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财务管理。 备忘单：简而言之，最重要的
一、财务管理的定义 财务管理（实际上）是在组织中出现的关于财务资源的吸引和使用的关系系统。 财务管理作为一个独立的科学方向形成于1960年代初。 它的出现从理论上证实了财务在公司层面的作用。 甚至在第二次世界大战之前，金融理论就已经取得了单独的基础发展。 特别值得一提的是著名的金融资产价值评估模型，该模型由 J. Williams 在 1938 年提出，是基本法的基础。 财务管理学的创立归功于英美金融学派的代表人物——G.马科维茨、F.莫迪利亚尼、M.米勒、F.布莱克、M.斯科尔斯、J.法玛、W.夏普等科学家——金融管理学的创始人。现代金融理论。 它基于以下基本原则。 1. 国家的经济实力及其金融体系的稳定性，取决于私营部门的经济实力，而私营部门的核心是大公司。 因此，在美国，所有收入的 90% 是由公司产生的，其数量不超过商业部门的 20%。 公司是其股东拥有的大型商业组织。 公司具有三个重要特征：与所有者相关的法律独立、有限责任（即公司股东对其债务不承担个人责任）、所有权与经营权分离。 2. 国家对私营部门活动的干预被适当地减少到最低限度。 3. 决定大公司发展可能性的可用资金来源中，主要是利润和资本市场。 4、市场的国际化导致各国金融体系发展的总趋势是一体化的愿望。 2、财务管理的目标和职能 财务管理涵盖三个主要分析领域： 1. 投资活动管理。 2. 资金来源管理。 3. 一般财务分析和计划。 财务经理做出的整套决策可以分为两大类：投资和财务。 下面 投资决策 指对投资对象选择的决定：购置固定资产、建设住宅和商业房地产、购买股票、债券等。 金融解决方案 - 这些解决方案为公司的运作和发展、向股权所有者的支付和借入资本提供财务资源。 在解决这些问题时，会出现以下问题的选择： - 自有资金（留存收益、发行股票）和借入资金（银行贷款、发行债券）； e - 不同期限的资金来源（短期、中期和长期来源）； - 减少纳税的计划（例如，贷款利息、租赁付款被支出，形成所得税节省）； - 吸引外部融资来源的形式（借入资金的固定或浮动利息，借助普通股或优先股等）； - 用于向公司所有者支付股息作为报酬的利润份额，以及再投资利润的份额。 因此，财务决策本质上是通过寻找成本较低的要素并优化其结构来最小化资本成本的决策。 在这方面，出现了关于公司运作目标的问题，以及将各种目标简化为最大化一个变量的目标函数的问题的可能性。 财务管理目标体系包括： 公司在竞争环境中的生存； 避免破产和重大财务失败； 最大化公司的市场价值； 产销量增长； 利润最大化； 成本最小化； 确保活动的盈利能力。 三、财务管理的主要任务 财务管理的主要任务是建立有效的财务管理体系，以确保实现活动的战术和战略目标。 根据要解决的任务的数量和复杂程度，财务服务可以由财务部（大型企业）、财务部（中型企业）、一名财务总监或总会计师（小型企业）代表)。 财务总监在财务和行政上确保公司的运营； 与首席执行官一起确定公司的目标财务指标和目标； 协调向他汇报的部门的工作。 上 金融会计 保存会计记录和形成公开报告的义务。 分析部 处理对企业财务状况的分析和评估，包括实现利润和销售量、流动性和盈利能力的计划目标。 任务：根据市场情况、类似产品和竞争企业预测财务指标。 财务规划部 负责制定、协调和实施财务和预算计划。 基本计划文件：收支平衡、现金流量预算、资产负债计划平衡。 经营部 收集发票、运单和其他财务文件，监控其付款。 控制与银行在非现金支付和现金接收方面的关系。 作为运营部门的一部分，索赔小组解决与交易对手、国家和非预算基金有关支付罚款、罚金、罚金等方面的争议。 证券与货币学系 形成证券投资组合并对其进行管理，以保持其在盈利能力和风险方面的最优性。 他还参与了货币和证券交易所的工作，以满足企业当前对卢布或外币资金的需求。 4、财务控制 财务控制是企业为了执行财务战略和预防危机而组织的一个过程，以检查执行情况并确保财务活动领域中所有管理决策的执行。 在市场经济发达的国家的实践中，一种渐进式的综合内部控制体系，即所谓的“控制”，已经普及开来。 控制的概念是在 1980 年代发展起来的。 作为积极预防导致企业破产的危机情况的一种手段。 这一概念的原理，称为“偏差管理”，是对主要计划指标和实际指标进行操作比较，以识别它们之间的偏差，并确定这些偏差之间的关系和相互依赖关系，从而影响公司活动正常化的关键因素. 在一般的控制系统中，其核心模块之一是突出的——财务控制。 财务控制 是一个控制系统，可确保将控制措施集中在金融活动的最优先领域，及时发现实际结果与预期结果的偏差，并通过运营管理决策来纠正已识别的偏差。 财务控制的主要功能： 1. 监督计划财务指标和标准体系确定的财务目标的执行情况。 2. 衡量财务活动的实际结果与计划结果的偏差程度。 3、从企业财务状况严重恶化、财务发展速度明显放缓的偏差大小判断。 4. 制定经营管理决策，按照规定的目标和指标规范企业的财务活动。 5、根据外部金融环境、金融市场状况和企业开展经济活动的内部条件的变化，对个别金融发展目标和指标进行必要的调整。 五、财务控制的主要阶段 财务控制的主要阶段可以分为： 1.控制对象的定义。 财务控制的对象是在财务活动的主要方面实施管理决策的过程。 2、控制类型和范围的确定：战略控制（对财务战略及其目标的控制）； 当前控制（当前财务计划的控制）； 运营控制（预算控制、运营财务计划）。 3. 形成控制指标的优先次序体系。 所有指标均按重要性排序。 分配第一、第二等顺序的优先级。 n+1 级优先系统的指标与第 n 级优先级的指标呈阶乘关系。 例如，净利润指标取决于收入、成本、税收等指标。 而收入指标又取决于销量指标、销售结构、价格等。 4. 制定定量控制标准体系。 标准可以是绝对的和相对的，稳定的和流动的。 5、建立财务监控指标监测体系。 监控系统是控制的基础，是控制最活跃的部分。 财务监控系统是企业建立的对财务活动受控指标进行持续监控、确定实际结果与预期偏差大小并查明偏差原因的机制。 6. 形成消除偏差的行动算法系统。 各种行动选项的主要系统由以下三种算法组成： - “没做什么”; - “消除偏差”； - “改变计划或标准指标系统”。 六、企业成本的概念及分类 根据经济目的明确划分成本是企业实际活动的决定性时刻。 在各级管理中，进行成本分组，形成生产成本，确定资金来源。 企业成本分为三种： - 产品的生产和销售成本，形成其成本。 这些是在流动资金流通过程中从产品销售收入中支付的当前成本； - 扩大和更新生产的成本。 通常，这些是对新产品或现代化产品的一次性大额资本投资。 他们扩大应用生产要素，增加注册资本。 成本包括固定资产的资本投资、营运资本比率的增加以及为新生产创造额外劳动力的成本。 这些费用有特殊的融资来源：偿债基金、利润、证券发行、信贷等； - 企业社会文化、住房和其他类似需求的费用。 它们与生产没有直接关系，资金来自专项资金，主要来自分配的利润。 产品（工程、服务）的生产和销售成本根据以下标准进行分类： - 根据其在生产过程中的作用，分为主要和间接费用； ——按照计入生产成本的方式，成本分为直接成本和间接成本； - 根据成本对产量变化的依赖程度，分为固定成本和可变成本； ——按成本核算和分组的方法，分为简单和复杂，即按其在生产过程中的职能作用或发生成本的地点分组汇总； - 根据生产中的使用条款，当前成本和一次性成本有所不同。 7、生产成本 产品（工程、服务）成本是对自然资源、原材料、材料、燃料、能源、固定资产、劳动力资源以及其他生产和销售成本的估价，用于产品的生产过程（工程、服务）。 成本价格反映了具有生产、非资本性质的当期成本金额，确保企业进行简单再生产的过程。 成本价格是对消耗的生产要素进行补偿的一种经济形式。 构成成本价格的成本根据以下要素按经济内容分组： 材料成本、人工成本、社会需要扣除、固定资产折旧、其他成本。 它们的结构是在多种因素的影响下形成的：生产的产品的性质和消耗的材料和原材料、生产的技术水平、组织和地点的形式、产品的供销条件等。根据单个成本要素的主要份额，区分以下类型的行业和行业：材料密集型、劳动力密集型、资金密集型、燃料密集型和能源密集型以及混合型。 包括在生产成本中的物质资源的评估是根据购买价格（不含增值税）以及供应、中间商和外贸组织的所有津贴和佣金、关税、向第三方收取的运输费用。 计入制成品成本的费用构成总产值的生产成本。 如果生产成本考虑（加或减）在制品余额的变化，则我们确定适销产品的生产成本。 在加上一组与产品销售相关的非生产成本后，我们得到了适销产品的全部成本。 8、生产销售成本、材料成本 生产和销售成本 包括用于生产的自然资源成本、原材料、基础和辅助材料、燃料、能源、固定资产、劳动力资源和其他经营成本，以及非生产成本。 生产成本的构成和结构取决于具有特定所有制形式的生产的性质和条件、材料和劳动力成本的比例以及其他因素。 产品生产和销售的成本构成由俄罗斯联邦税法规定。 据此，产品的生产和销售成本，根据其经济含量，分为五组： - 材料成本（减去可回收废物的成本）； - 劳动力成本； - 社会需求扣除； - 固定资产折旧； - 其他费用。 材料成本包括购买的原材料和作为制成品一部分的材料。 这些是基本和辅助材料、组件和半成品、各种燃料、容器、维修备件、低价值和易损物品、各种购买的能源、与使用天然原材料相关的成本（包括支付自然资源）、劳动力成本和第三方提供的生产服务。 计入本组的物质资源成本包括其采购价款、支付给供应商和外贸机构的保证金和佣金、商品交易所、经纪人的服务成本、关税以及第三方运输、仓储和交付的费用. 在本组中核算的物质资源成本不包括可回收废物的成本，即由于消费者财产的全部或部分损失，以额外成本使用或根本不用作物质资源的那些。 9. 劳动力成本和社会贡献 人工成本构成 非常多样。 这包括根据现有薪酬形式和制度支付的工资； 根据既定的奖金制度支付，包括基于当年工作成果的报酬； 补偿金（夜班、加班等附加费）； 定期和额外假期的付款，未使用假期的补偿； 因企业改制、裁员而给下岗职工的补助； 服务年限的一次性奖励； 支付工人和雇员的学习假期； 高校学生和特殊教育机构学生在企业实习的报酬； 按合同条款工作的全职员工的薪酬； 根据适用法律包含在工资基金中的其他款项。 应该记住，并非所有支付给组织员工的款项都包含在生产成本中。 不计入生产成本 工资成本，例如从特别基金和专项收入中支付的奖金； 物质援助、无息贷款改善住房条件； 为抚养孩子的妇女支付额外的假期； 养老金、一次性退休福利、集体劳动股份红利（利息）的补充； 支付治疗、短途旅行和旅行的代金券、体育课的课程、文化和娱乐活动的参观、员工个人需要的订阅和购买商品以及以组织剩余利润为代价而发生的其他费用. 第三组产品生产和销售成本包括社会需要的扣除。 这些是对国家社会保险基金、养老基金、国家就业基金和强制性医疗保险基金的强制性支付。 这四种类型的扣除是对相应的预算外资金进行的。 10、固定资产折旧 产品生产和销售成本的第四个要素是固定资产折旧。 折旧 是指随着劳动资料的磨损，其价值逐渐转移到其帮助下生产的产品的客观过程，以及使用专门资金——折旧包含在生产或流通成本中，用于简单和扩展的过程。固定资产的再生产。 折旧扣除 用于完全恢复资本的资金来自企业销售利用资本资金创造的产品所获得的收入。 因此，折旧是资本再生产的过程。 重建的速度越快，组织的商业活动就越有效。 随着科学技术的快速进步、生产知识强度的增加和大多数资本资金生命周期的缩短，尤其如此。 o 折旧金额的计算。 永久性、连续性，在标准使用寿命届满后用于补偿固定资产再生产过程中的折旧。 在此之前，偿债基金是相对自由的，可以作为资金积累和扩张的额外来源。 根据俄罗斯联邦税法，用于税收目的的折旧按月收取，从固定资产对象投入运营的次月的第一天开始计算。 从实际出发，有必要分析折旧对投资项目效率的影响。 被接受为影响投资项目经济效率的组成部分之一的现金收入金额取决于国家计算固定资产、无形资产和低价值和磨损折旧（磨损）的系统。和撕裂物品。 11、折旧费的特点 作为固定资产折旧成本的一部分，反映固定生产资产完全恢复的折旧扣除，其金额根据其账面价值和当期折旧率确定。 这考虑到固定生产资产的活跃部分的加速折旧，这表现为法律规定的相应固定资产类型的高折旧率。 但是，如果通过加速方法产生的折旧费用没有用于预期目的，则不计入生产成本。 加速折旧方法可以在初始阶段将大部分财产成本“冲销”到成本价格中，从而减少应税利润。 相反，在财产使用的后期，由于折旧扣除的减少，应纳税所得额增加。 因此，由于折旧加速，利润的计税基础及时转移到后期。 考虑到货币的时间价值，这意味着公司所得税费用的现值减少。 同时，作为成本一部分的有条件应计，即不为企业本身创造现金流，折旧扣除增加了企业的现金流。 如果企业以租赁方式经营，那么在生产和销售费用部分，不仅对企业自身进行折旧扣除，还对租入的固定资产进行折旧扣除。 在无偿向企业提供固定资产的情况下，这些固定资产成本中的折旧扣除也计入生产销售成本部分。 组织有权每年不超过一次（在报告年初）通过索引或直接重新计算记录的市场价格以重置成本重新评估固定资产，将由此产生的正差额归因于组织的额外资本。 12、其他费用 生产和销售产品的另一组成本是其他成本。 首先， 到这个组 包括某些类型的税费和收费。 此外，其他成本包括污染物最大允许排放量的支付、企业生产资产中包含的财产的强制保险费以及参与生产某些类型产品的某些类别员工的强制保险费。 К 其他费用 包括发明和合理化建议的报酬，根据既定标准出差的费用，特别是员工前往出差地点和返回长期工作地点的差旅费用； 租房； 第三方企业支付的消防和警卫、人员培训和再培训费用； 产品和服务的认证费用。 在此费用项目下，每日津贴或现场津贴也应在俄罗斯联邦政府批准的范围内报销； 港口和机场费用、引航服务费用和其他类似费用的数额； 制造（购买）和（或）销售商品（工程、服务）等的广告费用。 其他费用还包括所收到贷款的利息支付。 如果设立维修基金以资助各类固定生产资产（流动资产、中期资产、资本）的维修，则根据固定资产的账面价值和组织自己批准的标准，从该基金中扣除的款项包括在其他费用。 如果不创建维修资金，则所有类型的维修成本都包含在产品生产和销售成本估算的相关部分，例如“材料成本”、“人工成本”等。 13、成本的种类及生产杠杆的影响 计算最佳利润规模是规划企业经营活动的最重要因素。 为了预测来年可能的最大利润，建议将产品销售收入与成本总额进行比较，成本总额分为可变、固定和混合。 К 可变成本 包括原材料、材料、电力、运输等成本。这些成本随着产量的变化而变化。 固定成本 是不随产量增加或减少而变化的成本。 这些包括折旧、支付贷款利息、租金、管理人员的报酬、行政费用等。 成本的性质应明确界定，例如电费。 对于某些类型的业务，这是一个相对固定的成本，而对于其他类型的业务（例如铝业），它是主要消耗的资源之一。 混合成本包括可变成本和固定成本。 例如邮电费、设备维护费等。由于混合成本的比重较小，因此主要关注确定可变成本和固定成本在企业成本结构中的份额，并确定企业的成本结构。他们的变化对利润的影响。 利润的增加取决于可变或固定成本的相对减少。 因此，可以定义所谓的生产杠杆效应，即在当前的成本结构下，销量每增加一个百分比，可以提供多少销售利润的增长。 随着固定成本份额的增加，生产杠杆水平增加，因此，弥补固定成本所需的收入短缺风险程度增加。 14.成本会计方法：直接成本法 术语“直接成本法”（direct-costing）的意思是“直接成本的核算”。 这一术语并不能完全反映这种成本核算方法的本质，因为这种方法的主要内容是组织可变成本和固定成本分开核算，并利用其优势来提高管理效率。 因此，直接成本会计制度通常被称为变动成本法——“变动成本核算”。 直接成本核算的主要特点是根据产量的变化将成本分为固定成本和可变成本。 直接成本核算的主要特点是工业产品的成本只根据可变成本来考虑和计划。 固定成本在一个单独的帐户上收集，并在指定的时间间隔直接冲销到财务结果帐户的借方，例如“损益”，即它们与企业的财务结果相关。 因此，固定成本不包括在产品成本的计算中，而是从生产期间收到的利润中冲销。 基于直接成本法的成本会计系统包含两个主要的财务指标：边际收益和利润。 同时，边际收入被理解为收入与可变成本之间的差额。 边际收入包括生产活动的利润和固定成本。 边际法框架下企业绩效指标之间的关系如下： - 产品销售收入 (B)； - 可变成本（Z窥视); - 边际收入（MD \uXNUMXd B - ZNE); - 固定成本。 现代直接成本核算系统提供两种会计选择： - 简单的直接成本核算，其中仅将直接可变成本作为成本的一部分考虑在内； - 高级直接成本核算，其中成本价格包括直接可变和间接可变的一般业务费用。 15、成本核算方法：标准成本核算 标准成本法是使用标准成本的成本核算和成本核算系统。 “标准”——生产单位产出所需的成本数量； “成本计算”是这些成本的货币表达。 该制度出现于1930世纪XNUMX年代初的美国，当时美国正经历经济危机。 标准成本核算系统基于以下原则： - 按要素和成本项目对成本进行初步配给； - 制定产品及其组件的规范计算； - 单独核算标准成本和偏差； - 偏差分析； - 在更改规范时澄清计算。 成本分摊按支出项目提前（报告期初）进行：基础材料； 生产工人的工资； 间接费用（设备折旧、租金、辅助工人工资、辅助材料等）； 商业费用（销售产品的费用）。 标准成本基于生产产品所需资源的预期成本。 每个产品设置资源消耗率。 对于由多个异类项目组成的间接费用成本，规范是在一定时期内以货币形式并基于计划的生产量制定的。 报告期内，记录了实际成本与标准化成本的偏差。 偏差金额固定在特殊账户上。 在报告期末，偏差被冲销到财务业绩中，并对偏差进行分析。 此外，还就调整既定规范和标准做出了决定。 基于标准成本法的成本核算方法广泛应用于资源价格相对稳定、产品本身长期不发生变化的行业——制造企业、服装、鞋类、家具生产等。 16. 盈利能力的定义。 影响生产盈利能力的因素 生产利润率由以下公式计算： P \u100d P / (OF + NOS) × XNUMX, 其中 P - 盈利能力（百分比）； P——毛利润额； OF——固定资产平均年成本； NOS - 标准化营运资金的平均年成本。 在分析创业活动的过程中，除了生产的盈利能力外，产品盈利能力的指标也被广泛使用，计算方法是销售产品的利润与该产品的全部成本之比。 在农场分析计算、监控某些类型产品的盈利能力（非盈利能力）、将新型产品引入生产和从生产中去除低效产品时，使用这一盈利能力指标是最合理的。 任何一个盈利指标的增长都取决于很多过程，特别是对生产管理体系的完善、对组织资源利用效率的提高、相互结算的稳定性以及与银行、供应商和采购商的结算支付关系体系. 利润增长的最重要因素是产量和产品销售的增长、科技发展的引进、劳动生产率的提高、成本的降低和产品质量的提高。 企业和组织现金储蓄的主要来源是产品销售收入，即减去生产和销售这些产品的材料、劳动力和货币成本后剩余的部分。 因此，每个企业实体的一个重要任务就是严格遵守资金节约制度并最有效地使用资金，以最小的成本获得最大的利润。 这些任务的完成将使企业提高自身生产的盈利能力。 17、企业经济利润的价值 利润是计划和评价企业经济活动的主要财务指标之一。 作为一个经济范畴，它表征了企业的创业活动的财务结果。 利润是最能反映生产效率、制成品数量和质量、企业劳动生产率状况和成本水平的指标。 利润对加强商业计算、任何所有制形式的生产集约化都有刺激作用。 利润是计划和评价企业经济活动的主要财务指标之一。 以牺牲利润为代价，资助企业的科学、技术和社会经济发展措施，增加雇员的工资基金等。 随着俄罗斯经济向市场经济基础的转变，利润的经济意义显着增加，因为企业有权决定将纳税后剩余的利润用于什么目的和金额强制性付款和扣除。 俄罗斯联邦民法典规定，企业活动是指企业以营利为目的的主动独立性。 同时，企业作为独立开展活动的经济实体，处置其产品和剩余的净利润。 同时，企业在多种所有制形式背景下的创业活动，不仅意味着对产权所有者的权利的保护，而且对产权所有者的合理经营、形成和有效利用企业金融资源的责任也越来越大。企业，包括利润。 18. 利润类型 区分会计利润和净经济利润。 通常在 经济利润 总收入与外部和内部成本之间的差异。 在这种情况下，企业家的正常利润也包含在内部成本的数量中。 企业家的正常利润是留住企业家人才所需的最低工资。 根据会计数据确定的利润， 是各种活动的收入与外部成本之间的差额。 目前，在会计上区分了五种利润：毛利； 销售利润（亏损）； 税前利润（亏损）； 日常活动的利润（损失）； 净利润（报告期留存收益（亏损））。 毛利 定义为销售商品、产品、工程、服务的收益（扣除增值税、消费税和类似的强制性付款）与所售商品、产品、工程和服务的成本之间的差额。 销售收入 商品、产品、工程和服务称为日常活动收入。 商品、产品、工程和服务的生产成本被视为日常活动的费用。 毛利润按以下公式计算： П轴 \uXNUMXd BP - C, 其中 BP——销售收入； C——销售商品、产品、工程和服务的成本。 销售利润（亏损） 代表毛利减去管理和销售费用： П等等 = P轴 -Rу -Rк, 其中Rу - 管理费用； Rк - 业务费用。 税前利润（亏损） - 这是销售利润，考虑到其他收入和费用，分为经营性和非经营性： П天 = P等等 + C.单人床 + C.录像机, 哪里C单人床 - 营业收入和支出； 从录像机 - 营业外收入和支出。 日常活动的利润（亏损） 可以通过从税前利润中扣除所得税和其他类似义务支付的金额获得： ПOD = P天 -N, 其中 H 是税额。 19. 毛利 利润作为创业活动的主要结果，为组织自身发展提供了需求。 组织的总利润就是毛利润。 毛利润的数量受到许多因素的影响，这些因素既依赖于也独立于创业活动。 利润增长的重要因素，取决于组织的活动，是根据合同条款增加产品数量、降低成本、提高质量、改进分类、增加生产资产的使用效率和劳动生产率的增长。 不依赖于组织活动的因素包括国家规定的销售产品价格的变化、自然、地理、运输、技术条件对产品生产和销售的影响，以及其他因素。 在这两组因素的影响下，形成了毛利。 毛利润包括所有活动的利润。 1. 毛利包括销售适销产品的利润，计算 nuyu通过从销售这些产品（工程、服务）的收入总额中扣除增值税、消费税以及计入成本的生产和销售费用。 销售适销产品的利润——毛利润的主要部分。 2、毛利的构成包括销售其他非商业性质的产品和服务的利润，即资产负债表上的附属农场、汽车农场、伐木场和其他农场的利润（或亏损）。主要企业。 3、毛利包括出售固定资产和其他财产的利润。 4、毛利反映营业外收入和费用，即营业外经营成果。 20. 销售适销产品的利润 由于企业的绝大部分毛利通常来自销售适销对路的产品，这部分利润应给予特别关注。 应该记住，销售适销产品的利润会受到未售出产品余额变化的影响：这些余额越多，公司获得的利润就越少。 由于企业的商业活动，未售出产品的价值取决于多种原因。 影响适销对路产品销售利润金额的最重要因素是产销量的变化：销量越大，企业获得的利润越多，反之亦然。 在其他条件相同的情况下，利润对这一因素的依赖性是成正比的。 产量下降，除了价格上涨等一系列抵消因素外，不可避免地会导致利润下降。 第二个同样重要的影响销售适销产品利润的因素是生产成本水平的变化。 如果销售量的变化直接影响利润金额，那么利润金额与成本水平之间的关系是反比的。 由生产和销售成本水平决定的生产成本越低，利润就越高，反之亦然。 这个决定利润数额的因素反过来又受到许多因素的影响。 因此，在分析成本水平的变化时，应找出其下降或上升的原因，以便制定措施降低产品生产和销售成本水平，从而增加利润。 直接决定产品销售利润多少的因素是企业采用的定价体系。 21、营业外收入和支出 В 营业收入数 包括： - 与临时使用组织资产的费用相关的收据； - 与授予发明专利和其他类型知识产权所产生的权利费用有关的收入； - 与参与其他组织的法定资本相关的收入（包括利息和其他证券收入）； - 出售固定资产和除现金以外的其他资产（外币除外）所得； - 为提供该组织的资金使用而获得的利息，以及银行使用该组织在该银行的账户中持有的资金的利息。 营业费用 包括费用： - 与临时拥有和使用组织资产的费用有关； - 与授予一项发明专利所产生的权利费用有关 niya 和其他类型的知识产权； - 与参与其他组织的法定资本有关； - 组织为授予的信贷和贷款支付的利息； - 与固定资产及除现金以外的其他资产（外币除外）的出售、处置及其他核销有关； - 与信贷机构提供的服务的支付有关。 营业外收入 违反合同条款的罚款、处罚、没收； 免费获得的资产，包括根据捐赠协议获得的资产； 对组织造成的损失的补偿收据； 报告年度披露的往年利润； 时效期限届满的应付账款和存款人的债务数额； 汇率差异等 К 营业外费用 包括对违反合同条款的罚款、处罚、没收； 赔偿组织造成的损失； 在报告年度确认的以前年度的亏损； 时效期届满的应收账款金额； 其他无法收回的债务等。 22、营业外利润分析 企业的下列收入（费用）计入非经营性活动成果： 参股其他组织活动的收入； 物业租金收入； 组织拥有的股票、债券和其他证券的股息、利息； 收到和支付的经济制裁金额（罚款、价格、没收等）。 在企业的非经营性成果中，参股其他组织活动的收入突出。 如果公司参与合营企业的工作或以股权为基础参与其他企业的活动，那么随着后者的成功运作，它有一定的股份收入，这被计入非经营性成果的一部分. 随着租赁关系的发展，许多组织为了创收，将其部分财产（场所、结构、设备）出租以获取更多 э或更短的时间。 财产租赁可以采取购买租赁的形式。 结果，该组织获得的收入增加了非营业收入，从而增加了毛利润。 传统上包含在营业外收入和支出的构成中，罚款、罚金和没收是非永久性的。 如果制裁金额已计入预算，则不包括在非经营性运营成本中，而是从组织可支配的剩余利润中偿还。 同时，支付的罚款、罚金和没收可能超过收到的金额。 进而形成亏损，减少营业外利润。 如果收到的经济制裁金额超过支付的金额，那么营业外收入就会增加。 此类非经营性交易的财务结果将取决于组织活动的性质、是否遵守结算和支付纪律、履行对预算、供应商和银行的付款义务。 23、利润规划方法 利润在组织活动中的最重要作用决定了对其进行正确计算的必要性。 组织成功的财务和经济活动取决于确定计划利润的可靠性。 计划利润的计算应在经济上合理，这将允许及时和充分的投资融资，增加自有营运资金，适当支付给工人和雇员，以及及时与预算、银行和供应商结算。 因此，正确的利润规划不仅对企业家，而且对整个国民经济都至关重要。 利润分项分别计画：销售适销对路产品、销售其他非商品性产品和服务、销售固定资产和其他财产、营业外收入和支出。 商品销售利润计划的主要方法是直接计数法和分析法。 直接计数法 在现代经济条件下最为普遍。 它通常被应用 与小范围的产品。 其本质在于，利润的计算方式为以适当价格销售产品的收益与其全部成本之间的差额，减去增值税和消费税。 计算按以下公式进行： P \uXNUMXd (V × C) - (V × C), 式中，P——计划利润； B——计划期内适销产品的实物释放量； C - 每单位产量的价格（扣除增值税和消费税）； C是单位生产的总成本。 使用直接帐户法计算利润之前，要确定计划年度年初和年末仓库中的成品和发货的货物的余额。 用这种方法计算利润很简单，但它不能确定个别因素对计划利润的影响，而且产品种类繁多，非常费力。 24、利润计划分析法 利润计划的分析方法用于大范围的产品，也作为利润计划直接方法的补充，以对其进行验证和控制。 这种方法的优点是它允许您确定个别因素对计划利润的影响。 使用分析方法，不是针对计划年度生产的每种产品确定利润，而是针对所有可比产品作为一个整体确定利润。 通过分析方法计算利润包括三个连续的阶段： 1、基本盈利能力确定为报告年度预期利润除以同期可比适销产品全部成本的商。 2、以报告年度成本计算计划期内适销产品数量，并以基本盈利能力为基础确定适销产品利润。 3、考虑各种因素对计划利润的影响：降低（增加）可比产品的成本，提高其质量和档次，改变品种、价格等。 本期末制定下一年度利润计划。 因此，为了确定潜在的盈利能力，使用经过时间的报告数据和到年底剩余期间的计划预期执行情况。 以计算出的基本盈利水平和按报告年度成本计算的计划销货量计算来年利润，并考虑一个因素的影响——可比销货量的变化输出。 由于成本、价格、品种、等级的变化导致计划盈利水平不同于基准水平，那么在下一阶段的计划中，确定这些因素对计划利润的影响。 在最终计算产品销售计划利润时，考虑了计划年度年初和年末成品和发货余额的利润。 25、企业财产的概念和构成 要组织生产过程，任何企业都必须拥有一定的资源，即拥有财产。 企业财产是指企业使用、拥有和处置的所有有形、无形和货币资源。 企业作为财产综合体的结构包括所有类型的财产，包括地块、建筑物、构筑物、存货、原材料、产品、债务、债权，以及使企业、其产品、作品和服务（公司名称、商标）、标志、服务标志）和其他专有权。 企业拥有的财产分为不动产和动产。 不动产包括地块、地下地块、单独的水体以及与土地有关的一切事物，即在不对其用途造成不成比例的损害的情况下不能移动的物体，以及建筑物、构筑物、机械设备、在建工程等。不动产须按照既定程序进行国家登记。 与不动产无关的财产确认为动产。 从资产负债表分析中可以得到企业财产构成和价值的一般信息，它给出了企业经济资产（资产负债表资产）的一般成本特征及其形成来源（资产负债表）。表责任）。 企业在会计上反映的所有财产除分为动产和不动产外，还分为以下几类：非流动资产（无形资产、固定资产、在建工程、长期金融投资、其他非流动资产） ); 流动资产（股票、应收账款、短期金融投资、现金、其他流动资产）； 资本和储备（法定资本、储备资本、补充资本、公积金、以前年度留存收益等）。 26、企业固定资产 投资于为制造产品而购置生产要素的资金称为预付资本，承担了经济范畴“资本”的全部功能，即在使用过程中产生收入。 预付资本根据资源在生产过程中的参与程度分为固定资本和流动资本。 固定资本（固定资产） 代表设备、建筑物和车辆等资源的货币价值，它们增加了企业的收入，使用时间长，随着磨损，其价值转移到零件的成品成本中。 营运资金（营运资金） 确保企业的连续性，并针对其生命的当前支持，采购原材料，材料，燃料，电力，雇用劳动力和销售成品。 每次实施后全额报销。 “ 固定资产 - 这些是重复参与生产过程的劳动资料，同时保持其自然形态。 根据功能用途，固定资产分为生产型和非生产型。 前者直接关系到生产过程的执行，后者不直接参与生产过程，而是在企业的资产负债表上，服务于满足工人及其家庭（住房、学前机构）的社会需求。 、诊所、体育和娱乐中心等）。 在固定资产结构中，有主动部分和被动部分之分。 主动部分包括直接参与产品生产的手段（机械、设备和运输），被动部分包括为生产过程创造条件的手段（建筑物、构筑物等）。 固定资产活跃部分的比重表征了固定资产结构的先进性：固定资产活跃部分的比重越高，表明结构越完善。 27、固定资产再生产指标 固定资本的再生产过程是生活和生产效率的基础。 它的运动在经济管理的各个层面受到规范和控制。 固定资本的再生产规律表现在，在正常经济条件下，它投入生产的价值完全恢复，为劳动资料的不断技术更新提供了机会。 固定资产周转最重要的再生特征是其增长、更新和报废的指标。 增长率 反映报告期内企业固定资本的增加，按新增固定资产占期初价值的比例计算。 测量生产设备的更新程度 更新因子 ——报告期末企业引进的固定资产价值占其总价值的比例。 固定资本增长和更新指标是相互关联的值：增长份额越高，更新水平越高，反之亦然。 可以对这种关系进行重大调整 基金退休率， 是企业在一定时期内报废的固定资产与其期初价值的比率。 无论是在整个国民经济层面还是在单个企业层面，都制定了固定资产的计划和报告余额，反映了其再生产的数量特征：期初可用，期末价值。 对于固定资产的核算和计划，国家制定了对整个国民经济的单一分类。 劳动资料按其类型、组别、亚组以及国民经济部门和活动领域进行组合，从而可以对其进行分类、编码并形成统一的会计和报告形式。 在科技进步、国家经济政策和折旧政策方向的影响下，对固定资产的分类进行定期检讨。 28、企业营运资金及其流通过程 每个开展业务活动的组织都必须有营运资金（营运资金），以确保产品的生产和销售过程不间断。 营运资金 - 这些是预付给营运资金和流通资金的资金。 营运资本的概念是由其经济本质决定的，需要保证再生产过程，既包括生产过程，也包括流通过程。 组织的营运资金，参与产品的生产和销售过程，不断循环。 同时，它们从流通领域到生产领域，反之亦然，始终以流通资金和流通生产资金的形式出现。 因此，流动资产依次经历三个阶段，改变了它们的自然物质形态。 在第一阶段（D-T），原本以现金形式存在的营运资本转化为存货，即从流通领域进入生产领域。 在第二阶段（T-D-Ti），营运资金直接参与生产过程，以在制品、半成品和成品的形式出现。 流动资本流通的第三阶段（T-D-T）再次发生在流通领域。 由于成品的销售，营运资金再次以现金的形式出现。 收到的现金收益与初始支出资金的差额（Di-D）决定了企业的现金储蓄额。 这样，形成一个完整的循环，流动资产在各个阶段及时并行运行，保证了生产和流通过程的连续性。 流动资金的流通是其三个阶段的有机统一。 与反复参与生产过程的固定资产不同，营运资金只在一个生产周期内运作，并将其价值完全转移到新制造的产品上。 29. 组织营运资金的结构 营运资本的结构是营运资本的各个要素或其组成部分之间的比率。 营运资金的结构取决于企业的部门关系、生产活动组织的性质和特点、供销条件、与消费者和供应商的结算。 根据形成的来源，组织的营运资金分为自有和借入（吸引）。 自有资金 组织在组织的运作中发挥着决定性作用，因为它们提供了经济实体的财务稳定性和运营独立性。 借入资金， 主要以银行贷款的形式吸引，满足组织对资金的额外需求。 同时，银行贷款条件的主要标准是组织财务状况的可靠性和对其财务稳定性的评估。 流通资产在再生产过程中的配置导致其分为流通生产资产和流通资金。 循环生产资产 在生产过程中发挥作用，以及 流通资金 - 在流通过程中，即成品的销售和库存物品的获取。 这些资金的最佳比例取决于参与价值创造的流通生产资产的最大份额。 流通资金的价值应足以保证流通过程清晰、有节奏。 根据组织和监管的原则，营运资金分为标准化和非标准化。 标准化营运资金 与他们自己的营运资金相对应，因为它们可以为相应类型的营运资金计算经济上合理的标准。 非标准化营运资金 是流通资金的组成部分。 这组流动资金的管理旨在防止其不合理增加，这是加快流通领域流动资金周转的重要因素。 30、周转生产资产 营运资金管理的过程与其构成和配置密切相关。 在各种经济实体中，营运资本的构成和结构不尽相同，因为它们取决于所有制形式、生产过程组织的具体情况、与供应商和买方的关系、生产成本的结构、财务状况和其他因素。 存货、在制品和产成品的状况、构成和结构是衡量企业商业活动的重要指标。 确定结构和确定营运资本要素变化的趋势，可以预测创业发展的参数。 营运资本资产包括： - 生产储备； - 在制品和自己生产的半成品； - 未来费用。 生产储备 - 这些是准备投入生产过程的劳动对象。 在它们的组成中，依次可以区分以下元素：原材料、基础材料和辅助材料、燃料、燃料、采购的半成品和部件、容器和包装材料、当前维修的备件、低价值和磨损项目。 在制品及自产半成品 - 这些是进入生产过程的劳动对象：在加工或组装过程中的材料、零件、部件和产品，以及他们自己制造的、在一个车间生产未完全完成的半成品并在同一企业的其他车间进一步加工。 未来费用 - 这些是营运资本的无形要素，包括准备和开发在给定时期（季度、年度）内生产但归属于未来时期产品的新产品的成本。 31、流通资金 流通资金由以下要素构成： - 仓库中的成品； - 在途货物（已运输的产品）； - 现金; - 与产品消费者达成和解的资金。 流通资金上市要素之间的比例约为1：1。在行业平均的产业股结构中，原材料和基础材料占据主要位置（约1/4），低得多（约3 %) - 备件和容器的份额。 在燃料和材料密集型行业，库存本身的比例更高。 在途货物分为以下几类： - 尚未到货的货物； - 逾期付款的商品； - 由买方保管的货物。 现金可以采取以下形式： - 金融工具（在信贷和银行机构的账户上，以信用证发行的证券）； - 企业收银台和结算中的现金。 现金管理包括确定资金流通时间并保持其最佳数量、现金流分析和预测。 应收账款 包括责任人的债务、付款期限届满后的供应商、多缴税款的税务机关以及以预付款形式支付的其他义务款项。 它还包括债权债务人和有争议债务的债务人。 应收账款总是分流资金流转，使用效率低下，导致企业财务状况紧张。 应收账款的水平与企业采用的结算制度、生产的产品类型和市场饱和程度有关。 应收账款在流通资金中的比重通常很大，需要持续监控和管理。 应收账款管理是指企业的金融服务在计算中对资金周转的控制。 32、营运资金配给 营运资金管理最重要的要素是经过科学证实的监管。 通过对营运资金的调节，确定经济实体对自身营运资金的总需求。 正确定义这种需求具有重要的经济意义，因为它有助于确定确保企业财务状况稳定的最低资金数额。 每个组织都严格按照生产和非生产需求的成本估算来分配营运资金，这是一个反映商业活动各个方面的商业计划。 这确保了生产和财务指标之间的关系，这是成功的创业活动所必需的。 在营运资本正常化的过程中，制定了规范和标准。 营运资本标准是一个相对值，对应于经济上合理的最低库存量，通常以天为单位确定。 营运资金的规范取决于生产中材料的消耗规范、备件和工具的耐磨规范、生产周期的长短、供销条件、赋予某些材料一定的时间工业消费所需的属性和其他因素。 在相对不变的经济条件下，营运资金的规范是长期的。 需要澄清它们是由于技术和生产组织、产品范围、商业计划的构成、价格、关税和其他指标的变化的重大变化。 营运资金比率是保证企业创业活动所需的最低资金数额。 营运资金的标准是根据企业主要活动的实施以及辅助和服务活动的资金需求确定的。 33、流动资金存量配给 库存营运资金的标准是根据其日均消耗量和日均库存率计算得出的。 而平均营运资金率则是根据特定种类或类别的原材料、基础材料和外购半成品及其一日消耗量的营运资金规范，确定为加权平均数。 每种类型或同质材料组的营运资金费率考虑了在当前、保险、运输、技术库存中花费的时间，以及材料卸货、交付、验收和储存所需的时间。 当前库存 - 库存的主要类型，因此当前库存中的营运资金比率是整个库存比率的主要决定值（以天为单位）。 当前库存的大小受与供应商达成协议的材料供应频率（供应周期）以及生产中消耗的数量的影响。 通常，当前库存中的营运资金比率为平均供应周期的 50%。 安全库存 - 第二大股票类型，它决定了一般规范 股票。 在供应商违反材料供应条件和条款、运输或装运不完整批次的情况下，每个企业都需要保险或保修库存，以保证生产过程的连续性。 通常，安全库存的数量为当前库存的 50%。 运输库存 是针对物资出库到货款之间的间隔期创建的，因为远距离出库时，结算单的支付期早于物资到货期。 技术储备 创建了一段时间来准备生产材料，包括分析和实验室测试的时间。 如果技术库存不是生产过程的组成部分，则在一般库存率中考虑技术库存 还考虑了材料的卸货、交付、验收和储存所需的时间。 原材料、基础材料和采购的半成品的库存。 34、基本和辅助材料营运资金标准计算程序 原材料、基础材料和外购半成品的整体标准，反映了企业对这一生产存货要素的营运资金需求总额，由流动资金、保险、运输、技术库存（以及卸货、交付、验收、仓储），并将所得总费率乘以每种材料或每组材料的一天消耗量。 企业的辅料范围通常很大，但并非所有类型的辅料都大量消耗。 关于 辅助材料分为两组。 其中第一种，包括辅助材料的主要种类（至少占年消耗总量的50%），营运资金的规范采用直接核算法确定，即与原材料相同。 、基础材料和采购的半成品。 第二类辅料消耗量小，营运资金规范简化计算。 这些材料在报告年度的平均实际余额，除不必要和多余外，应除以过去一年的单日消耗量。 一组辅料作为一个整体的营运资金比率，由它们在生产中的一日消耗量乘以总库存率（以天为单位）的乘积确定。 企业在规划所需营运资金量的过程中，应尽量减少因不合理采购低周转原材料而造成的损失。 应特别注意与属于该组的原材料和材料供应商开展有效的合同活动。 一方面要遵守合同条款和交货量，另一方面要避免“冻结”缓慢耗尽的库存中的营运资金。 35. 包装和燃料库存流动资金配给 燃料营运资金的标准与原材料、基础材料和外购半成品的标准类似，即以生产和非生产需要的天库存率和一日消耗量为基础。 该标准适用于所有类型的燃料（技术燃料、能源燃料和非工业燃料），但天然气除外。 规范值由材料营运资金规范的计算方法确定。 燃料的营运资金比率计算为同时消耗成本与营运资金标准（以天为单位）的乘积。 集装箱库存的营运资金标准取决于收货来源和使用集装箱的方法。 购买的容器和自制的容器之间存在差异，可退货和不可退货。 对于用于包装成品的外购容器，营运资金率的设定方式与原材料、基础材料和外购半成品的方式相同，基于交货间隔。 对于自己生产的容器，其成本包含在成品价格中，库存率由容器制造到准备装运的产品包装的时间确定。 对于带有材料且未退回供应商的容器，营运资金率取决于容器在这些材料下的时间。 如果要进一步使用这些容器，则还要考虑容器批次的维修、分类和选择所需的时间。 对于可退回的集装箱，营运资金费率由一个集装箱周转的时间组成，包括从支付集装箱和材料的那一刻起，到将集装箱运回供应商的文件交付给银行的时间。 集装箱整体营运资金的标准为集装箱各品种一日周转（支出）乘积与存货天数之和。 36. 维修备件流动资金配给 维修备件营运资金的配给根据设备组别进行。 第一组包括已制定备件营运资金标准规范的设备。 第二个是大型、独特的设备，包括进口设备，其标准尚未制定。 第三种是小型单体设备，目前还没有制定标准规范。 第一组设备备件的营运资金比率确定为标准规范和该设备数量的乘积，同时考虑了指定在存在同类型设备和可互换的零件。 第二组设备备件的营运资金标准，采用直接核算法，按下式确定： H \uXNUMXd C × H × M × K × C / V， 其中 H 是可更换部件的营运资金标准，rub.； C——根据供应条件的可更换零件的库存率，天数； H——一台设备、机构中同类零件的数量； M——同一类型的设备、机制的数量； K 是零件库存的缩减系数，取决于同类型机器的数量； C——一件零件的价格，擦； B为零件的使用寿命，天。 第三组设备维修备件标准采用集中计算法，根据报告年度备件平均实际余额与运营设备和车辆年平均成本之比制定。 考虑到设备和车辆成本的变化以及大修周期的变化，这个比率被推断到来年。 整个企业的备件流动资金标准为三组设备标准之和。 37. 低值、易损品库存流动资金配给 低价值物品和消耗品价值有限或使用寿命长达一年。 低价值和易损物品包括以下类型：通用工具和固定装置； 家庭库存和工业包装； 特殊服装和鞋类； 专用工具和固定装置等。 对每一组低值、易耗品，按照入库存量和运行中的存量进行标准计算。 对于仓库库存，标准的确定方法与原材料、基础材料和采购的半成品相同。 对于营运存货，该标准通常设定为项目成本的 50%，因为其剩余价值的一半在投入运营时冲销到生产成本中。 低价值和易损物品的营运资金总需求确定为这些物品的库存和运营标准的总和。 低值易损品与存货的营运资金比率按类型分别计算：低值易损工具、固定装置； 低价值库存； 工作服和鞋类； 专用工具和用品。 对于第一组和第四组，根据工具集及其成本采用直接账户法进行计算。 对于第二组——分别用于办公、家用和工业设备。 对于工作服和鞋类 - 基于有权获得工作服和鞋类的人员数量以及成套成本，同时考虑磨损期限或使用专用工具和设备的工作周期数。 该指标可能会随着人员素质的不同以及企业业务活动的季节性变化而波动。 38. 进行中的工作 在制品成本包括制成品的所有成本。 这是原材料、基础和辅助材料、从仓库转移到车间并进入工艺流程的燃料、工资、电、水、蒸汽等的成本。 在产品成本包括半成品、自产半成品以及技术控制部门尚未验收的产成品的成本。 分配给积压在制品的营运资金标准的价值取决于四个因素：产品的数量和组成、其成本、生产周期的持续时间以及生产过程中成本增加的性质。 产量与在制品价值成正比关系，也就是说，在其他条件不变的情况下，生产的产品越多，在制品的规模就越大。 制成品组成的变化会以不同的方式影响在制品的价值。 因此，随着生产周期较短的产品份额的增加，在制品的数量将减少，反之亦然。 生产周期的持续时间对在制品量的影响也成正比，并由以下因素决定：生产过程的时间、技术库存率、运输库存率、工作库存率、保险存量率。 根据生产过程中成本增加的性质，将所有成本分为一次性成本和增量成本。 非经常性成本包括在生产周期开始时发生的那些成本。 剩余成本被视为增量成本。 同时，生产过程中成本的增加可能是均匀的，也可能是不均匀的。 39、递延费用 递延费用包括新产品开发、生产技术改进、筹备等工作的费用。 这些费用还包括订阅期刊、租金和预缴税金等成本项目。 递延费用中营运资金的标准（N）按下式确定： H \uXNUMXd P + R - C， 其中 H 是递延费用中的营运资金标准； P——计划年初的递延费用结转金额； P——计划年度的递延费用，按相关估算计提； C——递延费用按产量估计计入来年生产成本。 在会计中，账户 97“递延费用”旨在总结本报告期间发生但与未来报告期间相关的费用信息。 特别是，该账户可能反映与以下相关的成本： 采矿和准备工作； 准备生产 由于其季节性性质而工作； 开发新的生产设施、装置和单元； 土地复垦和其他环保措施的实施； 年内固定资产修复不均（当组织没有设立适当的储备金或基金时）等。 记入科目97“递延费用”的费用，借记科目20“主要生产”、23“辅助生产”、25“一般生产费用”、26“一般费用”、44“销售费用”等。 如果企业在准备、开发和制造新型产品过程中使用定向银行贷款，则在计算未来费用中的营运资金比率时，不包括银行贷款金额。 40. 成品及出货营运资金配给 制成品 - 这些是生产完成并由技术控制部门接受的产品。 产成品余额营运资金比率为产成品营运资金天数与下一年度适销产品一日产量的乘积，按下列公式计算： H = V / D × T， 式中 H 为成品营运资金标准，rub.； B——以生产成本计算的来年第四季度可销售产品的产量（具有统一增长的生产性质），卢布； D——期间的天数（90）； T——成品周转率，天。 仓库中成品库存的营运资金比率根据仓库中产品的收购和积累达到所需数量所需的时间以及强制存储产品的时间确定。产品在仓库中直至装运（在许多行业中 - 所谓的成品老化）、产品包装和贴标签、运送到出发站和装载。 在开具发票和付款单据并将其交给银行期间，确定了已发货货物的营运资金费率。 产成品存货和出货的营运资金总量指标为产成品营运资金指标总额除以XNUMX年第四季度按生产成本计价的当日可销产品。来年。 库存率根据以下所需时间设置： - 选择某些类型的产品并在批次中获取它们； - 产品从供应商仓库到发件人站的包装和运输； - 加载。 41、非标准化营运资金管理 营运资金的组织原则预先确定了流通领域中非标准化营运资金的存在。 非标准化营运资金包括货物运输资金、现金、应收款项和其他结算资金。 由于形式、移动速度、发生模式的特殊性，这些营运资金不能像标准化营运资金一样提前考虑在内。 通过其他方式和方法进行非标准化流动资金管理。 商业实体（以及公共部门 - 国家）有机会在现有的信贷和结算系统的帮助下管理这些资金并影响其价值。 在管理非标准化营运资金的过程中，需要以既定的计划期预算指标为指导。 您还应该跟踪非标准化材料与任何重要的标准化材料和营运资金的明确联系。 非标准化营运资金水平受外部因素的影响大于企业的生产和经济活动。 作为合同供应链基础的法律框架应有助于减少未付款交付的数量。 每个组织的任务是使用所有储备金以最大限度地减少非标准化营运资金的数量。 这些准备金包括加强结算和支付纪律，发展企业之间的直接经济关系，加强合同纪律和相应履行合同义务，扩大采用累进支付方式的做法。 促使流通领域资金减少的一个重要因素是银行贷款补充流动资金，这有助于合理使用标准化和非标准化流动资金。 42、营运资金的形成来源 企业营运资金的形成来源在很大程度上决定了其使用的有效性。 自有营运资金在构成来源的构成中应发挥主导作用，因为正是它们为组织的财产和运营独立性创造了条件。 自有营运资金表明企业的财务稳定性、财务独立程度。 自有营运资金是企业所有营运资金的覆盖来源之一。 它们的初始形成发生在组织创建及其授权资本形成的那一刻。 现阶段自有营运资金的来源是创始人的投资资金。 未来，随着创业活动的发展，以牺牲利润、证券发行、金融市场运营和其他来源为代价来补充自有营运资金。 作为营运资金覆盖的另一个来源，企业拥有的稳定负债也可以使用。 可持续负债是等于自有资金的长期负债。 这些资金不断地在企业的周转中，并被用作形成自有营运资金的来源。 形成可持续负债的主要来源之一是企业的长期应付账款。 可持续负债还包括以下类型的资金：支付企业员工的最低结转债务； 即将付款的储备金； 对预算和预算外资金的最低结转债务； 对可回收包装的承诺对买家的最低债务； 以产品（商品、服务）的预付款形式收到的债权人资金； 消费基金结转余额等 43. 缺乏营运资金 如果当前标准的价值超过自有资金和等值资金的数量，则会出现自有营运资金不足。 缺乏自有营运资金通常是由于组织的商业活动过程中出现的计划利润不足或其非法、不合理使用和其他不利因素造成的。 自身营运资金的缺乏以组织本身为代价来弥补，首先，剩余的部分净利润用于弥补不足。 在现代条件下形成营运资金的来源中的借贷资金变得越来越重要和有希望。 借入资金的主要形式是短期银行贷款。 它们涵盖了组织对资金的临时额外需求。 借入资金的吸引是由于生产的性质、向市场经济转型过程中产生的复杂的结算支付关系、需要填补自有流动资金不足等客观原因。 贷款形式的借入资金比自有流动资金使用效率更高，因为它们周转速度更快，用途明确，发行期限严格，并伴有银行利息的收取。 这鼓励组织不断监控借入资金的流动及其使用的有效性。 借入资金不仅以短期银行贷款的形式吸引，还以应付账款的形式吸引，以及其他借入资金，即组织本身的资金余额和准备金，暂时不用用于其预期目的。 应付账款的形成通常与从其他企业、组织或个人不定期地将资金吸引到企业的经济周转中有关。 44. 营运资金使用效率 营运资本使用效率的特点是一套经济指标体系，其中之一是营运资本在生产领域和流通领域的配置比例。 为生产领域服务的营运资金越多（在没有库存项目的过剩库存的情况下），企业使用它们的合理性就越高。 营运资金使用的有效性也可以通过营运资金回报率来判断，营运资金回报率定义为销售利润与营运资金余额的比率。 营运资金使用强度最重要的指标是其周转速度。 流动资金的周转时间或周转时间越短，在其他条件相同的情况下，公司需要的流动资金就越少。 营运资金流动得越快，它们的使用就越好、越高效。 因此，资本周转时间影响总营运资本的需求。 减少这个时间是财务管理最重要的方向，从而提高营运资金的使用效率并增加其回报。 营运资金周转率使用三个相互关联的指标计算：一次周转的持续时间（以天为单位）、每年（半年、季度）周转次数和单位销售产品的周转金额。 营运资金周转率的计算可按计划营运资金周转率和实际营运资金周转率进行计算。 计划周转率只能针对标准化营运资金进行计算，而实际周转率则适用于所有营运资金，包括非标准化营运资金。 计划周转率与实际周转率的比较反映了常态化营运资金周转的加速或减速。 随着周转速度加快，流动资金从流通中释放出来，随着周转速度放缓，需要额外的资金介入流通。 45、营运资金周转率分析 以天为单位的周转资金的持续时间根据以下公式确定： O = C + T / D， 其中 O 是一转的持续时间，天； C——营运资金余额（年平均或即将到来的（报告）期末），卢布； T——适销产品数量（按成本或售价计算），卢布； D——报告期间的天数。 周转率 显示营运资金的周转次数（半年，季度），由以下公式确定： Ко = T / C， 其中 K关于 - 周转率，即转数。 营运资金利用率 是周转率的倒数。 它描述了每单位销售的产品（1卢布、1卢布、1万卢布）的营运资金数额。 一般营业额 概括地描述了流通各个阶段的营运资本使用强度，而不反映个别要素或营运资本组的流通特征。 在总营业额方面 桥梁，改善或减缓个别阶段资金周转的过程被拉平。 私人周转率反映了周期的每个单独阶段、每个组以及营运资本的各个要素的营运资本使用程度。 由于营业额的加速，企业的营业额释放了一定的流动资金。 当实际营运资金余额低于标准或前（基）期营运资金余额，同时维持或增加本期销售量时，即为营运资金绝对释放。 营运资金的相对释放发生在营运资金周转加速与生产增长同时发生的情况下。 同时释放的资金不能退出流通，因为它们被放置在确保生产增长的库存项目中。 46.经济本质与价格类型 在企业经济政策的经济机制的各种杠杆中，一个重要的地方是价格和定价，它反映了企业经济活动的方方面面。 价格直接影响生产、流通、交换和消费。 在市场关系条件下，价格充当生产者和消费者之间的纽带，充当确保供需平衡的机制。 价格区间 - 货物的货币价值。 它执行各种功能：会计、刺激和分配。 价格的会计功能反映了生产和销售产品的社会必要劳动力成本，估计生产成本和结果。 激励功能用于发展资源节约、提高生产效率、提高产品质量、引进新技术等。分配功能用于考虑某些类别和类型的商品的消费税、增值税和其他形式国家、地区等预算收到的集中净收入。 在市场关系条件下，价格的重要分类特征之一是其不受国家监管影响的程度。 价格的很大一部分是自由的，在供需的影响下在市场中发展，无论政府的影响如何。 调控价格也是在供求关系的影响下形成的，但可能会受到国家的影响。 国家可以通过直接限制价格的增长或下降来影响价格。 以当局和行政部门为代表的国家可以为某些类型的商品和产品设定固定价格。 在市场经济中，价格主要有两种：自由的和受管制的。 47、企业定价政策 企业定价 是一个由几个相互关联的阶段组成的过程： 市场信息的收集和系统分析； 在一定时期内证实企业定价政策的主要目标； 定价方法的选择； 制定具体的价格水平，形成折扣和价格附加费制度； 根据当时的市场情况调整企业的价格行为。 定价政策是为实现经济活动目标而对企业在主要市场类型中的行为做出决策的机制。 在制定定价政策的初始阶段，企业需要决定通过发布特定产品来实现什么样的经济目标。 通常，定价政策有三个主要目标：确保销售（生存）、利润最大化、市场保留。 保证销售是企业在竞争激烈的情况下经营的主要目标，市场上有许多同类产品的制造商。 在消费者需求具有价格弹性的情况下，以及在企业设定的目标是实现销售额的最大增长和通过减少每单位商品的收入来增加总利润的情况下，可以选择这个目标。 为此，该公司降低了价格，这有助于扩大销售并占领较大的市场份额。 设定利润最大化目标意味着公司寻求当前利润最大化。 它估计不同价格水平的需求和成本，并选择能够提供最大成本回收的价格。 追求保有市场的目标，是指企业保有现有的市场地位或有利于其经营活动的条件，这就需要采取各种措施防止销售额下降，加剧竞争。 48.选择定价方法 企业正确制定的产品价格，既要充分补偿商品的生产、流通和营销的全部成本，又要保证获得一定的利润率。 最简单的定价方法是“平均成本加利润”方法，它包括对商品成本进行加价。 加价值可以是每种产品的标准值，也可以根据产品类型、单位成本、销量等进行区分。该方法的缺点是使用标准加价不允许考虑到产品的特性。每个特定情况下的消费者需求和竞争，从而确定最优价格。 这种方法的优点包括简单，不需要根据需求波动频繁调整价格，降低整个行业的价格竞争水平，因为大多数公司根据相同的原则计算价格和所有价格都非常接近。 另一种基于成本的定价方法旨在实现目标利润。 这种方法可以比较不同价格下的利润，并允许已经确定了自己的收益率的公司以在给定的产出计划下可以最大程度地完成这项任务的价格出售其产品。 在这种情况下，价格由公司根据期望的利润立即设定。 但是，为了收回生产成本，需要以给定的价格或更高的价格销售一定数量的产品，而不是更少的数量。 这就是需求的价格弹性特别重要的地方。 这种定价方法要求公司考虑不同的价格选择，它们对克服盈亏平衡水平和实现目标利润所需的销量的影响，以及分析在产品的每个可能价格下实现计划指标的概率. 49.租赁的概念 租赁业务的本质是没有自由财务资源的潜在承租人向租赁公司提出商业建议书，以完成租赁交易。 根据该交易，承租人选择拥有所需财产的出卖人，出租人以租赁协议规定的费用取得并转让给承租人临时占有和使用。 在合同结束时，根据其条款，财产将退还给出租人或成为承租人的财产。 如果卖方与出租人或卖方与承租人为同一人，则交易参与者的构成减少为两人。 在执行昂贵的项目的情况下，交易参与者的数量会增加。 这通常是由于出租人对新金融资源（银行、保险公司、投资基金等）交易的吸引力而发生的。 从财产关系的角度来看，租赁交易由两个相互关联的部分组成： - 买卖关系； - 与财产临时使用有关的关系。 这些关系可以使用两种类型的合约来实现： - 购买和销售； - 租赁。 如果租赁协议规定在协议期满后出售财产，则临时使用财产的关系转为买卖关系。 只有现在 - 在出租人和财产的使用者之间。 租赁过程的所有要素都密切相关。 因此，临时使用财产的关系（租赁协议）只有在买卖协议执行后才产生。 事实证明，一个合同的执行推动了下一个交易的出现，租赁过程中的参与者在不同阶段相互密切互动。 50. 投资租赁形式的可接受性评估 企业在经营过程中产生的现金流量的计算涉及确定两类资金的数额。 第一类资金是企业可以自行支配的资金，第二类资金是现金，其使用受法律规范。 在实践中，第二类资金可能是由于向投资企业提供税收优惠而出现的。 资本投资产生的额外税收也计入现金流量，从而降低了投资回报率。 在计算与租金和贷款支付相关的现金流时，使用了租金债务流量和信用债务流量的指标。 租金债务流量定义为租金和税款之和减去税收抵免。 信用债务的流量被定义为债务的本金加上未偿还贷款部分的应计和已付利息，加上税款，减去税收优惠。 任何投资都涉及收购预期产生利润的资产的成本。 投资成本计入产品（服务）成本，从而减少缴纳所得税的计税基础。 通过减少应税基数来减少缴纳的所得税金额是投资公司最显着的税收优惠。 通过租赁进行投资，其参与者获得与税收优惠相关的税收优惠，即在税收制度中，租金（租赁）付款被视为运营（当前）费用并包含在产品（服务）成本中，从而降低了应税基础的租户。 通过将贷款利息归因于产品（服务）成本，出租人降低了从利润中支付的税款的应税基数。 51. 租赁的客体和标的 任何财产，包括建筑物、构筑物、设备、车辆和其他可用于经营活动的动产和不动产，均可订立租赁交易。 在这种情况下，租赁协议的标的不能是： - 企业的流动资产； - 无形资产，因为它们没有物质形式； - 土地和其他自然物体，以及联邦法律禁止自由流通或已建立特殊流通程序的财产。 租赁标的有： - 财产所有人（出租人）； - 财产使用者（承租人）； - 财产的卖方（供应商、制造商）。 出租人可以是从事租赁活动的法人，即按照协议租用专门为此目的取得的财产，也可以是未设立法人而登记为个体经营者而从事创业活动的公民。 以下可以作为法人实体： - 其章程规定进行租赁活动的银行和其他信贷机构（根据“俄罗斯联邦银行和银行活动法”）； - 租赁公司 - 金融，专门从事融资交易，或通用，不仅提供金融，还提供与租赁业务实施相关的其他类型的服务（维护、培训等）； - 任何成立文件规定进行租赁活动的公司，且拥有足够的财务资源。 承租人可以是任何组织和法律形式的法人实体，从事企业活动，也可以是注册为个体企业家的公民，根据租赁协议接收财产以供使用。 出租财产的出卖人可以是制造商、贸易组织或者其他法人，也可以是出售作为出租标的财产的公民。 52. 租赁的种类 租赁类型通过合同条款、支付方式、租赁对象和许多其他参数来区分。 截止日期 分配长期（3 年以上）、中期（1 年至 3 年）和短期（最长一年）合同。 租赁也分为加急（一定期限）和可续租（合同期满后延期）。 折旧条款 租赁按全部和部分折旧进行分配，其中分别在租赁协议期限内支付租赁财产的全部或部分成本。 按转让财产的服务量 租赁分为纯租赁、全套或部分服务的租赁。 纯租赁假设承租人承担全部维修，并通过全套和部分服务，出租人分别承担转让财产的全部或部分维修。 按出租物业 动产和不动产之分，不动产按使用目的分为生产性和商业性。 出租房地产时，出租人代表承租人取得房产，然后出租给承租人。 按市场部门 分配内部和外部（国际）租赁，其中又分为出口和进口。 根据参与者互动的性质 可以分配经典和可返还租赁以及转租。 经典租赁涉及出租人从第三方（供应商）购买财产并将其转让给承租人使用。 在回租中，供应商是承租人，他将自己的财产出售给租赁公司，然后租赁公司将其出租给他。 这样的计划允许承租人释放营运资金，并在租赁完成后，由于应用加速折旧，收回其大幅折旧的财产并进一步减少财产税。 转租是指承租人将租赁资产转让给第三方——转承租人。 在这种情况下，转租人向承租人支付租赁费，承租人向出租人支付租金。 53、融资租赁和经营租赁 租赁服务市场主要有两种租赁类型：金融租赁和运营（运营）租赁。 在下面 融资租赁 了解随后赎回的财产租赁。 经营租赁， 相反，它不涉及在租赁协议结束时赎回财产。 同时，承租人规避了使用设备的风险，因为租赁交易的标的仍然是出租人的财产。 经营租赁的特点是租赁协议的期限明显短于物业的规范年限，且租赁付款额不包括物业的全部成本。 因此，出租人被迫多次出租以供临时使用，对出租人而言，在没有需求的情况下收回租赁物残值的风险增加。 在这方面，在其他条件不变的情况下，经营租赁的租赁付款额远高于融资租赁。 融资租赁是一种特殊的收购财产所有权的操作，随后将其交付给临时拥有和使用，持续时间接近于财产的全部或大部分价值的经营寿命和折旧。 在合同期限内，出租人以租赁付款为代价收回财产的全部价值，并从租赁交易中获得利润。 融资租赁的主要特点： - 新的关系主体的出现——财产的卖方； - 出租人获得财产不是为了自己使用，而是专门为了出租； - 选择财产及其卖方的权利属于用户； - 财产的卖方知道该财产是专门为出租而获得的； - 财产直接交付给用户并由他接受运营； 在保修期内对财产的质量、完整性、缺陷的纠正提出索赔，承租人直接发送给财产的卖方； 财产的意外灭失和损坏的风险在签订财产验收委托书后转移给承租人。 54、融资租赁的种类 经典融资租赁的特点是三方关系和财产全额偿还。 应承租人的要求，出租人从供应商处购买必要的设备并将其出租给承租人，偿还其财务成本并通过租赁付款获得利润。 回租 是一种双边租赁交易。 在回租中，拥有设备但缺乏生产活动资金的企业将其财产出售给一家租赁公司，后者又将其出租给同一家企业。 因此，公司有资金可以用来补充营运资金等。 合同的制定方式是，在有效期届满后，公司有权购买设备，恢复其所有权。 在该方案下，也可以租赁整个企业，供应商和承租人是同一法人。 这种类型的租赁主要对遇到财务困难的商业实体感兴趣。 此类企业出售租赁公司的财产，同时与其签订租赁协议并继续使用该财产，是有利可图的。 杠杆（信贷、股份、分离）租赁， 或通过额外吸引资金进行租赁，这是最困难的，因为它与多渠道融资相关，并且通常用于实施昂贵的项目。 这种租赁的一个显着特点是，出租人在购买设备时，不是用自己的资金支付全部金额，而是只支付一部分。 他从一个或多个债权人那里借来的剩余金额。 同时，租赁公司继续享受所有税收优惠，这些优惠是从物业的全部价值计算的。 因此，本次交易的主要风险由债权人承担：银行、保险公司、投资基金或其他金融机构，仅以租赁款和租赁物作为偿还贷款的抵押品。 55、融资租赁与经营租赁的区别 在融资租赁协议中，除了出租人和承租人之外，还包括一个额外的参与者——租赁物的卖方，这是经营租赁中所不存在的。 在融资租赁中，承租人被赋予了积极的角色，这在经营租赁中是不常见的。 选择财产及其制造商（销售商）的优先权属于用户。 此外，出租人有义务通知财产的卖方，该财产是专门为出租而收购的。 在经营性租赁中，房产的出卖人不发挥独立作用，或者干脆缺席。 与经营租赁不同，在融资租赁中，承租人被赋予了买方固有的权利和义务。 出租人只有支付财产的义务，并有权终止与卖方的买卖合同。 根据经营租赁，出租人对妨碍使用该财产的所有缺陷对承租人承担责任。 根据融资租赁协议，出租人不对使用人承担转让财产的缺陷，以及在使用租赁物的过程中对公民的生命健康造成的损害，对出租人造成的损害不承担责任。用户和第三方的财产。 此外，出租人完全免于履行与检测租赁交易标的缺陷有关的保证义务。 该义务分配给财产的制造商（供应商），承租人直接向他申请，要求消除缺陷。 承租人承担与所有权相关的义务（意外损失风险、维修）。 由于财产意外损失的风险在于这里的用户，他有义务完全履行对出租人的财务义务。 在经营租赁中，所有风险由出租人承担，因此，如果由于承租人无法控制的原因导致财产失修，承租人可能会要求提前终止合同。 因此，在义务终止时，支付租金的义务也随之终止。 56、国际租赁业务 在国际实践中，四种主要的国际租赁业务模式最为普遍。 第一种模式：一个国家的出租人与位于另一个国家的承租人就租赁业务的组织和实施进行联系。 第二种模式：一国出租人通过位于承租人所在国的子公司与位于另一国的承租人就租赁业务的组织和实施进行联系。 第三种模式：一国的出租人与另一国的承租人就租赁业务的组织和实施进行联系，但通过中介机构——位于承租人所在国的租赁公司。 中介公司负责组织和进行谈判、按约定条件准备和签订租赁协议以及执行。 从法律上讲，两家租赁公司之间的关系通过通常的代理协议正式确立，结算以服务佣金、柜台交易或利润分享的形式进行。 第四种模式：一国的出租人联系位于同一国家的承租人组织实施租赁业务，并将已签订的租赁合同的执行权转移给位于另一国的中介机构——租赁公司，条件是：代理协议。 需要注意的是，出租人面临的主要问题之一是承租人商业信誉的确立。 这种情况在国际租赁业务中尤为重要，因为在与外国合作伙伴签订交易时，由于民商法、税收制度、会计方法、签订和执行合同的惯例等固有的差异，商业风险水平显着增加。在不同的国家。 57. 财务在股份公司活动中的作用 股份公司（JSC）的财务 - 这些是在公司创建、运营、重组和清算的各个阶段出现的货币关系。 股份公司财务的作用是多方面的：它们涉及与公司创始人、劳工集体、供应商、采购商、投资者、预算、银行、非预算、保险和其他组织的货币关系。 在开放式股份公司中，股份可以在未经公司其他股东同意的情况下进行转手。 在封闭式股份公司中，股东有权出售其股份，但同一公司的其他股东享有优先购买权。 股东未行使优先购买权购买股份的，公司章程有相应规定的，公司可以回购该等股份。 行使该优先购买权的期限为申请出售股份后至少 30 日且不超过 60 日。 开放式股份公司的股东人数和构成不受限制。 在封闭式股份公司中，拥有普通股的股东人数不得超过 50 人。如果超过此限制，公司将在一年内转变为开放式公司。 否则，股份公司必须在司法程序中清算。 股东仅在其个人对资本的贡献范围内，即在其股份价值的范围内，对公司的义务负责。 他们无权要求退还押金，除非股份公司章程规定的情况除外。 JSC 的年度报告和资产负债表每年在媒体上发布。 股份公司的子公司是这样的公司，其法定资本中主要公司占主导地位，或者它们之间签订了适当的协议。 子公司不对股份公司的义务承担责任。 从属公司是指拥有股份公司20%以上有表决权股份的公司。 子公司和从属公司与主要股份公司的关系由股份公司法规定。 58、股份有限公司的法定资本 随着股份公司的成立，其法定资本被创造出来，这反映了公司财产的最低数额，从而保证了其债权人的利益。 JSC 的法定资本包括股份，其数量由章程规定。 根据《股份公司法》和俄罗斯联邦民法典，股份公司的法定资本仅包括股东获得的股份的面值。 所有普通股的面值相同。 除了普通股，JSC 有权配售优先股； 其名义价值不应超过公司法定资本的 25%。 公司发行的股份未向股东支付的，不能形成法定资本。 授权资本不与创始人转让给公司的财产（建筑物、构筑物、设备、证券、现金、土地使用权、水、自然资源、知识产权等）的价值相同，这可能是多于或少于法定资本。 法定资本的最低规模由股份公司法规定。 对于开放式公司，它至少是数额的一千倍，而对于封闭式公司，它至少是 JSC 国家注册之日法律规定的最低月工资的一百倍。 作为法定资本的组成部分的股份支付如下。 在 JSC 注册时，至少有一半的股份需要支付。 下半年必须在公司注册之日起一年内支付。 额外发行的股份必须在不迟于收购之日起一年内支付。 根据股份公司的设立人和管理机构的决定，公司股份和其他有价证券的支付方式可以是货币、有价证券、财产和其他有货币价值的权利。 以现金支付增发股份时，支付的份额不得低于其面值的 25%。 59、股份公司法定资本的形成特点 当以非货币方式支付股票和其他证券时，应全额支付其价值。 在创建股份公司期间作为股份支付而投入的财产根据创始人之间的协议进行评估，随后在支付额外发行股份和其他证券时则根据董事会的决定进行评估董事。 如果以非货币资金购买的股票和其他证券的面值超过 200 最低月工资，则该财产将由独立审计师进行评估。 为激励及时足额支付法定资本，股份在足额支付前不赋予表决权。 例外是公司创始人在创建期间支付的股份。 如果在规定的期限内未完成股份支付，股份将可供 JSC 使用。 在规定期限届满后支付股份时，公司不退还收到的资金或财产。 此外，在股份公司章程中 从不支付罚款、罚金、没收的人那里追回。 公司股份处置时未支付和收到的，将在不迟于一年的期限内出售。 否则，经股东大会决议，须相应减少法定资本予以偿还。 授权资本不应超过净资产的价值。 股份公司的净资产是根据会计数据合法评估的。 为确定净资产金额，JSC 的总资产不包括其负债，但股票负债除外。 JSC 的状态取决于净资产和授权资本的比率。 如果在第二个及以后的财政年度之后，公司的净资产金额低于其法定资本，公司有义务宣布相应减少其法定资本。 如果净资产价值低于股份公司法律规定的最低法定资本价值，公司将被清算。 60、股份公司的利润 股份公司财务活动最重要的要素和指标是利润。 股份公司利润的形成方式与其他所有制企业相同，形式为销售产品（工程、劳务）所得收入减去相关税费后与成本之间的差额生产这些产品（作品、服务）。 如果成本超过收入金额，公司就会出现亏损。 不予股东分配的利润的使用程序由公司章程规定。 在缴纳所得税和其他义务付款后，净利润仍然存在，由 JSC 完全处置。 股份公司董事会决定净利润的分配。 这种利润的一部分可以用于社会的生产和社会发展。 还确定了支付债券利息的利润份额。 从利润中扣除储备金和专项资金，可能以现金奖励或股份形式支付给股份公司员工的款项按照章程规定的一定比例计算。 剩余净利润用于向股东支付股息。 董事会根据公司财务状况、产品竞争力和发展前景，决定在指定区域分配净利润的具体比例。 在一定时期内，利润可能不用于向股东支付股利，但有较大数额用于企业生产和社会发展或其他用途。 表征股份公司财务状况的指标之一，反过来又决定了利润分配的过程，是每股计算的利润份额。 每股净利润的数额允许对 JSC 的效率及其财务状况进行真实评估。 61、股份公司公积金及其他资金 在分配股份公司净利润的过程中，会设立储备金，其价值必须至少为法定资本的 15%。 储备基金的形成和使用程序由股份公司章程确定。 每年从利润中扣除的具体数额由章程规定，但必须至少为公司净利润的 5%。 储备基金的形成和补充是通过每年扣除直至达到公司章程规定的该基金数额的方式进行的。 储备基金旨在弥补 JSC 不可预见的商业损失。 以储备基金为代价，在没有其他资金的情况下赎回债券和赎回公司股份。 禁止将储备金挪作他用。 可以以净利润为代价，设立公司员工公司化专项基金。 但是，这应该由 JSC 的章程规定。 该基金的资金专门用于赎回股东出售的公司股份，并将其进一步分配给员工。 股份公司法规定了设立公司化基金的可能性，其依据是在国有和市政企业私有化后形成的开放式股份公司中设立此类基金的经验。 股份公司的贷款基金是通过发行至少一年的债券贷款形成的。 债券可以登记和不记名。 无论公司获得的利润及其财务状况如何，都必须在规定的期限内至少每年支付一次利息。 债券持有人比股票持有人更有优势，可以从他们的证券以及公司清算过程中的部分资产中获得收入。 股份公司的义务基金也是支付股利的基金。 用于成立该基金的绝对规模和利润份额由 JSC 股东大会的决定决定。 62. 股份。 主要股份种类 折扣信息 是股份公司发行的发行证券。 它证明其所有者对授权资本份额的所有权，并赋予从 JSC 的活动中获得部分利润（股息）的权利，以及通常参与管理的权利。 配售股东取得的股份。 额外发行的股票称为公告。 股份的数量和面值以及配售程序和条件由股份公司章程和俄罗斯联邦法律确定。 未按既定程序登记的股份视为无效。 公司发行的股票主要分为普通股和优先股。 普通股 赋予在股东大会上投票的权利（一股 - 一票）。 普通股股东只有在补充公积金和支付优先股股息后，才能参与股份公司的利润分配。 因此，不能保证普通股股息的支付，因为这取决于商业活动的结果和所获得的利润数额。 公司清算后，普通股在与债权人和优先股持有人达成和解后赋予股东对股份公司部分财产的权利。 优先股 - 这些股份赋予其所有者以固定比率获得优先股利的权利，无论股份公司在特定时期内获得的利润水平如何。 优先股的所有者也有优先购买权，以获得清算股份公司的财产份额。 同时，优先股的所有者通常在参与股份制公司的管理方面受到限制。 还有 累积优先股。 这是一种特殊类型的股份，章程规定的未支付或未全额支付的股息被累积并随后支付。 此类股份可转换为其他类型的普通股或优先股。 各类已发行股份的数量和面值由股份公司章程确定。 63、股票、股票股利的支付 根据俄罗斯联邦现行法律，股份公司有权仅发行记名股票。 此类股份的持有人在股东特别名册中登记。 股票 - 这是证明特定人拥有一定数量股份的证券。 股份通常不掌握在股东手中。 所有者收到的不是股份，而是一张或多张股票证书——确认其所有权的文件。 股份公司成立时股东拥有的缴足股份可免费获得一张证书。 其他证书可应股东的要求颁发给股东，费用由董事会决定。 凭证过户过程中，按规定方式办理登记的，视为股权过户完成。 股利 - 股份收入，从股份公司的部分净利润中支付，分配给股东，每股。 股息可以用绝对数量和系数来表示。 股息的系数或利率被定义为以货币计算的股息收入与股票面值的比率。 股息率决定股票的回报率。 股利不仅可以现金支付，在公司章程规定的情况下，也可以与其他存货项目一起支付。 年度股利的支付方式、股利数额及各类股份的支付方式由股东大会决定。 年度分红金额不得超过股份公司董事会（监事会）推荐的金额。 股东大会有权决定不支付特定类别股份的股息，以及支付优先股的部分股息，股息金额由章程确定。 64. 确定股份的价值 股票价格有几种类型：名义价格、发行价格和市场价格。 股票面值 在股份的信头上注明，由股份公司的法定资本金额除以已发行股份的数量确定。 按面值计算，创始人在公司成立时支付公司股份。 股票的面值是确定发行和市场价值以及计算股息的基础。 在股份公司清算的情况下，当向股东支付资金时，股份的面值用于确定股东的股份。 发行人向投资者出售股份的价格决定了其 发行价值。 发行价值可能与名义价值一致或上下偏离。 股票在证券交易所和场外交易市场上的出售价格决定了其 市场价值。 市场价值取决于供需比率，而供求比率又由许多因素决定：广告的影响、股市状况，以及最重要的是每股收到的股息规模和银行的水平兴趣。 根据股份公司法，公司有权以低于其市价10%的价格向有优先购买权的公司股东增发普通股. 此外，在中间人的参与下，额外的股票可能会低于市场价值。 在这种情况下，市场价值减少的金额不超过中介报酬的金额。 股价的相对高低可以通过股票的市价与每股盈利额的比值来判断。 这个值被称为 系数“率/利润”。 股市中这一比率的上升或下降表明由于经济、证券交易所活动、银行贴现率和许多其他因素的变化，股票价值的上升或下降。 65. 股份股息的支付程序 配售股份的股息可以根据股东的决定和股份公司的章程每季度、每半年或每年支付一次。 股息支付的来源是当年的净利润。 中期股息由公司董事会决定，年度股息的支付数额和方式由股东大会决定。 同时，年度分红金额不得低于已派发的中期股息金额，也不得高于董事会建议的分红金额。 支付股息的程序取决于股票的类型。 首先，股息支付在优先股上。 对于某些类型的优先股，股息可以从净利润中特别设立的资金中支付。 股份公司法规定了股东大会的权利1 决定不支付某些类别股票的股息，此外，决定不完全支付优先股股息，即使净利润有自由余额。 就投资资金分配和与公司创业活动发展相关的其他目的而言，这种决定可能是相当合法的。 某些类型股份的股息支付按既定顺序进行。 首先，股息以章程中规定的股息金额支付给优先股的优先股。 股息按优先股类型进一步支付，按优先股优先权递减顺序排列。 最后，股息支付在优先股上，而章程中没有规定股息的大小。 公司规定的各类优先股股利全部派发后，普通股股利派发。 如果出现财务困难、收到的利润不足以及与股份公司经济活动发展资金的方向有关，则不得向普通股支付股息。 66. 债券 除股票外，股份公司还有发行债券的权利。 债券贷款 - 这是股份公司在某些预先确定的法律条件下发行债券的一种形式。 通过发行保税贷款，JSC 将借来的资金吸引到流通中。 发行债券贷款的程序和条件由股东大会决定。 担保贷款由董事会决定发行，除非股份公司章程另有规定。 本公司有权发行无担保和有担保的保税贷款。 在后一种情况下，债券持有人对本次保税贷款享有质权或担保人（担保人）义务的财产数额是有规定的。 无担保或第三方担保的保税贷款不得早于股份公司成功运作两年后发放。 保税贷款总额不应超过股份公司的法定资本价值或第三方向公司提供的担保金额。 邦德 - 这是一种证券，代表股份公司的债务义务，在规定期限内向债券所有者支付票面价值或票面价值和利息。 债券在全额支付法定资本后发行。 与股份所有者不同，债券持有人不是股份公司的所有者，而是股份公司的债权人。 然而，债券持有人相对于股东具有一定的优势。 债券利息每年至少支付一次，无论利润金额和公司的财务状况如何，即在股票的应计和支付股息之前。 股份公司清算时，债券持有人对公司资产享有比股东优先的权利。 债券可以根据所有者的要求提前赎回，但不得早于发行债券决定规定的提前赎回期限。 67、债券贷款种类 公司有权发行三种债券：以财产质押； 由第三方担保； 没有安全感。 股份公司法和根据俄罗斯联邦民法典规定，可以在股份公司成立的第三年之前在没有抵押品的情况下发行债券，并须获得两份年度资产负债表的批准。债券发行时的 JSC。 债券可以根据所有者的要求提前赎回，但不得早于发行债券决定规定的提前赎回期限。 考虑到股票和债券是JSC证券，可以发行可转换债券，根据股东大会的决定，在一定条件下可以换成股票。 债券可以登记和不记名。 拥有者 记名债券 由公司在特别登记册中登记。 在这方面，记名债券的持有人有义务及时通知公司登记册中信息的变化。 注册债券的必要条件是债券编号、面值、利率和持有人姓名。 不记名债券 称为息票债券，因为这种债券的所有者可以在出示附在债券上的息票表时获得利息。 发行不记名债券的股份公司不保留其所有者的记录。 不记名债券有以下内容：发行人的公司名称、贷款总额、支付利息的条件和程序。 如果不记名债券丢失，所有者的权利在法庭上恢复。 债券证书 - 这是证明属于所有者的注册债券的数量和类型的证券。 如果证书证明了拥有一张债券的权利，它也可以称为债券。 68、债券收益的支付 公司的债券被归类为固定收益证券，因为偿债义务本质上是固定的，这意味着公司承诺在一段时间后支付债券的特定利息。 债券利息优先于股票股息支付。 利息是根据债券的名义价值计算的，无论其市场价值如何。 股份公司开业第一年首次发行债券时，按照债券实际流通时间的比例支付利息（发行条款另有规定的除外）。 债券的利息是固定的或略有变化，具体取决于其流通期限和贷款偿还情况。 利息从股份公司的净利润中支付（在支付股票股息之前），如果净利润不足，则从储备金中支付。 利息由发放贷款的股份公司直接支付，或由代理银行或金融中介支付，减去相关税费。 通常以非现金方式支付债券利息。 担保贷款的发行条款可以规定以货币、证券、货物和财产或其他具有货币价值的权利的形式支付利息。 在支付债券收入时，通过赎回或切断息票（无记名债券）来支付利息。 债券利息可以每季度、半年或一年支付一次。 股份公司逾期不支付利息的，可以被宣告破产清算。 无力偿债的发行人的财产可用于支付债券利息。 69、企业财务、经济活动分析 金融和经济活动分析的内容包括对生产技术水平、产品质量和竞争力、材料、劳动力和金融资源的生产供应及其使用效率的综合研究。 这种分析基于系统的方法，综合考虑各种因素，高质量地选择可靠的信息，是一项重要的管理职能。 对企业财务和经济活动进行分析和诊断的目的是在对所有类型的活动进行系统研究并对其结果进行概括的基础上提高其工作效率。 对企业财务和经济活动进行分析和诊断的目标是： - 识别分析对象的真实状态； - 研究对象的成分和特性，与已知的类似物或基本特征、标准值进行比较； - 检测时空上下文中对象状态的变化； - 确定导致对象状态变化的主要因素，并考虑其影响； - 主要趋势的预测。 企业财务和经济活动分析和诊断的主题是对生产和经济成果、财务状况、社会发展成果和劳动力资源使用情况、固定资产状况和使用情况、生产成本的分析。产品（工程、服务）的生产和销售、效率评估。 企业财务和经济活动分析诊断的对象是企业整体及其结构部门（车间、大队、科）的工作，对象可以是公共机关、研究所、基金、中心、公共组织、媒体、企业分析服务。 对企业的财务和经济活动进行分析和诊断的功能是：控制、会计、激励、组织和指示。 70.财务分析的本质、目的和方法 企业财务工作的一个组成部分是对企业财务状况进行财务分析和评估。 经济状况 - 这是企业的财务状况，以一组反映其财务资源的形成和使用过程的指标为特征。 财务分析包括块： - 一般（初步）分析； - 金融稳定性分析； - 余额流动性分析； - 绩效结果分析； - 对活动的综合分析和评估。 分析的具体方向、其组成块、指标集由分析师的目标和经验决定。 财务分析的主要目的是建立和确定企业的财务状况。 分析的目标是： - 识别期间发生的财务指标值的变化； - 确定企业财务状况变化的最可能趋势； - 确定影响企业财务状况的因素； - 建立影响企业财务的措施和杠杆，以实现预期的财务结果。 分析结果对内部用户（企业服务、管理）和外部用户（企业经理、所有者、债权人、投资者、供应商）都是必要的。 财务分析的信息库主要是会计文件。 分析中使用了以下方法： - 比较，将报告期的财务指标与基准期或计划期的财务指标进行比较，其中指标的正确性和可比性尤为重要； - 分组 - 使用这种方法，同类指标被分组并简化为更大的指标，从而可以识别发展趋势和影响因素； - 连锁替代 - 该方法包括用报告指标替换单独的指标，最终允许您确定和衡量因素对最终财务指标的影响； - 系数 - 通过比较具有相同测量单位的相关指标来进行操作。 71、企业财务状况总体分析 企业财务状况 ——这是反映资本在流通过程中的状态和企业主体在固定时间点自我发展能力的经济范畴。 财务状况可以是稳定的、不稳定的（危机前的）和危机的。 企业按时付款、长期为其活动融资、抵御不可预见的冲击以及在不利情况下保持偿付能力的能力表明其财务状况良好，反之亦然。 为了对企业的财务状况进行总体分析，编制分析（比较）资产负债表，其中包括资产负债表的主要汇总（放大）指标、结构、动态和结构动态。 这种平衡使您能够汇集、系统化和分析初始假设和计算。 此外，资产负债表数据的这种呈现方式可以简化水平和垂直分析的工作。 横向分析是研究报告期内指标的变化，纵向分析是计算资产负债表总额（币种）中的具体权重。 比较资产负债表项目由分析师自行决定并具有不同程度的详细程度。 更改指标允许您识别指标的动态，以及由于哪些结构性变化而导致指标发生变化。 可以根据资产负债表、资产和负债、财产和资金来源、企业的结果和其他分析领域来编制分析表（具有不同程度的详细程度）。 在分析的初始阶段，分析师可能对以下特征感兴趣：财产的总价值（货币或资产负债表总额）、固定资产的价值（固定资产和其他非流动资产）、营运资金、重大流动资产、应收款项金额、最具流动性资金金额、自有资金价值及借入资金金额、长期借款金额等。 72、企业财务稳定性分析 企业的财务稳定性首先取决于物质营运资金成本与其形成的自有和借入来源的价值之比。 金融稳定有几种类型： - 绝对 - 储备和成本形成的过剩来源（这种类型极为罕见）； - 正常 - 库存和成本由自有资金数额提供； - 不稳定的财务状况 - 储备金和成本是以自有资金和借贷资金为代价提供的； - 危机财务状况 - 股票和成本不是由成立来源提供的，公司处于破产边缘。 缓解资金紧张的资金来源可以是：暂时释放企业自有资金（资金和准备金）、从第三方机构吸纳资金（应付账款）、银行贷款补充流动资金。 为了表征企业的财务稳定性，例如 赔率： 1. 自有资金的安全性 - 表明金融稳定所必需的自有营运资金的可用性； 正常值为0,6-0,8。 2. 可操作性 - 以允许相对自由地操作这些资金的形式显示自有资金的哪一部分。 0,5可作为指导值。 3. 自治——显示自有资金在企业总资源中的份额。 正常值可以认为是0,5。 4. 短期债务 - 显示短期负债在总负债中的份额。 金融稳定的一个外在表现是企业的偿付能力，即按时偿付债务的能力。 如果一个企业的可用资金、短期金融投资（证券）和主动结算（与债务人的结算）能够满足其短期义务，则该企业被认为是有偿付能力的。 73、资产负债表流动性分析 资产的流动性是其变现的能力。 资产负债表的流动性定义为企业资产对义务的覆盖程度，其转变为现金的期限与义务的到期日相对应。 为了评估企业资产负债表的流动性，企业的所有资产分为以下几组： А1 - 流动性最强的资产（现金和短期金融投资）； А2 - 有价资产（期限不超过 12 个月的应收账款和其他流动资产）； А3 - 流动缓慢的资产（准备金减去递延费用加上长期金融投资）； А4 - 难以出售的资产（固定资产及其他非流动资产-长期金融投资+期限超过12个月的应收账款）。 企业的负债分为以下几类： П1 - 最紧迫的负债（应付供应商和承包商的账款、应付票据、对子公司和附属公司的债务、工资单、社会保险和保障、对预算、收到的预付款）； П2 - 短期负债（短期贷款和借款）； П3 - 长期负债（长期信贷和贷款）； П4 - 永久负债（资本和准备金+股息支付+递延收入+消费基金+未来费用和支付准备金）。 资产负债表被认为是流动的， 如果观察到不等式：A>P, A2>П2，A3>П3，A4<P4. 余额流动性分析的结果汇总在一个表格中，其中还标明了偏差的绝对值和相对值。 流动性特征还得到财务比率的补充。 可以计算以下比率：总流动性比率、绝对流动性比率、当前流动性比率。 74、财务业绩分析 财务结果分析首先要评估资产负债表和净收入的动态及其结构组成部分。 同时，对比报告期内的主要指标，计算其与基准值和计划值的偏差，找出对利润影响最大的指标。 利润可能会受到以下因素变化的影响： - 已售产品的售价变化； - 制造和销售产品数量的变化； - 由于结构变化导致的产量变化； - 降低生产成本对节省利润的影响； - 产品构成结构性变化导致的成本价格变化对利润的影响； - 售价变化对材料、关税和服务的影响； - 违反经济纪律造成的储蓄对利润的影响。 所有因素对利润的影响是通过将每个因素的影响相加来确定的。 此外，在分析财务结果时，还可以计算出企业的以下盈利指标： 1、净资产收益率=净利润/资产负债表总额。 2、净资产收益率=净收入/股本。 3、主营业务的盈利能力=产品销售利润/生产成本。 4、非流动资产的盈利能力=出售利润/非流动资产的平均价值。 5、每卢布销售额的产品销售净利润=净利润/销售收入。 6、每卢布销售额的产品销售利润=销售利润/销售收入。 7、每卢布销售额的资产负债表利润=资产负债表利润/销售收入。 在计算盈利能力指标时，将系数的最终值乘以 100，得到系数以百分比表示的表达式。 75. 杜邦多元模型的特点 杜邦的多因素模型用于评估组织的股本回报率。 修改后的杜邦模型的数学表示为： Rsk \uXNUMXd PE / BP × BP / A × A / SK， 式中，Rsk——股本回报率； PE——净利润； A——组织的资产数额； BP——产量（销售收入）； SC——组织的股本。 在分析股本回报率时，有必要考虑该指标的三个重要特征： 1.商业组织活动的时间方面。 销售利润率由报告期业绩确定，不反映长期投资可能产生的和计划产生的影响。 例如，当一个商业组织向新的有前途的技术或需要大量投资的产品类型过渡时，盈利能力指标可能会暂时下降。 但是，如果策略选择正确，所产生的成本将在未来得到回报，在这种情况下，报告期内盈利能力的下降并不意味着企业的效率低下。 2.存在风险问题。 衡量一家企业风险程度的指标之一是财务依赖系数——从股东、投资者和债权人的角度来看，该企业的价值越高，风险就越大。 3. 杜邦公式中使用的指标评估存在问题。 股本回报率的分子和分母以不同购买力的货币单位表示。 利润主要反映过去期间的经营业绩以及商品和服务的现行价格水平。 与利润不同，股权是多年积累的。 它以会计估值表示，可能与当前市场价值有很大不同。 还需要考虑杜邦模型中没有直接反映的因素之间的关系。 随着借入资金在预付资本中所占份额的增加，使用贷款的付款也增加了。 结果，净利润减少，股本回报率没有增加。 76、企业信用评价 评估企业信誉的完整财务分析通常包括三个主要部分： - 财务业绩分析； - 财务状况分析； - 商业活动分析。 借款人的信誉 - 这是他按时全额偿还债务（本金和利息）的能力。 评估客户信誉的主要标准如下： - 客户的活动类型； - 客户在当前业务活动中赚取资金以偿还债务的能力（财务能力）； - 流动资金数额； - 贷款抵押品的可用性； - 进行信用交易的条件。 客户信誉的主要标准之一是他在当前活动过程中赚取资金以偿还债务的能力。 客户的资金对于客户的信誉同样重要。 其评估的以下两个方面很重要： - 充分性，根据法定资本（股本）最低水平和财务杠杆比率的法律要求进行分析； - 自有资金在信贷业务中的投入程度，表明银行与借款人之间的风险分布。 股权投资份额越大，借款人对仔细监控信用风险因素的兴趣就越大。 在国际实践中，银行对客户信用度的评估基于以下关键指标： - 企业财务报表分析； - 企业财产的流动性； - 资本周转指标； - 募集资金在企业资产负债表中的份额； - 盈利能力指标。 ——根据个体商业银行采用的方法对客户的信用进行评估。 77、应收账款对企业财务业绩的影响 在制定付款政策时，企业通过比较通过软化付款条件获得的额外利润，从而增加销量，以及因应收账款增加而造成的损失。 应收账款的增加会在以下方面为企业带来额外的成本： - 增加与债务人的工作量（沟通、出差等）； - 应收账款周转期增加（收款期增加）； - 无法收回的应收款损失增加。 软化商业信贷条件可能包括延长消费者信贷期限。 在应收账款管理（销售条件政策的形成）中，收款系数已变得普遍。 收款系数——一定时期内债务收益与债务发生期间销售额的比例。 应收账款管理首先涉及在计算中对资金周转的控制。 动态成交量的加速被认为是一个积极的趋势。 重要的是选择潜在买家和确定合同中规定的货物付款条件。 选择是使用非正式标准进行的：过去遵守支付纪律、买方支付其要求的商品数量的预测财务能力、当前偿付能力水平、金融稳定水平、经济和金融卖方企业的情况（库存积压、现金需求程度等）。P.）。 应收账款控制包括应收账款按发生期限排列； 最常见的分类以天为单位提供以下分组：0-30； 31-60; 61-90; 91-120； 120以上。此外，要控制坏账，形成必要的资金储备。 78、应收账款管理 应收账款管理的关键是向买方提供信贷的时间。 贷款条款与应收款项相关的成本和收入直接相关。 如果贷款条件紧张，公司将减少投资于应收账款的现金和坏账损失，但这可能导致销售额下降、利润下降和买家的负面反应。 另一方面，如果贷款条件过于宽松，公司可能会实现更高的销售额和更多的收入，但也有可能导致坏账增加以及表现不佳的买家延迟付款的成本。 当需要处理多余的库存或过时的产品，或者您所在的行业有季节性销售时，应延长应收账款期限。 在发放贷款之前，有必要仔细分析买方的财务报表，并且最好从金融咨询公司获得有关买方的评级信息。 应避免高风险的应收账款，例如在财务不稳定的行业或地区的买家。 还需要按到期日对应收账款进行分类（按从发票日期算起的时间排列），以识别迟交的买家，并对迟交的款项进行处罚。 降低不偿还应收账款风险的最流行方法之一是信用保险和使用保理服务。 在决定是否为贷款投保时，有必要评估预期的坏账平均损失、公司承受这些损失的财务能力以及保险成本。 保理服务的使用涉及对与做出信用保险决策时相同的因素进行分析。 79、应收账款控制制度 应收账款控制系统包括以下部分： - 债务人分析； - 分析现有应收账款的实际价值； - 控制应收应付比例； - 制定关于预付款政策和商业贷款发放程序的公司内部法规； - 为应收账款投保的程序和保理的使用。 对债务人的分析首先涉及对其偿付能力的分析，以制定提供商业贷款的个别条件和保理条件。 对债务人活动的主要指标的分析可以得出结论，仅在预付款的基础上销售产品是有利的，或者相反，可以减少商业贷款的利息等。 应收账款的分析及其实际价值的评估包括按发生时间分析债务，识别坏账并为该金额形成呆账准备金。 同样重要的是通过应收账款发生的时间和周转期来分析应收账款的动态。 通过详细的分析，您可以预测资金的接收情况，确定需要额外努力来收回债务的债务人，并评估应收账款管理的有效性。 应收应付比率是公司财务稳定性和企业财务管理制度有效性的一个特征。 在正常运作的企业中，应收款项和应付款项的金额之间存在一定的平衡。 使用保理服务意味着金融佣金交易，公司将应收账款转让给保理公司，以便立即收到大部分付款，并获得全额偿还债务的保证并降低成本。维护账户。 80. 分析与债务人和解的选择性和连续方法 根据应收账款的大小、结算文件的数量和债务人的数量，可以采用连续和选择性的方法对应收账款水平进行分析。 控制和分析的一般方案通常包括几个阶段。 1、设定应收账款的临界水平。 所有与超过临界水平的债务有关的和解文件都必须经过强制性验证。 2. 从剩余的结算文件中制作一个控制样本。 为此使用了各种方法。 最简单的方法之一是 n 百分比测试（例如，在 n = 10% 的情况下，每 XNUMX 个文档都会被检查一次，根据某种基础进行选择，例如，在义务出现时）。 还有更复杂的统计选择方法，基于设置显着性水平的临界值、抽样误差、报表反映的应收账款金额与样本数据计算的允许偏差等。在这种情况下，抽样间隔为由货币计量器确定，选择下一个区间边界所在的每个结算单据进行控制和分析。 3、核对选定的结算单据中应收账款金额的真实性。 特别是，可以向交易对手发送信件，要求确认在文件中输入或入账的金额的真实性。 4. 评估已识别错误的重要性。 在这种情况下，可以使用不同的标准。 例如，会计核算与通过控制检查确认的金额之间的偏差超过 10% 可被视为重大。 如果偏差在 5% 到 10% 之间变化，则由分析师（经理、会计师、审计师）自行决定其重要性。 不超过 5% 的偏差被认为是微不足道的。 81. 预算编制的概念和组织原则 预算系统 是一个组织和经济的综合体，由引入到企业管理系统中的一些特殊属性来表示。 其中最重要的是： - 使用管理信息的特殊载体 - 预算； - 将业务单位（财务责任中心 - CFR）的状态分配给结构细分； ——企业管理分权化程度高。 传统上，预算被理解为一种财务计划，它具有资产负债表的形式，其中成本与收入一致。 然而，在企业预算系统中，这一范畴获得了更广泛的语义内容。 通常，预算被理解为反映在完成企业使命的过程中活动的任何方面的任何文件。 预算决定了活动的方向。 它也反映了这些活动的实际结果。 预算编制的主要思想是企业层面的集中战略管理与部门层面的分散经营管理相结合。 使用预算系统时企业管理的分散化意味着： - 将管理权力（分别和责任）下放给较低级别的链接； - 增加这些联系的经济独立性； - 赋予链接以解决它们面临的任务所必需的某些属性； - 分配到与其活动相关的成本链接； “固定”意味着使这些成本易于管理； - 确定他们收到的部分收入的分配； - 转让每个部门收到的部分收入，以资助无法从外部获得此类收入的部门的活动； ——企业使命高于单个单位目标。 上级干预下级活动的可能性程度决定了管理的集中程度。 82. 预算编制的主要内容 预算系统的主要要素是收入、成本、财务结果（赤字或盈余）、预算系统的构建原则。 预算收入 - 在相应差价合约的支配下无偿且不可撤销地收到的资金 - 利润或收入中心。 固定收入——相关预算中全额收到的收入。 监管收入——从一项预算转移到另一项预算的资金： - 补贴 - 为弥补赤字而无偿和不可撤销地转移的资金； - 补助金 - 在无偿和不可撤销的基础上转移的资金，用于实施某些目标费用； - 补贴 - 按目标费用的股权融资条款转移的资金。 预算支出 - 为管理主体的任务和职能分配的资金支持。 预算赤字 - 预算支出超过其收入。 成本隔离 - 在面临预算赤字威胁的情况下，定期减少所有支出项目（受保护的项目除外）。 预算盈余 - 预算收入超过支出。 预算分类 - 根据同质特征对预算收支进行系统化的经济分组。 企业预算制度基于以下原则： - 预算系统的统一； - 预算系统各级收入和支出的区别； - 预算独立； - 预算收入和支出反映的完整性； - 平衡预算； - 无赤字预算； - 预算资金使用的效率和经济性； - 预算支出的一般（汇总）覆盖范围； - 预算的可靠性。 在建立预算系统时，要记住财务规划是密切相关的，是以企业的营销、生产等计划为基础，以企业的使命和总体战略为基础的：没有财务预测只有生产才有实际价值。并制定营销决策。 83. 预算制度建设的原则 预算制度统一原则 指以下要素的统一： 监管框架； 预算文件的形式； 制裁和激励措施； 形成和使用预算资金的方法。 分项预算收支划分原则 是指确保相关类型的收入（全部或部分）以及为相关管理实体支付费用的权力。 预算独立原则 这意味着： - 各个管理实体独立执行预算过程的权利； - 根据企业预算形成方法确定的每个管理主体的预算是否存在自己的收入来源； - 管理实体根据现行方法独立确定相关预算资金使用方向的权利； - 在预算执行过程中额外收到的收入的提取是不可接受的，超过种族的超额收入金额 预算变动和预算支出的节省。 预算收支反映完整原则 意味着管理主体的所有收入和支出都反映在其预算中。 平衡预算原则 意味着预算支出的数量必须与预算收入的总量和来自其赤字融资来源的收入的总量相对应。 预算资金使用的效率和经济原则 是指相关管理单位在编制和执行预算时，应从用最少的资金达到预期效果的需要出发，或者用预算确定的资金数额达到最好的效果。 一般费用覆盖原则 是指所有财务责任中心的预算费用必须由企业收入总额支付。 预算可信原则 是指企业社会经济发展预测指标的可靠性，收入和预算支出的现实计算。 84. 实施预算制度时提高生产效率的因素 引入预算系统的目的是提高企业的效率。 效率标准是企业在履行分配给企业的职能（其使命）时收入超过成本的部分。 由于以下因素，企业在向预算系统过渡期间的效率有所提高： 1. 与收入和成本形成相关的整套资金流减少到一个单一的资产负债表。 他们在企业和各个部门层面的协调问题正在得到解决。 它完全清楚地说明了预算的每一卢布如何出现在企业中，如何转移和使用。 2. 将预算分配给分部，将员工工资水平的很大一部分责任从企业主管转移到这些分部的负责人身上。 3. 贯彻全体人员对其单位和企业工作成果的重大利益原则。 该单位的实际工资单在预算期结束时作为其支出限额的未使用部分在剩余基础上计算。 限额随着收入的增长而增加。 增加收入和降低成本变得有利可图，因为这会增加工资。 4、预算流程实现了企业财务管理的全部职能，即计划、组织、激励、核算、分析和调节。 此外，财务管理是实时进行的。 5. 可以将财政政策的重点放在解决具体问题上。 例如，陷入财务困境的企业可能会根据必要的资金和偿还逾期应付账款的时间表来制定预算。 6、财务规划的基础是生产、物流和人员配备的计划。 预算系统成为企业各领域综合管理的基础。 85.企业预算制度 企业的预算结构是建立预算体系的组织原则，它的结构、预算关系结合在其中。 企业的预算制度—— 这是一套基于生产、经济关系和企业结构的预算，受其内部监管文件的约束。 合并预算——企业预算系统中使用的所有预算的集合。 合并预算包括企业整体预算和企业内各经营主体的预算。 企业预算制度可以通过预算文件分类的以下几个方面进行补充： - 按功能用途：财产预算、收支预算、现金流量预算、经营活动预算； - 关于管理信息的整合程度：主要会计中心的预算、合并预算； - 取决于时间间隔：战略预算、运营预算； - 取决于预算过程的阶段：计划预算、实际（执行）预算。 通常，在企业层面，主要的预算文件是： 1、资产负债表（物业预算）——企业财务报表表1。 2、损益表（收支预算）——企业财务报表表2。 3、现金流量表（cash flow budget）——企业财务报表表4。 企业生产和经济（经营）活动预算是反映产品生产和销售以及其他生产成果的文件（不包含在正式报告中，以任何形式制定）。 企业生产经济活动预算转变为财务责任中心经营活动预算制度。 86. 预算制度的实施 实现企业预算管理的系统包括以下几个部分：经济、组织、信息、计算机。 支撑系统的经济部分以企业内部运行的某种经济机制为代表。 该机制涉及： - 将某些财产分配给企业的部门，授予管理该财产、收入和费用的权利； - 应用收入分配和成本形成的特殊方法； - 使用经济刺激方法。 预算的制定需要大量的监管信息——消费率、价格、关税等。为了获得这些信息，需要进行大量的准备性分析工作，在此期间对企业的收入和成本进行彻底的盘点，储备并确定损失。 组织支持包括企业管理组织结构的修改和工作流程的改变。 同时，该系统的实施通常不需要对组织结构进行彻底的重组。 在这方面，最低要求如下： - 为每个部门分配状态：“收入中心”、“利润中心”、“成本中心”等； - 建立一个运行预算管理系统的单位（会计和财务中心、金库等）； - 该部门负责人具有企业副主任的职权。 企业工作流程方案变化如下： - 引入了新文件 - 收入和支出的强制性计划； - 企业在执行前的所有类型的实际成本都与预算进行核对。 该软件的计算机部分包括： - 个人电脑； - 通用软件环境； - 一个专门的软件包，用于实现预算文件的开发和执行。 87. 预算系统的选项 关于企业的会计系统，预算系统的自主和适应选项是可能的。 改编版本基于会计信息的使用。 自主选项涉及创建您自己的、独立于会计的会计系统。 这些选项中的每一个都有某些优点和缺点。 改编版本依赖于完善的会计信息流。 它没有会计信息的重复，在这方面比单独的更经济。 当财产、收入和成本由业务部门核算时，特别有吸引力的是使用具有完善分析会计的改编版本。 应该注意的是，这种会计有时与预算相同。 然而，这里的一个重要问题是预算计划。 预算管理系统的一个重要原则是计划和会计信息的可比性。 因此，在改编版本中，计划应该以“会计”风格进行。 也就是说，如果会计是在会计科目的背景下进行的，那么也应该相应地进行计划。 这引发了许多尚未令人满意地解决的复杂方法问题。 分析会计越强，计划就越困难。 离线选项使用自己的会计系统。 这会导致会计信息重复，导致管理成本增加。 然而，预算系统的开发成本较低且易于操作。 系统的主要功能模块有： - 区块规划； - 会计块； - 分析单元； - 规范基础。 在制定预算时，应确保完全符合企业生产活动、收入和成本、现金流和财产的计划。 企业整体规划要与各部门相应规划体系相结合。 88. 合并预算 如果公司是由多个独立企业（业务单位、分支机构、个体法人实体）组成的控股公司，那么就会出现形成整个公司的合并预算和报告的问题。 可以通过两种方式合并预算： - 在一个系统中对所有企业的活动进行联合规划和核算，使您可以立即生成合并预算和公司报告； - 为公司的每个企业维护单独的会计和形成自己的计划和报告文件，然后将它们合并到合并预算和公司报告中。 公司企业的各种活动，异构业务交易数量的增加有助于为每个企业维护单独的专业会计。 这导致需要合并公司企业的个人预算和报告，这反过来又需要为此程序开发一种方法。 如果公司不同企业之间存在业务往来，合并程序就比较复杂，在形成合并预算和合并报表时需要排除内部营业额。 最常见的内部营业额类型之一是集团内的销售。 内部营业额的利润可以计入资产负债表余额，例如，贸易公司从公司企业采购的产品构成。 如果内部营业额的利润是随后用于制造产品的材料的一部分，则会出现困难的情况。 为了在合并预算和报告时正确排除内部营业额的所有影响，有必要研究公司业务组织的特点并制定合并方法。 这样一个工具的创建将可以快速有效地准备合并预算和报告，以向感兴趣的用户展示并做出管理决策。 89. 企业会计和报告制度 预算系统的一个重要组成部分是会计和报告子系统。 报告系统是做出管理决策的最重要的信息来源，因此，决策很大程度上取决于它的组织方式。 从符合采用目标的角度来看，会计制度的主要特征是会计结构的客观性和符合决策特征。 影响决策的关键因素包括会计制度的以下特点： - 确定财务结果的方法； - 按发生期间对成本进行分组的特点； - 会计中心的分配； - 分析会计的组织。 这些特征决定了性质 分析组织内利润形成的因素。 尽管成本分类通常基于客观标准，但成本会计在方法论和实施会计过程中都存在主观因素。 成本会计存在主观性的主要原因包括： 运营商可靠地分配间接费用； 考虑外部影响的问题； 确保所考虑的成本的完整性。 在导致会计主观性的因素中，我们可以挑出：与成本相关的会计中心的选择； 间接费用的分配； 成本执行期间的确定等。会计的客观性主要取决于会计方法、会计政策的明确性、合理性。 在成本分组阶段引入最大数量的主观时刻。 在实践中，成本的分类是通过按会计中心和分析会计项目进行分组来实现的。 在为分析会计生成帐户时，通常在按要素或按计算项目组织会计之间进行选择。 例如，分析会计可以按照成本要素进行组织，通过分配反映会计中心结构的子账户，可以按计算项目对成本进行分组。 90. 监测预算指标的执行情况 监控预算指标执行情况的系统的关键要素是实际指标与计划指标的偏差。 这假设使用消除方法，根据该方法，经理只关注重大偏差，而不关注表现令人满意的指标。 在预算执行控制过程中，将计划数据和实际数据详细到原始组件，以确定导致差异的确切原因。 企业预算控制制度的实施应区分四种途径： - 简单分析偏差，重点调整后续计划； - 分析偏差，重点关注后续管理决策； ——分析不确定条件下的偏差； - 分析偏差的战略方法。 简单方差分析的本质是系统通过比较预算指标与其实际值来控制预算执行的状态。 如果偏差很大，则财务经理决定是否需要对下一期的预算进行适当调整。 否则，不采取纠正措施。 在这方面，成本的重要性问题很重要。 作为确定成本重要性的标准，您应该使用最终预算指标，例如，总现金流量（或净收入金额）。 拥有适当的计算机程序，财务经理可以计算实际指标与计划值的特定偏差对总现金流量的影响。 根据实际总现金流量与计划值的偏差，得出需要调整下一期计划的结论。 偏差分析侧重于后续管理决策，涉及对业务参数的各种偏差对利润或现金流量的影响进行更详细的因子分析。 91. 方差分析的战略方法 分析偏差的战略方法是基于这样的立场，即对企业绩效的评估，特别是预算的执行，应该考虑到企业的战略和设定的目标。 按照这种方法，财务经理在监督预算执行情况时，应分析实际活动与设定的长期目标的符合程度（例如，战略和长期目标的实现程度）平衡计分卡的格式）。 如果实际数据与预算中计划的数据有重大偏差（如果确定偏差是由于计划而发生的），不仅要调整预算，还要调整公司的战略，以及长期目标. 这种方法不提供任何新的计算控制技术。 它建立了预算控制程序的起点：财务经理在分析了企业的战略后，选择了与该战略相对应的计算控制程序。 一个企业的战略可以从两个维度来考虑：战略方针（扩大、维持已达到的水平和使用成果）； 战略定位，保持竞争优势（低成本和产品差异化）。 从这个角度来看，预算执行控制系统对于一个注重使用成果（部分是维持已实现水平）战略的企业来说是一个关键要素，同时将竞争优势战略定位在成本领先的方向。 在这种情况下，企业被迫严格控制成本和收入，详细找出偏离先前计划场景的原因。 92.企业计划系统 在详细规划企业计划时，建议考虑会计的可能性，因为计划不能考虑的内容是没有意义的。 反过来，会计结构（会计中心的分配，分析会计）必须与计划的组织相对应。 偏差分析系统应提供决策所需的信息，包括改进计划系统。 在工资体系中使用预算偏差分析系统，既可以增加员工对改善企业绩效的兴趣，又可以确保员工目标与企业整体目标更好地保持一致，提高员工的工作质量。规划。 计划和监管是强大的工具，既可以用来识别企业的交易成本，也可以用来制定降低成本的措施。 规划的主要目标是： - 创建控制系统； - 动机和刺激； - 制定企业活动战略； - 分析储备和机会，制定提高企业效率的措施； - 资源的最佳分配； - 降低风险。 计划系统是预算系统的决定性要素。 规划模型、计划的详细程度是构建报告系统和分析偏差的决定因素。 规划系统包括以下要素： - 预算程序； - 预算审批程序； - 预算表（利润计划、现金预算、资产负债表）； - 规划和分析的职责分配，会计中心的结构； - 财务结果的形成方案，成本分摊方法； - 所用标准的组成。 93. 现金流量分析 现金流量表 (ODDS) 的分析有多种方法。 其中之一—— ODDS的解释性分析， 由公司最高管理层执行，第二项 - ODDS的系数分析 财务经理。 对于企业经理或财务经理来说，选择最佳选项并考虑报告的内容并进行回顾比较是很重要的。 财务分析的基础是现金流量表的三个中期结果之间存在的关系：经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量。 该信息可作为进一步分析现金流量的基础。 ODDS 的第一种分析方法 - 解释性（绝对值分析）适用于财务和非财务经理。 这种方法的本质在于不使用计算出的财务比率来分析报告数据。 在描述经营活动产生的现金流量结构时，应注意以下几点： - 有针对性地使用经营活动产生的现金流； - 分析经营活动产生的负现金流和正现金流； - 确定影响经营活动现金流量的因素； - 分析折旧费用的总额和使用程序，将折旧费用金额与企业进行的生产和技术开发投资总额进行比较； - 营运资金账户变动对经营活动现金流量的影响。 企业财务分析的主要价值在于评估企业产生现金流的能力。 此类财务分析的信息库是按直接法和间接法编制的现金流量表。 94、现金流量表 构建现金报表有两种主要方法：直接方法和间接方法。 直接法按主要类型分析总现金流量：销售收入、供应商发票的支付、工资的支付、设备的购买、贷款的吸引和归还、利息的支付等。编制此类报告的信息来源报告是会计数据。会计。 间接法是基于财务资源分析的原则。 初始计算基数为净利润，通过逐次调整，得出净现金流量值。 计算现金流量的直接法和间接法是相互对立的：直接法遵循“自上而下”的原则——从收入到现金流量； 间接法基于“自下而上”的原则——从净利润到现金流量。 同时，它们指的是收入和净利润指标在损益表中的位置，其中收入位于报表的最上方，净利润是其最新指标之一。 在通过财务报表分析评估公司业绩时，不仅要使用过去的数据，还要使用未来的近似数据。 近似分析是试图预测在不久的可预见的将来将发展的情况。 进行大致财务分析的一种方法是查看当前的现金流量表，并预测未来可能发生的事件（例如，购买、支付股息、偿还债务等）以及最可能发生的事件。可能，不会（不可预见的、非常事件）。 显然，大致分析的可靠性取决于财务分析师预测未来事件的能力，但除此之外，大致分析是现金流量表财务分析的逻辑结果。 95、企业的投资活动 企业投资活动 - 其整体经济活动的一个组成部分。 企业要想成功经营，提高产品质量，降低成本，扩大生产能力，提高产品竞争力，巩固市场地位，就必须想办法进行资本的有利可图的投资。 以最一般的方式 投资 被定义为现金、银行存款、股份、股份和其他证券、技术、机械、设备、许可证，包括商标、贷款、任何其他财产或财产权、知识产权价值投资于创业活动或其他营利活动的对象. 投资的经济定义被解释为创造、扩大、重建和技术上重新装备固定资本的成本，以及相关的营运资本变化。 投资是以短期或长期资本投资的形式使用金融资源。 珍妮。 按投资类型分为风险投资（venture）、直接投资、投资组合和年金。 风险投资 代表对与高风险相关的新活动领域的投资。 风险投资的投资期望快速获得投资回报。 它结合了多种形式的资本：贷款、股权、创业。 直接投资 代表对经济实体法定资本的投资，以产生收入并获得参与该实体管理的权利。 投资组合 与投资组合的形成有关，代表对各种证券和其他资产的组合的收购。 年金 - 定期为投资者带来一定收入的投资是对保险和养老基金的投资。 96、投资项目及项目分析 计划、实施和实施的投资采取以下形式 投资项目。 这些项目需要根据各种标准进行评估，首先是在比较项目成本和实施结果的基础上。 为此，进行了项目分析，这在项目的所有阶段都是必要的，尤其是在其开发阶段。 项目分析 被称为基于对项目成本和将从中获得的收益进行比较的投资项目的盈利能力分析。 有以下几种分析： 1、技术分析，在此基础上确定最适合本投资项目的设备和技术。 2.商业分析，包括对投资项目实施后将生产的产品的市场分析。 3. 制度分析，其任务是评估项目实施的组织、法律、行政、市场环境，并使其适应这种环境，特别是适应国家组织的要求。 4. 社会（社会文化）分析，其任务是调查项目对社会环境的影响，以达到社会对项目的积极或至少中立的态度。 5. 环境分析，在此基础上对项目对环境造成的损害进行专家评估，同时提出减轻或防止这种损害的建议。 6.财务分析。 7.经济分析。 财务和经济分析是关键，基于项目成本和效益的比较，但评估方法不同。 如果说经济分析是从全社会（国家）的角度来评估项目的盈利能力，那么财务分析——只是从企业、其所有者、债权人和投资者的角度来评估。 97、投资项目分析的基本方法 投资项目分析的主要方法包括： 1.简单（会计）收益率法。 该方法基于项目生命周期内的平均会计净利润与项目投资的平均价值（固定和营运资金成本）之比的计算。 选择平均会计收益率最高的项目。 该方法的主要优点是其易于理解、信息的可用性、易于计算。 缺点是它没有考虑某些类型成本的非货币（隐藏）性质。 2、项目回收期的计算方法。 计算完全收回初始成本所需的年数，即确定收入现金流量等于成本现金流量之和的时刻。 选择投资回收期最短的项目。 这种方法忽略了收入再投资的可能性和货币的时间价值。 3、净现（现）值法。 一个项目的净现值定义为所有收入现金流的现值之和与所有成本现金流的现值之和的差，即来自项目的现金流量净额项目减至现值。 假设贴现因子等于平均资本成本。 如果项目的净现值大于零，则该项目被批准。 4、内部收益率法。 在这种方法下，所有项目的收入和成本都按折现率减少到现值，折现率不是来自外部指定的平均资本成本，而是来自项目本身的内部收益率，该收益率被定义为其中收入的真实价值是成本的现值，即项目的净现值为零。 项目的最终净现值与成本的净现值进行比较。 内部收益率超过平均资本成本的项目获得批准。 98、投资项目模型敏感性分析 分析目的 敏感性是确定各种因素对项目财务结果的影响程度。 作为 积分指标， 表征项目的财务结果，通常使用以下指标： - 内部盈利率； - 项目的投资回收期； - 收入的净现值； - 盈利指数。 敏感性分析过程中变化的因素可分为两大类： - 影响收货量的因素； - 影响成本数量的因素。 以下被接受为可变因素： - 由于市场容量、公司在市场中的份额、市场需求的增长潜力而导致的实际销售量； - 售价及其变化趋势； - 直接（可变）成本及其变化趋势； - 固定成本及其变化趋势； - 所需的投资金额； - 吸引资本的成本，取决于其形成的条件和来源； - 在某些情况下 - 通货膨胀指标。 这些因素可以归类为直接影响收入和成本的数量。 但是，除了直接作用因素外，还有一些因素可以有条件地称为间接作用因素（时间因素）。 时间因素可以对项目的财务结果产生多方面的影响。 作为具有负面影响的时间因素，可以区分以下几点： - 制造产品或服务的技术周期的持续时间； - 销售成品所花费的时间； - 付款延迟时间。 积极的时间因素包括延迟支付交付的原材料、材料和组件，以及在预付基础上销售产品和服务时，从收到预付款之日起产品交付的时间段。 99.投资规划任务 投资规划是企业管理的一项战略性任务，也是最复杂的任务之一。 在此过程中，重要的是要考虑公司经济活动的各个方面，从环境状况、通货膨胀指标、税收条件、市场发展的状况和前景、生产能力的可用性、材料资源，并以项目融资策略结束。 投资规划的主要任务： - 确定投资资源的需求； - 确定可能的融资来源并与潜在投资者互动； - 评估投资资源的成本； - 准备投资有效性的财务计算，考虑到借入资金的回报； - 为项目制定详细的商业计划，提交给潜在投资者。 投资的目标可能是购买新设备，以便 扩大生产并通过额外的销售增加利润，更新破旧和过时的设备以提高成本效率。 在这种情况下，投资的理由是降低生产成本。 投资还可能涉及与将产品推向市场以增加销售额相关的成本。 根据实施形式，所有投资可分为两大类： - 证券投资 - 对一组项目的资本投资，例如，购买各种企业的证券，以便从这些证券的买卖中获利。 通常，证券投资并非旨在获得对企业活动的真正控制； - 实物投资 - 对特定的、通常是长期的项目的金融投资，通常与购买实物资产和建立对该项目实施过程的实际控制有关。 100. 有效投资计划的规则 许多基本规则的实施使您能够最有效地计划未来的投资。 在决定投资之前，确定实施后将解决的问题非常重要。 在大多数情况下，实现投资目标有多种路径，在规划之初确定最佳路径非常重要。 大多数投资是相互独立的。 这意味着选择一项投资并不排除选择任何其他投资。 但是，在某些情况下，投资项目会在目标上相互竞争，例如，当考虑解决同一问题的两种可能方式时。 另一种类型的投资涉及除了初始投资之外的增量成本。 对建筑物和设备的任何资本投资通常包括额外的未来成本，用于在未来几年内维持它们的工作状态、升级和部分更换它们。 此类未来成本应在决策的第一阶段就已考虑在内。 长期投资的成功完全取决于未来事件和不确定性的可能性。 假设过去的条件和经验将保持不变并适用于新项目是不够的。 仔细分析单个变量的变化，例如销量、价格和原材料成本等，在这里可以有所帮助。 投资过程总是伴随着风险，项目和投资回收期越长，风险就越大。 对此，在做决定时，需要考虑时间因素。 为了更正确地估计投资活动的未来收益，需要使用一种特殊的数学方法，将这些未来现金流的价值转换为今天可比较的货币价值。 101. 企业经营计划 在现代条件下，最重要的规划工具之一是商业计划。 传统上，他充当需要外部援助（合作伙伴或投资者）实施特定项目的中小型企业的工具。 如今，几乎所有领先的外国公司都在不断制定商业计划。 近几十年来，商业计划在规划中的作用日益突出。 这是由于以下原因： 1. 外部经济环境日益复杂，要求公司在管理上具有高度的灵活性，能够在一个复杂的管理决策中不断计算多种选择，同时考虑到所有因素。 2. 战略营销的作用，发现和评估可能的新的、有前景的经济活动领域的能力有所提高。 在这种情况下，商业计划对于对市场上存在的有希望的机会进行经济评估是必要的。 3、生产单位的独立性扩大。 必要时，经济系统的隔离，投资政策决策的整合以及财务结果方面的吸引力评估，使商业计划成为大公司中流行的商业计划工具。 商业计划是未来一个时期的商业发展计划，它制定经济活动的主题、主要目标、战略、方向和地理区域； 定价政策、市场容量和结构、供应和采购条件、运输、保险和货物加工、影响作为企业活动主体的一组货物和服务的收入和支出增长/减少的因素。 商业计划书总是有收件人。 它可以是合作伙伴、投资者、高级管理人员或政府，因此在任何情况下，商业计划都必须考虑到所针对的人的利益。 102. 商业计划的财务部分 商业计划财务部分的目的是制定和展示反映公司预期财务结果的详细项目指标体系。 同时，财务计划不应与业务计划其他部分提供的材料相偏离。 对于计划扩大业务的现有企业，建议提供前几年的财务数据。 还必须以清晰简洁的方式说明已成为所提出设计指标基础的所有初始假设。 还需要从财务角度考虑公司发展的几种可能情况。 财务计划必须包含项目框架内工作实施的计划时间表（日历计划）。 日历计划应包括项目实施的主要阶段清单以及实施每个阶段所需的财政资源。 不必参考特定日期进行计划。 例如，计划可以指示实施项目每个阶段所需的天数，以及指示项目各个阶段并行实施的可能性。 为方便起见，您可以选择一个有条件的项目开始日期，然后参考选定的有条件的日期计划公司的活动。 建议在财务计划中包括几个附加文件：销售量预测、现金流量计划（即现金流量计划）、损益计划（该文件显示利润将如何形成和变化） ，企业资产和负债的预测余额（本文件的结构对应于企业普遍接受的资产负债表的结构），盈亏平衡点的计算（显示支付成本所需的销售水平给定的生产规模）。 此外，还计算了整体指标（项目回收期、净现值、盈利指数、内部盈利率）等财务指标。 103、股权和债务资本的主要来源 企业的资源支持是其发展的必要条件。 金融资源的可用性也决定了工业企业形成借入资本的可能性。 企业资源支持的功能子系统是财政资源的吸引和有效性评价。 一般而言，企业借入资金形成的财务管理是制定和实施财务决策的一套原则和方法体系，这些决策规范吸引借入资金的过程，以及确定最合理的借入资金融资来源。根据企业发展的需要和机遇。 借款企业在吸引借入资金之前，必须明确使用地球资金的目标和方向，比较其有效性和吸引的价格。 在借入资金形成的初始阶段，首先要确定吸引资金的来源和数量，然后评估某一来源吸引资源的有效性，优化吸引形式，以及与融资相关的风险。评估资本的形成。 借入资本形成的主要管理对象是其成本（价格）和结构。 有效管理企业借入资金的形成的一个必要条件是按照单一战略实施吸引企业借入资金的计划。 决定借入资本管理有效性的其他因素是金融（股票、信贷和银行）市场及其基础设施的发展，它确保了资金流动的组织，用于制定管理决策的财务信息的可用性，货币流通的稳定性等 104、资本市场主要工具 为了吸引外国投资，俄罗斯大公司有机会进入外国股票市场，而无需在证券交易所上市。 为此，他们可以使用美国（ADR）和德国（GDR）存托凭证来购买他们已经发行的在俄罗斯市场交易的股票。 俄罗斯发行人的股票存放在某家大型美国（或德国）银行的俄罗斯分行，该银行成为其名义持有人。 反过来，该银行发行 ADR，这是其在俄罗斯公司拥有股份的证据，也是外国投资者向其支付股息的保证。 在美国（或德国）交易所，交易不是通过股票本身进行的，而是通过银行发行的存托凭证进行的。 与主要金融工具（股票和债券）一起，大量衍生证券在股票市场上流通。 发行衍生金融资产（衍生品）通常不是为了获得额外资本，而是为了确保（对冲）持有相关金融资产可能造成的损失风险。 最著名的衍生品是期货和期权。 期货（期货合约） 涉及在未来以期货交易结束时的固定价格购买或出售资产。 主要资产不必是任何证券：可以是外汇、石油、金属、粮食和其他在各种交易所交易的商品。 期权合约 是一种合约，作为权利金的交换，买方有权（无义务）在指定时间段或指定日期（期权到期日）按期权卖方的执行价格买卖金融资产日期）。 购买任何资产的权利称为看涨期权，而出售任何资产的权利称为看跌期权。 105. 加权平均资本成本 加权平均资本成本在财务分析中用于衡量公司的资本成本。 该指标被许多企业广泛用作融资项目的贴现率，因为当前的资本成本是资本“价格”的逻辑指标。 公司可以从两个来源筹集资金：股权和债务。 股份公司的股本又分为两类：普通股和优先股。 加权平均资本成本衡量每个组成部分的相对权重和公司的预期资本成本。 资本成本加权平均 - 这是所有资本的总成本，计算为股本和借入资本的相对回报之和，乘以它们在资本结构中的特定份额。 由于确定加权平均资本成本的过程衡量的是新（或募集）资本的预期成本，因此有必要使用每个组成部分价值的市场估计，而不是财务报表中的数据，这可能与市场估计。 其他更稀有的资金来源，如可转换债券、可转换优先股等，只有在大量存在时才会包含在公式中，因为此类融资的成本通常不同于通过债券融资的成本和股份。 税收减免保留在公式中，未计入借入资金的成本中。 加权平均资本成本 = 普通股份额 × 普通股权益成本+优先股百分比 × 优先股资本成本+债务资本份额 × 借入资金成本 × (1 × 税率）。 106. 资本结构和莫迪利亚尼-米勒理论 Modigliani-Miller 理论基于这样一个假设，即随着公司越来越依赖外部融资来源，股东将立即调整其对公司的估值，以反映与杠杆相关的风险增加，同时要求更高的回报。 反过来，这将增加公司的股权成本，并完全抵消通过使用借入资金获得的利润。 如果估值暂时发生变化，那么整体市场价值将通过立即在市场上套利来维持，因为股东出售其股票和债务，并利用个人贷款从其他公司的价格差异中获利。 因此，根据莫迪利亚尼-米勒理论，对资本结构的决定是没有意义的，因为公司的财务依赖程度并不重要。 э 该理论仅在以下两种情况下有效： 1.股票和债券是在“完美市场”条件下交易的。 尽管过去几十年资本市场不断发展，但完美的市场还不存在。 对于私营公司和股票在二级市场交易的公司来说尤其如此。 2. 债务和权益资本的征税不存在差异。 这个假设不适用于市场经济。 在实践中，当前的税收制度在借入资金融资时提供了显着的好处，因为税款是在扣除利息后支付的。 莫迪利亚尼和米勒后来改进了他们的理论，允许对利息支付进行税收抵免。 他们得出的结论是，由于贷款利息支付的税收抵免，随着财务依赖性的增加，公司的加权平均资本成本将继续下降，直到公司完全债务融资的水平降至最低。 107、确定企业价值的收入资本化方法 确定企业价值的收入资本化方法，是采用资本化比率计算未来因使用某一物品而取得的收入的现值： V=I/R， 其中V是企业的价值； I - 定期收入； R——资本化比率。 在以下情况下使用直接大写法： - 有足够的数据来估计收入； - 房地产收入稳定，或至少预计当前现金收入将与未来大致持平，或增长率适中。 例如，这适用于提前几年明确定义租金的对象。 由于未来收益的现值对资本化比率的变化非常敏感，因此有必要对其价值进行准确的市场指示。 这种方法的主要优点是计算简单。 另一个优点是直接资本化方法最终直接反映了市场状况。 这是因为当它被应用时，通常会根据收入和价值进行相当多的房地产交易并进行分析。 但在下列情况下，不得使用收入资本化法确定企业价值： - 没有关于市场交易的信息； - 如果标的物尚未建成，则表示尚未进入稳定收益制度； - 当物体因自然灾害而受到严重破坏时，即需要进行严重的重建。 大写法的实际应用包括以下主要步骤： 1、财务报表分析。 2. 利润资本化金额的选择。 3. 计算适当的资本化率。 4.确定企业价值的初步价值。 5、考虑被估价财产的流动性、企业发展前景等非货币因素，进行必要的修改。 108. 估计企业价值的比较法 这种方法基于替代原则：如果房产的价值超过了在市场上购买具有相同效用的类似房产的成本，买方将不会购买该房产。 比较法主要用于有足够的销售交易数据库的情况。 比较法的主要优点： 1、评估以历史信息为依据，反映企业生产经营活动的实际结果。 2. 实际成交的价格尽可能地考虑了市场情况，是供求关系的真实反映。 比较（市场）方法包括三种主要方法： - 资本市场法； - 交易方式； - 行业系数法。 比较企业的选择按照以下标准进行： - 属于一个或另一个行业、地区； - 生产的产品或服务的类型； - 产品或服务的多样化； - 企业所处的生命周期阶段； - 企业规模、活动战略、财务特征。 行业系数法的本质是，在分析特定行业的企业销售行为的基础上，推导出企业的销售价格与某个指标之间存在一定的关系。 资本市场法以同类企业股票的市场价格为基础。 假设投资者按照替代原则，既可以投资于他所评估的企业，也可以投资于类似的企业。 该方法基于对估值和可比企业的财务分析。 在选择类似企业时，要考虑以下可比性标志：产品种类的同一性、产品的数量和质量、企业的发展阶段和生产能力的规模； 企业发展战略、企业财务特点的可比性。 109. 估计企业价值的成本法 企业估值的成本（财产）方法以成本的形式考虑企业的价值。 采用这种方法，首先要分别评估企业每项资产的市场价值的合理性，然后确定负债的现值，最后从合理的市场价值中减去其所有负债的现值。占企业总资产。 结果显示了公司股本的估计值。 使用成本法时的基本公式是权益=资产-负债。 这种方法由两种主要方法表示： - 按资产净值法； - 残值法。 资产净值法包括几个步骤： 1.确定机械设备的合理市场价值。 2、无形资产的估值。 3. 确定长期和短期金融投资的市场价值。 残值法包括以下步骤： 1. 分析最后的资产负债表。 2. 正在制定资产清算日历时间表，因为出售各类企业资产需要不同的时间段。 3、确定清算资产的收益总额。 4、资产估计价值减去直接费用金额。 与企业清算相关的直接成本包括评估和律师事务所的佣金、销售时支付的税费。 5. 资产的残值减去出售前持有资产的相关成本，包括维持制成品和在产品存货的成本。 6、平仓期间的营业利润（亏损）加（或减）。 7. 企业职工优先享有的遣散费和给付、被清算企业以财产质押担保的债权债权、预算内强制支付债务和预算外资金等扣除。 110. 反危机企业管理形式 根据企业危机发展的阶段，应对危机管理的形式有所不同。 1、稳定发展时期的反危机管理，是当前管理的工具。 这种管理形式的目的是监控和分析企业偏离计划发展的情况，及早识别危机情况的可能性，以及分析影响企业的因素。 现阶段企业管理层采用的应对危机的方法，旨在提高企业的稳定性和工作效率。 它们大致可以分为两部分： - 用于提高产品生产和销售效率以及企业管理的方法； - 诊断企业状态和分析偏差的方法。 2、生产不稳定时期的管理包括企业在有条件稳定和不稳定状态下的管理。 如果说第一种管理的特点是产量略有下降、盈利能力下降，那么第二种管理就是无利可图的情况下的管理。 现阶段反危机管理的主要目标是使企业恢复稳定状态。 管理层采用稳定财务、降低成本、激励企业人员的方法。 3. 危机时期的管理——在破产情况下管理企业。 这是不稳定时期与管理的主要区别。 主要目标（如有必要和可能）是防止破产。 在这个阶段，可以采用重组或审前康复等方法。 4. 破产程序条件下的管理实际上是破产程序的执行，由指定的（外部或竞争性）管理人执行。 反危机管理的主要特点表现在可能性上，运用反危机管理的方法，不仅可以使当前的危机形势正常化，而且可以为企业的进一步发展提供动力。 111. 反危机管理制度的基本原则 反危机管理体系应符合以下原则。 1. 公司管理层对可能违反财务稳定性的准备。 反危机财务管理理论源于企业现有的财务平衡非常不稳定。 2.早期诊断企业财务活动中危机现象的发展。 考虑到企业的破产威胁实现了最大程度的巨灾风险，应尽早进行诊断，以便及时利用其消除的可能性。 3. 预算。 预算和活动计划系统的可用性，该系统允许最准确地识别和评估企业财务绩效的偏差。 4、根据对企业财务发展的危险程度，区分偏差。 财务管理在诊断组织破产的过程中使用了大量不同的指标。 这些指标反映了组织财务活动的各个方面，从产生破产威胁的角度来看，其性质是模棱两可的。 5、对影响企业的外部因素进行分类，并持续监测其变化。 识别在其影响下发生变化并导致危机的因素。 6、企业财务发展中某些危机现象的应急响应。 根据反危机财务管理理论，每一个新出现的危机现象不仅随着企业每一个新的商业周期而扩大，而且伴随着新的危机财务现象而产生。 7. 企业对其财务平衡的实际威胁程度的反应是否充分。 用于消除破产威胁的机制系统与因经营活动量减少以及投资项目暂停而造成的财务成本或损失有关。 112. 企业创业活动中的风险 任何企业都承担与其生产、商业等活动相关的风险，企业的管理层应对管理决策的后果负责。 风险因素迫使企业节省财力和物力，特别注意计算新项目、商业交易等的有效性。创业活动中的风险因素在经济条件不稳定的时期尤其增加，伴随着通货膨胀过程，超级- 昂贵的贷款等 商业风险 - 如果计划的事件（管理决策）没有得到执行，以及在做出管理决策时出现错误计算或错误，企业将遭受损失或损失的概率。 企业活动中的创业风险可分为生产风险、财务风险和投资风险。 生产风险 与企业的经营活动直接相关。 生产风险通常被理解为企业未能履行与客户签订的合同或协议规定的义务、销售商品和服务的风险、定价政策错误以及破产风险的概率（可能性）。 财务风险 - 这是由于金融、信贷和交易领域的任何操作、证券交易而造成损害的可能性，即金融交易性质所带来的风险。 财务风险包括信用风险、利率风险、货币风险、财务利润损失风险。 在企业的投资活动中，可以区分 投资证券的风险， 或“投资组合风险”，其表征降低特定证券和已形成证券组合的收益的风险程度，以及与投资于企业新业务线的组织相关的风险 （风险风险）。 113. 价格风险 价格风险 - 这是由于市场价格的不利变化而导致的损失风险（直接损失或利润损失）。 大多数金融机构（银行、保险公司、养老基金）在很大程度上以借入资金（银行和养老金存款、保险费）为代价开展活动。 收到的资金由机构投资者投资于各个市场——股票、政府证券、商品市场、房地产市场。 各金融机构必须在一定期限后履行归还借款的义务。 同时，在市场波动的影响下，金融资产的价值可能会向不利于机构投资者的方向变化，从而导致履行对客户或存款人的流动义务出现困难。 价格风险的范围有限。 与影响几乎所有金融市场参与者的货币和利率风险不同，只有那些与证券或其他可交易价值（贵金属等）打交道的市场参与者面临价格风险。 就在正常市场条件下可能发生的损失金额而言，与利率和货币风险相比，价格风险往往占主导地位。 价格风险可分为三个因果成分： - 投资风险，作为投资折旧的风险； - 流动性风险，即在需要立即出售证券的情况下没有买家的风险； - 对冲风险，即无法对冲头寸的风险。 应该指出，这种划分在一定程度上是有条件的，因为考虑并划分为不同类型风险的事件在经济意义上和概率参数方面都密切相关。 114. 财务风险和财务杠杆 任何企业的活动都与一定的风险相关。 由资金来源结构决定的风险称为 财务风险。 金融风险的重要特征之一是自有资本与借入资本的比率。 吸引额外的借入资金有利于企业获得额外的利润，前提是总资本回报率超过借入资本回报率。 同时，应注意必须按时足额支付借入资金的使用利息。 随着销售额下降、零部件或原材料供应中断、人员问题等，贷款服务成本高的企业破产风险显着增加。 由于金融风险的增加，额外吸引资金的价格也随之上涨。 杠杆（“杠杆”） - 这是一个应用于经济的术语，表示某些因素，变化很小，与之相关的指标变化很大。 使用额外（借入）资本的因素被认为是加强股本以获得更大的利润。 财务杠杆率 （财务杠杆的肩膀） 定义为借入资本与权益资本的比率。 财务杠杆率与企业的财务风险成正比。 不根据财务报表，而是根据资产的市场估值来计算财务杠杆率的指标更为正确。 大多数情况下，成功经营的企业的权益资本市场价值超过其账面价值，这意味着财务杠杆率的价值较低，财务风险水平较低。 财务杠杆效应（EFF） 由于资产回报率与借入资金成本之间的差异而出现，它显示了通过吸引借入资金来增加股本回报率。 EGF的正常值为0,3-0,5。 115. 风险类型的确定及其计量 风险识别是公司管理层系统地、持续地识别那些可能对公司产生不利影响的当前和潜在风险的过程。 显然，如果潜在风险没有被识别，那么公司就不可能采取行动将其最小化。 大多数职业经理人对风险类型都有一定的分类，没有风险经理的小公司通常通过保险公司或聘请顾问来管理风险，以识别和量化风险。 风险识别后，有必要确定每个风险对公司活动的影响程度。 此过程包括对以下参数的评估： - 损失频率（或损失概率）； - 损失的重要性（每笔损失的货币价值）。 一般来说，每个风险因素的影响程度更多地取决于重要性而不是损失的频率。 具有潜在灾难性损害的风险，即使其概率非常小，也比预期会更频繁发生但带来小损失的风险具有更大的威胁。 有几种方法可以衡量损失的严重程度，其中最常见的是： - 评估最大损失； - 估计平均损失。 最大损失是与最坏情况相关的损失的货币价值，而平均损失是与特定危险事件（例如工厂火灾）相关的损失的货币价值，考虑到可能的损失范围很广这种威胁可能带来的价值观。 通过将发生概率与损失的货币估计相结合，风险管理者可以获得完整的火灾损失概率分布，这是风险识别和测量的目标。 通过一组火灾损失概率分布，风险经理可以决定公司承担多少风险以及将多少风险转移给保险公司。 116. 多元化作为风险管理工具 最有效的风险管理工具是分散投资，通过在不同资产之间分散资金来降低整体风险敞口，这些资产的价格之间的相关性较弱。 多元化减少了每个事件的最大可能损失，但同时增加了需要控制的风险类型的数量。 多元化应被理解为管理整个业务的战略方法，这意味着业务线、市场、客户群等多样化。分析工作作为最小化风险的基本工具，可降低决策过程中始终伴随的不确定性程度。一个市场环境。 在存在更完整和更准确的持续流程模型的情况下，决策将更加平衡和胜任，因此风险最小。 最复杂的风险管理工具是 对冲。 套期保值的目的，在运用这种机制进行风险管理时，就是为了消除未来现金流的不确定性，让你对未来公司经营收益的多少有一个准确的认识。 还有一些非形式化的风险最小化方法，被理解为间接影响风险管理组织和公司整体管理质量的过程。 这样的方法包括，例如，提高使用人力资源的效率。 用人的有效性取决于选人用人的质量、员工培训和发展的强度、激励机制等因素。 组织结构的灵活性及其与公司活动细节的合规性反映了管理层的专业精神，并显着提高了公司对不断变化的外部条件的稳定性和适应性。 117. 企业破产的原因 一个企业的成功取决于两组因素： - 外部 - 与国家为企业活动和消除经济危机现象创造的条件和激励措施的有效性有关； - 内部 - 管理人员和员工的专业程度，企业引入和使用市场机制和工具所采取措施的有效性。 破产 - 这被仲裁法院承认或债务人宣布债务人无法满足债权人对货币债务的要求和履行强制付款的义务。 破产标准： - 自付款之日起三个月内未履行对债权人的债权和强制付款的义务； - 由仲裁法院提起诉讼。 破产的主要原因是： 一、创造商业条件的客观原因： - 国家的金融、货币、信贷、税收制度、监管和立法框架不完善； - 通货膨胀。 2. 与经济活动直接相关的主观原因： - 无法预见并在未来避免破产； - 由于对需求研究不力、缺乏销售网络和广告，导致销量下降； - 产量减少； - 产品质量和价格下降； - 不合理的高成本； - 产品盈利能力低； - 生产周期过长； - 巨额债务，相互不还款； ——企业资本再生产的经济机制失衡。 债务人可以就其破产向仲裁法院提出申请，但在某些情况下，他有义务这样做： - 无法完全满足一名或多名债权人的债权时； - 当授权机构根据组成文件做出此类决定时； - 当这种义务被企业财产所有人接受时。 118、企业对外经济活动 对外经济活动 (FEA) 代表了与外国进行贸易、经济、科技合作、货币金融和信用关系的一整套方法和手段。 对外经济活动最重要的部分是对外贸易，它被定义为在国际交换货物、作品、服务、信息和智力活动成果领域的创业活动。 对外经济活动的企业参与者 - 是具有独立财产的独立法人实体，有权代表自己取得财产和非财产权利，承担义务，并在法庭上担任原告和被告。 作为对外经济活动的参与者，企业必须有明确定义的活动目标，这些目标在其组成文件中进行了定义。 对外经济交易的目的和目的不应与企业章程或其他组成文件中的规定相冲突。 在企业的对外经济活动中，出口、进口、转口和柜台交易是有区别的。 出口 - 这是从该国关税领土向国外出口的货物，没有重新进口的义务，以及可能由外国人提供服务和知识产权结果的权利。 进口 - 从外国卖方处购买货物，将其进口到买方所在国的关税区。 再出口 - 从外国卖家处购买商品，将其进口到买方所在国家/地区，将该产品以其原始形式在国外转售给外国买家。 Countertrade（柜台交易） 是组织上相关的进出口业务，出口商承诺接受买方逆向进口货物的全部或部分成本以支付其货物成本。 基于商品交换的易货合作可以作为柜台交易的一个例子。 119. 国际公司财务管理的特点 将在多个国家经营的公司的财务管理体系与仅在一个国家经营的公司实行的财务管理区分开来的主要因素如下： 1. 各种货币的可用性。 跨国公司不同部门的现金流将用不同的货币表示。 因此，汇率分析、货币风险评估和货币价值变化的影响应该是跨国公司活动财务分析的一个组成部分。 2. 经济和法律制度的多样性。 跨国公司经营所在的每个国家都有其特定的政治和经济机构。 因此，当一家公司试图协调和控制其在世界各地的子公司的运营时，国家之间存在的制度差异可能会造成重大困难。 例如，国家之间的税法差异可能导致两家公司之间的经济交易产生不同的经济结果，取决于交易在哪里合法完成，需缴纳税款。 3. 语言差异。 4. 文化差异。 5. 政府的作用。 大多数传统的金融模型都假设存在一个竞争市场，其中交易条件由参与者自己决定。 在市场经济中，国家以某种方式参与了市场过程，但它对社会经济生活的参与通常很少。 因此，市场最初是一个保持自身竞争力的自我调节系统。 然而，目前，在政府增加对经济过程的干预的背景下，包括发达市场经济国家在内，这种情况在越来越少的国家中是典型的。 120. 非营利组织财务报告的特点 从方法论的角度来看，非营利组织的财务管理是财务管理中最不发达的领域。 同时，非营利组织有自己的特点，需要适当的管理模式和足够的逻辑来做出财务决策。 在俄罗斯的经济科学和实践中，对于非营利组织活动的财务分析、其资金的形成、报告没有明确的想法，这将充分反映非营利组织活动的具体情况，并在同时保留以商业通用语言制定的通常计划。 非营利组织财务报表的具体内容如下： 1. 非营利组织不得将资本变动表（表 3）、现金流量表（表 4）、资产负债表附录（表 5）作为其财务报表的一部分提交在没有相关数据的情况下。 2. 建议非营利组织在其财务报表中包括一份关于收到资金的预期用途的报告（表格 6）。 3. 不从事创业活动，除退休财产外，没有将商品（工程、服务）销售营业额作为其财务报表的一部分的公共组织（协会），资本变动表（表 3）、资金现金流量表（表 4）、资产负债表附录（表 5）和资产负债表说明。 4. 非营利组织在填写资产负债表表（表1）时，在“资本和储备”部分，而不是“授权资本”、“储备资本”和“留存收益”（未覆盖损失）”，包括文章组“目标融资”。 作者：Smirnov P.Yu。
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