱比一般经纪人的费用要贵得多。

作者：Shevchuk D.A.、Shevchuk V.A.

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